Med andra ord stiger värdet på ett inverse band ETP när obligationsmarknaden faller och vice versa. Till exempel, om den 10-åriga amerikanska statsobligationen minskade 1% under en viss dag, skulle en invers 10-årig finansfond få 1%.
Typer av motsatta obligationsfonder
Investerare har också möjlighet att investera i dubbel-invers och jämn trippel-inversobligations ETF, som är utformade för att röra sig två eller tre gånger i motsatt riktning av respektive underliggande index, varje dag. En -1,0% -rörelse i indexet skulle översättas till en vinst på cirka 2,0% för en dubbel invers fond och 3,0% för en trippel-invers fond. Sådana produkter har som förväntat bära både högre risk och högre avkastningspotential än sina en-gångs inverse motsvarigheter.
Investerare att göra mer än bara satsa mot obligationsmarknaden som helhet. Istället finns det ett brett utbud av alternativ som gör det möjligt för investerare att utnyttja nedgångar i amerikanska statsobligationer med olika löptider såväl som olika segment av marknaden (t.ex. högavkastningsobligationer eller värdepappersobligationer).
Risker för motsatta obligationer
Inverse ETPs ger investerare ett större antal alternativ, men också ett större antal potentiella faror. För det första är vadslagning mot ett visst marknadssegment i sig en sofistikerad strategi som kanske inte är lämplig för alla investerare. Innan du köper en sådan produkt - och i synnerhet en av de överförda pengarna - var noga med att bedöma din risk tolerans och se till att du förstår att inversa ETFs är utformade för att vara kortfristiga handelsfordon.
Också, glöm inte att även om de är obligationsfonder , är de levererade versionerna mycket volatila i naturen. Till exempel, i intervallet från 25 juli till 22 september 2011, sjönk avkastningen på den 10-åriga statsobligationen från 3,00% till 1,72% då priset steg. Under samma intervall föll priset på Daily 7-10 Year Treasury Bear 3x Aktier (ticker: TYO), en trippel-invers ETN, från 38,23 till 28,22 dollar - en förlust på 26,7%. Se till att du kan tolerera denna typ av volatilitet innan du investerar.
Risker för dubbla och trefaldiga obligationer
Investerare bör också vara medvetna om att de två- och tre gånger inverse fonderna endast ger det förväntade inversa resultatet på enstaka dagar. Med tiden innebär effekten av sammansättning att investerare inte ser prestationen som är exakt två eller tre gånger motsatt av indexet. Faktum är ju ju längre tidsperioden desto större är skillnaden mellan faktisk och förväntad avkastning.
Ett snabbt exempel: på en enda dag kan en invers Treasury ETF förlora 2% om marknaden stiger 1%. Över en månad kan avkastningen vara -6% (inte -4%) med en förlust på 2% för marknaden. På ett år kan en investerare se en förlust på -26% (inte -20%) på en 10% nedgång på marknaden. Detta är bara en hypotetisk, men det illustrerar divergensen som kan uppstå över tiden.
Detta är den viktigaste anledningen till att de inlösta inverse fonderna inte ska betraktas som långsiktiga investeringar .
Nedan är en lista över de omvända räntebärande börshandlade produkterna. Det finns en viss överlappning här, eftersom i vissa fall har två olika företag erbjudit inversa ETF som täcker samma marknadssegment. till exempel TBX och TYNS.
En gång (-100%) Inverse Treasury ETFs och ETNs
- iPath US Treasury Long Bond Bär ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20+ år US Treasury Index Fund (TBF)
- Direxion Daily 20 Year Treasury Bear 1x Aktier (TYBS)
- Direxion Daily Total Bond Market Bär 1x Aktier (SAGG)
- iPath US Treasury 10-åriga Bear ETN (DTYS)
- Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear 1x Aktier (TYNS)
- ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX)
- iPath US Treasury 2-årig Bear ETN (DTUS)
- iPath US Treasury 5-års Bear Exchange Traded Note (DFVS)
Två- och tre gånger (-200% och -300%) Inverse Treasury ETFs och ETNs
- ProShares UltraShort Barclays 20+ årskassan (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 Year Treasury Bond ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 Year Treasury 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x Kort 25 + Års statsobligation ETN (SBND)
- Direxion Daily 7-10 Yr Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
- Direxion Daily 20+ Yr Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
Kortfristiga ETF: er utan skatt
- ProShares Short Investment Grade Corporate (IGS)
- ProShares Short High Yield (SJB)
- PowerShares DB Inverse Japanese Govt Bond Future (JGBS)
- PowerShares DB 3x Inverse Japanese Govt Bond Future (JGBD)