Trots alla pengar som regeringen trycker på
Det korta svaret: Mängden pengar som regeringen har tryckt har ännu inte överskridit de pengar som bankerna skapade under perioder av rekordlåga räntesatser.
Med andra ord, när du sätter in pengar till en bank, får de bara hålla en bråkdel av det på reserven. De kan låna mycket mer pengar än det belopp som du betalar in. Det här är en grov översimplisering: Om reservkraven är låga (fastställda av Federal Reserve) och du sätter in $ 100 000 i din bank, behöver banken bara behålla $ 10 000 för hand. De kan sedan låna ut $ 90,000 till någon, som går och sätter in en annan bank. Denna bank kan sedan använda pengarna för att låna ut $ 89,000. Denna cykel upprepas tills ditt ursprungliga $ 100.000 är mycket, mycket mer "pengar" i systemet. I vårt fall ensam resulterade din insättning plus två företagslån till 279 000 dollar!
Vad orsakar inflationen ?
Regeringen, ekonomer och finansiärer spåra mängden pengar i systemet av typen. Dessa kallas ofta M1, M2 eller M3 pengar. På så vis kan de se hur mycket av pengarna i en nation som kommer från papperdollar, hur mycket kommer från bankkrediter etc.
Så mycket "pengar" skapades när räntorna föll och konsumenterna lånade rekordmängder att när bankerna stängde av utlåningen för att försöka bygga upp sin balansräkning sänktes pengarna ut ur ekonomin. Om Federal Reserve inte hade skrivit ut pengar skulle vi ha gått in i en depreslation med stor depression - ditt hus och tillgångar skulle ha förlorat värde men din inteckning skulle ha varit densamma.
Med andra ord, om du hade någon skuld alls, skulle du ha blivit helt och helt skruvas.
Regeringen vände på tryckerierna för att försöka ersätta bankens skapade pengar, med hoppet att de skulle kunna ta det ur systemet under de kommande 5 till 10 åren långsamt, lite i taget.
Detta var ett helt rationellt och klokt svar. Problemet är att många människor undrar om kongressen kan kontrollera sina utgifter. I det ögonblick som de tryckta pengarna börjar överstiga vår gamla penningmängd (trycksatta pengar + bank skapade pengar) börjar inflationen. Med det nuvarande prognostiserade underskottet på $ 9 + trillion under de kommande tio åren skulle det hända och det är därför som folk sa att inflationen kan komma.
Om kongressen slutar att spendera 1-2 år, kommer inflationen inte att hända trots de pengar vi har skrivit på grund av de faktorer som jag redan har beskrivit. Om kongressen fortsätter att spendera pengar kan inflationen förstöra dollarns värde. Som jag har skrivit tidigare och annorstunda, om du vet hur du kan utnyttja denna situation kan det vara bra för dig, precis som det kommer att bli för företag som Coca-Cola, General Electric eller Johnson & Johnson, vilket gör mycket av sina pengar utomlands i länder utanför dollar.
Enkelt sagt är problemet inte de pengar som regeringen har skrivit under de senaste två åren. Det är de pengar som de flesta investerare tror att regeringen kommer att skriva ut under de kommande tio åren som är problemet. Faktiska papperspengar är en liten, liten procentandel av den totala "pengar" som en nation har skapat vid en viss tidpunkt. Som ett resultat av att krediten blev avskuren, kunde regeringen inte skriva ut pengar tillräckligt snabbt för att ersätta M2 och M3 penningmängderna (det här diagrammet visar fram till 2005 hur M2 och M3 skulle bli en större och större andel av totala "pengar").