De ger intäkter, men aktiekursen kan vara volatil.
Slutna fonder är annorlunda än öppna fonder.
Med en öppen fond, så länge du vill köpa aktier, kommer förvaltningsbolaget att sälja dem till dig. De tar dina pengar, lägger till den i portföljen och skapar fler aktier. Du köper alltid aktier i en öppen fond från fondbolaget, aldrig på sekundärmarknaden.
När en sluten fond börjar, höjer företaget en viss summa pengar och utfärdar ett visst antal aktier.
Inga nya aktier skapas efter den punkten. Investerare kan bara köpa fondandelarna på sekundärmarknaden, från någon annan som säljer aktier.
När de första pengarna höjts förvaltar fondförvaltaren investeringarna enligt fondens mål och mål. Slutna medel kan placeras i alla börsnoterade värdepapper som aktier, obligationer, preferenslagret, optioner mm
Slutna medel kan ge över genomsnittliga utbetalningar
Många slutna fonder betalar månatliga eller kvartalsvisa utdelningar. De kan vara ett attraktivt alternativ för investerare som söker inkomst. Investerare behöver förstå hur denna inkomst levereras. I många fall är en del av fondens utbetalning en avkastning av huvudmannen. Några medel sakta självlikviderar över 20-30 år.
Aktiekursen kan också vara mycket volatil och många slutna medel kommer att se sina aktiekurser sjunka när räntorna stiger. Investerare som använder slutna medel bör inse att även om de kan få konsekvent inkomst, kan deras huvudsakliga värde svänga till extrema höga och låga.
Var medveten om hävstångseffekt
Aktiekursen är så volatil eftersom många slutna medel använder hävstångseffekt eller lånar mot fonden för att köpa fler värdepapper. Syftet med denna strategi är att öka fondens avkastning eller hur mycket inkomst den betalar ut.
Till exempel, bild en vanlig utdelning inkomstfond som äger utdelning betalande aktier.
Som en sluten fond som kan utnyttja hävstång kan denna fond låna mot aktieportföljen för att köpa mer utdelningsbetalande aktier. Om räntesatserna var låga skulle lånekostnaden vara lägre än utdelningsavkastningen och de skulle kunna öka utbetalningen ur fonden genom att använda hävstångseffekt på detta sätt.
Denna användning av hävstångseffekt eller lånade medel gör att slutna medel, som obligationer, är mycket räntekänsliga . När räntorna stiger kan aktiekursen för slutna medel gå ner. Detta beror på att investerare förutser att fonden nu måste betala en högre kostnad på sina lånade medel och den högre räntekostnaden förväntas sänka fondens totala avkastning.
Aktier handlar med premie eller rabatt
När en fond handlar med rabatt betyder det att när du köper en aktie betalar du mindre än vad marknadsvärdet på alla fondens underliggande investeringar verkligen är värd.
När en fond handlar till ett premie betyder det att när du köper en aktie betalar du mer än vad marknadsvärdet på alla fondens underliggande investeringar är värt.
Slutna medel används bäst som ett komplement till en totalinkomstproducerande portfölj eller, endast för erfarna investerare, genom att tillämpa en disciplinerad handelsstrategi, vilket innebär att man köper medel till rabatterat pris och säljer dem till en premie.
Förvirra inte slutna medel med slutna medel. När en fonden för öppna ändar slutar utfärda aktier, tillfälligt eller permanent, kommer det att sägas vara "stängt". Då kan du inte köpa aktier i fonden. inte på sekundärmarknaden eller från fondbolaget. Dessa slutna medel är inte samma som en sluten fond.
Detta verkar svårt
Tänk på det på så vis - vad du vet som en fond är en öppen fond. Om du för närvarande håller vad ditt företag eller rådgivare räknar med fonder har du förmodligen öppna fonder. De flesta portföljer är fyllda med öppna medel.
Stängda slutfonder fungerar mer som en börsnoterad fond. Det finns ett mindre erbjudande om slutna medel och ofta hålls de av investerare eller rådgivare med avancerad kunskap eller specifika mål eftersom slutna medel ofta utgör högre risk