Utländska investeringar lägger mångfald men det finns risker
Varför investera i utländska länder?
Den primära investeringsregeln är att söka den högsta riskjusterade avkastningen på kapitalet (även kallat "alfa"). I grund och botten vill du maximera vinst som görs utöver det antal risker som tagits i en viss investering. Ett av de bästa sätten att uppnå detta är genom diversifiering, vilket har visats matematiskt för att förbättra riskjusterade avkastningar.
En effektivt diversifierad portfölj innehar minst 8-10 okorrelerade tillgångar (eller tillgångar som inte rör sig i förhållande till varandra) fördelade på olika branscher och geografiska områden vilket säkerställer att en negativ händelse på en marknad inte kommer att påverka hela portföljen negativt. Som ett resultat är investeringar i utlandet (geografisk diversifiering) ett viktigt sätt att förbättra riskjusterade avkastningar genom diversifiering .
Exempelvis har Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: EFA) en 0,78 korrelation med S & P 500 SPDR ETF (NYSE: SPY), medan iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE: EEM) bara har en 0,69 korrelation enligt 6 månaders data från ETFScreen.com slutade 9 januari 2017.
Många inhemska aktier och fonder har en mycket högre korrelation som minskar diversifieringen.
Var passar utländska investeringar?
USA är känt över hela världen för sina investeringar i säkra tillflyktsort, som statsobligationer och blue chip-företag . På samma sätt passar främmande länder ofta in i sina egna kategorier av investeringar, allt från råvaror till tillväxtstockar.
Som ett resultat kan investerare som söker dessa typer av investeringar vilja se på att använda utländska aktier för att fylla tomrummet för att förbättra diversifieringen.
Utländska länder i den så kallade BRIC- gruppen (Brasilien, Ryssland, Indien och Kina) är främst kända för sina tillväxtmöjligheter. Dessa länder har upplevt betydande ekonomiska tillväxt, vilket har hjälpt många företag att lyckas. Men som med alla utvecklingsländer finns det ökade risker förknippade med förmågan att framgångsrikt hantera tillväxten på lång sikt.
Andra länder är kända för sina specifika fokusområden. Nigeria är till exempel känt för sin riskfyllda oljeindustri inom oljeindustrin. Chile är känt för sina sällsynta mineraler; Kanada är känt för sina guld- och oljesandar. och Mellanöstern är populärt för sina olje- och gasmöjligheter. Varje främmande land har sina egna områden med ekonomiskt fokus och risk-to-pay-profil för internationella investerare.
De viktigaste riskerna med att investera utomlands
Det finns risker att investera i något land eller marknad - inklusive USA - varför att skapa en diversifierad portfölj är så viktig. Om exempelvis USA gjorde ett misstag i penningpolitiken och dollarn spiralade nedåt, skulle det inte vara trevligt att investera i andra länder som inte påverkas?
Det finns emellertid flera risker som är specifikt förknippade med utländsk kontra inhemsk investering.
Här är tre av de viktigaste riskerna:
- Valutakursrisk: Utländska företag genererar ofta försäljning och inkomst i sin lokala valuta - som euro eller schweizerfranc . Som ett resultat måste investerare från USA konvertera dessa valutor till amerikanska dollar vid någon tidpunkt. Tyvärr växlar växelkursen mellan valutorna över tiden och kan leda till oväntade vinster eller förluster.
- Geopolitisk politisk risk : Vissa utländska företag verkar i länder som kan möta geopolitiska risker, som terrorism eller potentiellt fientliga grannar. Till exempel står Sydkorea inför risken för en attack från Nordkorea. Som ett resultat bör investerare noggrant överväga riskerna med de länder där de investerar.
- Ekonomisk och kreditrisk: Utländska företag är ofta beroende av hälsan i värdlandets ekonomi. Medan USA har ett AAA-kreditbetyg, finns det många länder som har investeringsbetyg som sträcker sig från nästan perfekt till långt under investeringsklass. Och negativa ekonomiska händelser i dessa länder kan påverka företag som verkar inom.
Key Takeaway Points
- Internationell investering är en relativt ny möjlighet för enskilda investerare, med ökningen av fonder och ETF fokuserade på globala möjligheter.
- Att välja rätt internationella investeringsdestinationer beror till stor del på en enskild investors behov och var de skulle vilja rikta sig till sin kapital.
- Det finns många risker i samband med internationell investering, inklusive valutarisker, geopolitiska risker och bland annat kreditrisker.