Vad är en stabil värdefond?

Stabila värdefonder kan vara ett lågriskalternativ till obligationer

En stabil värdefond är en konservativ fondinvestering, som en penningmarknadsfond . Ändå är stabila värdefonder kända för att erbjuda något högre avkastning än penningmarknader, utan för mycket extra risk. En stabil värdefond är en investering som är känd för att bevara kapitalet. Med andra ord behåller fonderna värdet av dina pengar, oavsett vad aktie- eller obligationsmarknaden gör. Det är låg risk, men den avkastning du får är också låg.

Över 821 miljarder dollar investeras i stabila värdefonder. Ungefär hälften av alla 401 (k) planer erbjuder en stabil värdefond och cirka 529 högskolebesparingsplaner erbjuder också denna konservativa typ av investering. Den låga risken för denna typ av investering ger stabila, konsekventa avkastningar som kan hjälpa till att ge portföljer ytterligare diversifieringsmöjligheter i en övergripande strategi för tillgångsallokering.

Det är allt i Wrap-kontrakten

Stabila värdefonder investerar i ränteinvesteringar och wrap-kontrakt eller "wrappers" som erbjuds av banker och försäkringsbolag. Omslagskontrakt garanterar i allmänhet en viss ränta och ränta, även om de underliggande investeringarna minskar i värde. Så de erbjuder ännu mer skydd mot räntevolatiliteten från obligationer. Avkastningen är fortsatt stabil, även om allting inte är det. Det betyder inte att de aldrig förlorar värde. Under marknadens turbulens 2008 sjönk stabila värdemedel något, ett annat offer för Lehman Brothers misslyckande och därmed kreditkrisen.

Men förlusterna var minimala jämfört med andra marknader. Jämför stabila värdefondernas avkastning på cirka 4,2% 2008 till S & P: s förödande -37% avkastning jämfört med samma år.

Omslagskontrakten kan potentiellt orsaka likviditetsproblem som inte alltid är lätta att se. Till exempel, om en arbetsgivare har flera anställda lämnar planen på en gång, kan detta påverka värdet av tillgångarna i planen.

Detta har att göra med bokfört värde jämfört med marknadsvärdet. Bokfört värde är värdet av kontraktet eller underliggande investeringar, i det här fallet bidrag plus upplupen ränta minus uttag från kontot. Stabil Value Investment Association säger att de flesta av dessa evenemang kan fångas och justeras i förväg. Även en regeringskommitté som tittar på dessa fonder 2009 fann att sådana effekter var sällsynta.

Typer av stabila värdefonder

En stabil fond kan tyckas som fonder, men de är strukturerad och förvaltad något annorlunda. De kommer i några typer:

• Separat förvaltade konton: Dessa är kundanpassade investeringskonton som är utformade för att uppfylla ett specifikt mål för en enstaka pensionsplan. Avkastning backas av tillgångar i ett annat konto och avkastningen kan fixas, indexeras eller anpassas årligen enligt marknadsutvecklingen.
• Sammanslagna medel : Dessa typer kombinerar tillgångar från en mängd olika källor, precis som en fond. Detta hjälper mindre planer att få stordriftsfördelar.
• Garanterade investeringskontrakt (GIC): Detta är ett konto där chefen investerar i en livränta och investerarna i pensionsplanen är mottagare. Så det finns en garanterad mängd huvudstol och intresse.

• Syntetisk GIC: Kontot placerar i en portfölj av ränteplaceringar som "inlöps" i försäkringsavtal som skyddar investeringens underliggande värde. Dessa utgör en bra procentandel av dagens stabila värdefonder.

Eftersom de kan struktureras annorlunda regleras stabila värdefonder av olika organ. De drivs av lagar som upprättats av Financial Accounting Standards Board, Government Accounting Standards Board och Arbetsmarknadsdepartementets anställnings pensionslagen (ERISA). Commingled fonder regleras också av SEC.

Vad ska konsumenter leta efter i stabila värdefonder?

Först och främst bör stabila värdefondsinvesterare leta efter fonden som inte kostar för mycket. I allmänhet debiterar en rimligt prissatt stabil värdefond en avgift på mindre än 0,50%. Var försiktig med stabila värdemedel som tar ut 1% eller mer.

Du måste väga kostnaden mot förmånen.

Du bör också försöka utbilda dig själv om hur fondavdrag eller inlösen fungerar. Deltagare i stabila värdefonder är inte föremål för några väntetider för överlämningsavgifter. Men det kan finnas en bestämmelse som hindrar dig från att flytta pengar från en stabil värdefond till en konkurrerande fond, eller en kortfristig obligationsfond eller penningmarknadsfond. Du kan behöva vänta 90 dagar.

Vet att fonderna inte är utan risker. Riskerna kan innebära kreditkvaliteten hos företaget som driver fonden, försäkringsgivaren erbjuder "wrapper" eller ett betydande företag som investerar i fonden. Din 401 (k) planadministratör ska göra forskningen här, men det gör inte ont för konsumenterna att förstå vilka planer som är ute efter.

Ansvarsbegränsning: Innehållet på denna webbplats är endast till för information och diskussionsändamål, och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.

Uppdaterad av Scott Spann