Detta är till nytta för både låntagaren och långivaren eftersom långivaren inte behöver ta på sig betydande varaktighetsrisker. särskilt med tanke på den reella möjligheten att inflationen minskar det slutliga löptidvärdet.
Trots deras potentiella kassaflödesförmåner - och de kan vara användbara, särskilt för vissa typer av operativa företag - kanske den största risken med att ta del av ett delvis avskrivet lån nästan alltid är den massiva återbetalningen som beror i slutet av kontraktet. Ett vanligt misstag folk gör är att de kommer att kunna refinansiera. Refinansiering är inte alltid tillgänglig och om den är, är den inte alltid tillgänglig på ekonomiskt godtagbara villkor. Konkursregistret registreras med företag, partnerskap och individer som genererade stora vinster eller åtnjuter en betydande, stabil inkomst för att finna att världen föll ifrån varandra och ingen var där för att täcka klyftan.
Vad ett delvis avskrivet lån kan se ut
Föreställ dig att du ville ta på ett $ 1 000 000 delvis avskrivande lån. Du har en fast ränta på 8,5%. Banken samtycker till att ge dig en 7-årig löptid med ett 30-årigt avskrivningsschema.
Din betalning kommer att bli $ 7,689.13 per månad. Du kommer sluta betala $ 645,886.92.
I slutet av sju år är du skyldig till ett belopp på $ 938.480.15, och du måste betala hela beloppet på något sätt eller du kommer att default. Banken kommer att utnyttja säkerheten och kanske tvinga dig eller projektet att förklara konkurs beroende på hur det är strukturerat. Du kommer sluta återbetala $ 1,584,367.07 totalt.
Däremot skulle du ha betalat $ 15.836,49 per månad om du hade ett traditionellt, fullt avskrivande lån med en sjuårig löptid. Du kommer sluta betala $ 1,330,265.16. I slutet av termen kommer du inte att skulda något. Återstoden återbetalas i sin helhet.
Varför skulle någon välja det delvis avskrivna lånet i den här situationen? Trots den högre kostnaden och efterföljande likviditetsbehov, i 7 år, fick låntagaren njuta av $ 8 147,36 mer pengar varje månad än vad han eller hon annars skulle ha som ett resultat av den lägre månatliga betalningen. Det kunde ha gett projektet tillräckligt med tid för att komma ur marken eller att sälja vad det var som bäraren utvecklade. I andra fall är teorin den underliggande affärstillväxten kommer att räcka för att torka ut balansen (t.ex. ett snabbt växande dryckesföretag som inte kan hålla fast vid efterfrågan så att den bygger en mycket större fabrik som med sin nuvarande hastighet expansion, bör göra ballongbetalningen ett avrundningsfel)
Obs: Bortsett från alternativet, det fullt avskrivna lånet finns också ett icke-avskrivningslån, eller "intresse endast" som det oftare heter. De flesta obligationsinvesteringar är strukturerade på detta sätt.