Så här upptäcker du och undviker överlappning av pengar
Överlappning av fonden sker när en investerare äger två eller flera fonder som har liknande mål och därför har många av samma värdepapper. För ett enkelt exempel, om en investerare äger två aktiefonder och de båda investerar i många av samma lager, ger likheterna en effekt att minska fördelarna med diversifiering genom att öka exponeringen för samma aktier - en oönskad ökning av marknadsrisken .
Föreställ dig ett Venn-diagram med två cirklar, var och en representerande en fond, överlappande i mitten. Som investerare vill du inte ha för mycket av ett kors mellan cirklarna - du vill ha minst möjliga överlappning.
Hur man upptäcker och undviker överlappning av fonden
Det enklaste sättet att upptäcka och undvika överlappning av fonder är att titta på fondkategorierna för att vara säker på att dina fonder inte delar liknande mål. Försök till exempel att inte ha mer än en storkapitalandel eller indexfond, en utländsk aktiefond, en fondkapitalfond, en obligationsfond och så vidare.
Om du föredrar att ha flera medel eller om du har en 401 (k) plan med begränsade val kan du upptäcka överlappning av fondet genom att titta på en av de bästa forskningsplatserna för att analysera fonder och titta på en statistisk åtgärd som heter R-kvadrat R2) .
R-kvadrat kommer att berätta en viss investering s korrelation med (likhet med) ett givet riktmärke.
En R-kvadrat på 100 indikerar att alla rörelser i en fond kan förklaras av rörelser i indexet. Därför, om du redan har en S & P 500 Index fond , se till att andra medel i din portfölj inte har en R-kvadrat som är för nära 100. Detta skulle indikera en nivå av överlappning av pengar som gör att båda fonderna fungerar på samma sätt.
Kom ihåg, för rätt diversifiering - för att minimera marknadsrisken - du vill ha några medel att "zig" medan andra "zag".
Exempel på överlappning med R-kvadrat på Morningstar
Många har 401 (k) planer eller IRA på Vanguard. Ett gemensamt investeringsalternativ är Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Vad händer om ett annat val i planen var Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Vill du veta om det var överlapp? Låt oss ta reda på. Du kan gå till Morningstar.com och ange en sökning efter VGEQX. En gång på fondens huvudsida, leta efter en länk till "Ratings and Risk" och klicka på den. En gång på den sidan, rulla ner och du ser att R-kvadranten är 97.
Detta tal indikerar att VGEQX har en 97% korrelation i prisrörelser till S & P 500. Med andra ord har den för mycket fondöverlapp för att ge rätt diversifiering. Leta efter ett annat fondval (använd inte både S & P 500-fonden och VGEQX)!
Ett annat sätt att upptäcka den potential som överlappning föreligger är att du inte har mer än en fond förvaltad av samma fondförvaltare. Oavsett hur briljant personen eller laget kan vara, fondförvaltare har särskilda filosofier och stilar som de sällan avviker från.
Slutligen, var noga med att övervaka fondöverlapp regelbundet, till exempel ett år.
Även om pengarna i din portfölj hade låga nivåer av överlappning när du först köpte dem betyder det inte att deras respektive stilar inte kommer att driva mot varandra. Detta kallas stil drift och det är inte ovanligt. Till exempel kan en fondkapitalfond sakta ryckas mot en storkapitalisering, eftersom fondschefen gradvis köper aktier av större företag.
Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.