Förstå vilka typer av mäklarekonton du kan öppna
Kontantkonton
Kontantkonton tillåter inte någon upplåning av pengar ( handel på marginal ) från mäklaren eller finansinstitutet.
Eventuella transaktioner måste betalas kontant, i kontanter, enligt önskat avvecklingsdatum. Det här har den praktiska effekten att begränsa möjligheten att placera affärer oftare, eftersom det kanske inte finns kontantavveckling och redo att distribueras i ditt konto när du vill lägga en köporder. På samma sätt måste du vänta tills avveckling gör ett uttag av pengar som hämtats från en försäljningsorder. Aktier som hålls på kontanter är inte utlånade till korta säljare . Med ingen marginalskuld kommer investerare som innehar värdepapper inom ett kassakonto aldrig att bli föremål för ett marginalanrop inom kontot eller kommer att behöva oroa sig för rehypothecation eller hyperrephypothecation. Kontantkonton kan inte korta aktier . Kontantkonton måste bete sig mycket mer konservativt när man handlar med optioner (t.ex. alla samtal som skrivs måste vara helt täckta och alla uppsättningar som skrivs måste vara fullt säkrade genom kassaflöden i händelse av motion etc.)
Marginalkonton
Marginalkonton gör det lättare att låna pengar från din mäklare, antingen för att hävda avkastningen eller för kontantflödesmoment som gäller avveckling av affärer eller skapa en de facto kreditlinje för ditt rörelsekapitalbehov . Utan din kunskap kan värdepapper som du håller i ditt marginalkonto lånas ut till korta säljare för att generera extra inkomster för mäklaren.
Under vissa omständigheter, om det här inträffar och de korta säljarna täcker utdelningsbetalningen som du har rätt att erhålla, får du inte hävda utdelningen som "kvalificerad utdelning" med mycket lägre skattesatser, men måste istället betala vanliga personliga skatter på Det. Detta kan leda till att du betalar nästan dubbelt så mycket skattesats som du annars skulle ha betalat eftersom din mäklare försökte tjäna mer vinst för egen inkomsträkning på din bekostnad. Dessutom kan du bli föremål för rehypotekcering eller hyperreffekteringsrisk.
Handelsavräkningskrav för kassakonton
Vid handel med aktier , obligationer, optioner eller statsobligationer kräver så kallad "regular way settlement" att du levererar kontanter (om du köper) eller tillgång (om du säljer) före utgången av ett visst antal dagar efter Handelsdagen själv. Detta uttrycks ofta som "T + [sätt in antalet dagar här].
Enligt Securities and Exchange Commission , eller SEC, var det typiska avvecklingsschemat i många år T + 5. För mer än ett decennium sedan infördes nuvarande handelsavräkningskrav för kontanter. De är som följer:
- Vanliga lager = T + 3
- Företagsobligationer = T + 3
- Alternativ (samtal och satser) = T + 1
- US Treasury Bills, Obligationer och Noter = T + 1
Enligt FINRA föreskriver "Federal Reserve Board's Regulation T och SEC Rule 15c3-3 möjligheten att förlänga krediter från mäklare till investerare när de inte omedelbart har betalat för värdepappershandel." Detta gör det möjligt att förlänga handelsavvecklingen ytterligare två dagar, för en effektiv T + 5. Specifikt anges i förordning T att om bristen överstiger $ 1.000 i värde måste mäklaren välja att avveckla positionen eller ansöka om undantag från tillsynsmyndigheterna. SEC regel 15c3-3 säger att om en långvarig säkerhet (läs: en inte såld kort) inte har levererats inom 10 arbetsdagar efter avvecklingen, måste mäklaren köpa ersättnings värdepapper till kunden eller ansöka om undantag från tillsynsmyndigheterna.
På grund av det faktum att din mäklare är ansvarig för avveckling av affärer, även om du inte kommer upp med nödvändiga pengar eller värdepapper, har den rätt att straffa dig med avgifter, samt vidta andra korrigerande åtgärder för att skydda eget intresse om du misslyckas med att hedra dina ekonomiska åtaganden. Föreställ dig att du har skrivit in en köporder för aktier av stamaktie men kom inte med pengar för att betala för dem när handeln gick till uppgörelse. Mäklaren skulle behöva göra upp den ur sin egen ficka och bestämma sig för att sälja aktierna för att återhämta sina medel. Om aktiekursen sjönk under tiden kan det gå efter dig för det belopp som det förlorade på transaktionen till följd av rörelsen i marknadsvärde. Detta kan utsätta dig för stora förluster.
Om du upprepade gånger misslyckas med att lösa handelar i ditt kassakonto kan din mäklare stänga ditt konto och förhindra att du gör affärer med företaget. Dessutom, om du handlar för snabbt till den punkten du köper aktier med flottören som genereras från avvecklingsprocessen, kan du slås med en så kallad Regulation T-överträdelse, vilket leder till att ditt konto fryses i 90 dagar.