Råvarumarknader med låg volym är ofta benägna att villiga prissvingningar.
Finansiella terminer är utformade som råvaror som de är under CFTC: s regleringsparaply. Marknaderna E-mini S & P 500 och Eurodollars är bland de högsta volymermarknaderna, men i den här artikeln kommer vi bara att koncentrera oss på råvaror för dessa rankningar.
Nedan är rankningen på de mest likvida råvarumarknaderna som handlar i USA - rankad från hög till lägre volym. De varor som inte är noterade anses ha mycket lägre genomsnittlig volym.
- Råolja
- Naturgas
- Uppvärmningsolja
- Socker - Världen # 11
- RBOB bensin
- Guld
- Majs
- Vete
- soja~~POS=TRUNC
- Koppar
- Sojabönsolja
- Silver
- Bomull
- Kakao
Vad man ska leta efter när man tar hänsyn till likviditet
När det gäller att välja råvarumarknader för handel är det ett antal mätvärden som kan hjälpa oss när det gäller att göra de bästa valen. Likviditet är ett viktigt övervägande. Det är viktigt att kunna gå in och ut ur positioner utan mycket glidning.
Slippage är de förluster som uppstår på grund av breda budgivningsspridningar eller prisspridningar som kan uppstå i varor som uppvisar låga likviditetsgrader. Mycket flytande råvaror har mindre risk att slippa, inte för att de är mer eller mindre flyktiga, helt enkelt för att fler människor handlar dem.
Vid utvärdering av en vara för ombytningsförmåga är viktiga mätvärden att titta på volym och öppen ränta .
Volym är det totala antalet kontrakt som handel och öppen ränta är det totala antalet öppna långa och korta positioner på en marknad. Ju mer volym och öppen ränta i en vara desto mindre glider. Volym och öppna räntor publiceras av terminsutbyten som Chicago Mercantile Exchange ( CME ) och Intercontinental Exchange ( ICE ), bland annat runt om i världen.
Kom ihåg att dagens mest omsatta varor inte nödvändigtvis är desamma som i morgon. Åtgärd gynnar åtgärder på marknaderna. När oljemarknaden blir starkt flyktig attraherar den fler prisspekulanter som ökar både volym och öppen ränta. Om ett råvarupris stannar och handelsvolymen smalnar kommer den fallande vinstpotentialen att avskräcka spekulation som naturligtvis kommer att leda till en minskning av volymen och öppen ränta på den marknaden. Var därför alltid uppmärksam på huruvida en marknad har tillräcklig likviditet och intresse innan du tar ett slag och handlar eller investerar i den tillgången.
Vad är vissa faktorer i likviditet?
Likviditet och aktivitet är en funktion av prisåtgärder. Även om vissa marknader som guld och råolja alltid lockar ett stort antal marknadsaktörer tenderar tømmer och frysta koncentrerade apelsinjuice terminer att alltid lida av likviditetsproblem.
Andra varor kommer in och går ur mode över tiden. Grunderna för tillgång och efterfrågan på råvaror kan förändra likviditeten. Som ett exempel, om det finns en plötslig brist på en vara och priset börjar röra sig högre, kommer det att locka spekulativ köp. Å andra sidan, om en marknad plötsligt träffas med ett stort utbud, kommer spekulativ försäljning ofta att visas. I båda dessa fall kommer volymen och öppen ränta sannolikt att öka.
I handeln med och handel med råvaror spelar makroekonomiska styrkor också en roll i likviditet. Den stora tjurmarknaden för varor som startade 2002 och varade fram till 2012 lockade stort intresse för alla råvarumarknader. Dessutom kom tillkomsten av nya produkter, ETF och ETN, till nya marknadsaktörer på marknaderna. Före introduktionen av dessa marknadsfordon kunde den enda potentialen för handel och investeringar hittas på marknaden för fysiska eller framtida marknader.
ETF- och ETN-produkter ökade volymen och öppet intresse på terminsmarknaderna, eftersom administratörer, chefer och emittenter av dessa produkter ofta använder terminsutbyten för att säkra risker för de nya produkterna som handlar på traditionella börser. Dessutom skapar ETF- och ETN-produkterna möjligheten att arbitrage eller sprida futures mot ETF / ETN-fordon för att dra fördel av prisskillnader.
Att jämföra aktuell volym och öppna ränteantal till historiska nivåer hjälper dig att förstå om en marknad erbjuder både den potential och den likviditet som krävs för att göra den till en kandidat för dina handels- och investeringsaktiviteter.