Formler och beräkningar för analys av en balansräkning

Investeringslektion 3 - Analysera en balansräkning

Du har lärt dig hur du analyserar en balansräkning ! I segment 2 i den här lektionen kommer vi att arbeta igenom gamla balansräkningar från några stora amerikanska företag. Innan vi kommer in i det, låt oss dock ta en stund att granska några av balansformlerna och förhållandena du har lärt dig under vägen. Använd den här sidan som en praktisk referensguide i framtiden. Du bör memorera dessa så snart som möjligt De är ovärderliga verktyg för din investering verktygslåda, som ska användas för resten av ditt liv när det är bekvämt och lämpligt.

Formler och beräkningar för balansräkningen

Låt oss bryta upp varje balansformel, förhållande eller beräkning i en av två grupper. Den första täcker de som visar ett företags finansiella styrka och likviditet, medan den andra ger oss en inblick i ett företags effektivitet när det gäller att använda sin tillgångsbas för att generera vinst. Minns att många av dessa kvoter kräver användningen av resultaträkningen i samband med balansräkningen.

Balansräkning och förhållande Grupp I:

Tester av ett företags finansiella styrka och likviditet:

Arbetskapital: Aktuella tillgångar - Nuvarande skulder
Arbetskraftskapital per försäljningsvaluta: Arbetskapital ÷ Totalt Försäljning ¹
Nuvarande Andel: Aktuella tillgångar ÷ Kortfristiga skulder
Snabbt / surt test / nuvarande förhållande: Aktuella tillgångar minus inventering (kallad "Snabbtillgångar) ÷ Aktuella skulder
Skuldsättningsgrad : Summa skulder ÷ Eget kapital

Balansräkning och förhållande Grupp II:

Tester av ett företags effektivitet:

Fordran Omsättning: Nettokreditförsäljning ¹ ÷ Genomsnittliga nettofordringar för perioden
Genomsnittlig ålder av fordringar: Antal dagar i period ÷ Fordran
Inventaromsättning: Kostnad för varor sålde ¹ ÷ Genomsnittlig lager för perioden
Antal dagar för varulager att vända: Antal dagar i period ÷ Inventaromsättning

^{1.) Dessa finns i resultaträkningen, inte i balansräkningen.}

En annan av mina favoritbalansformler, som jag knappt berörde i den här lektionen, innebär att nettoresultatet tas upp i resultaträkningen och jämförs med netto materiella tillgångar, särskilt över fleråriga spänningar som inkluderar minst en eller flera recessioner, så att du kan få en uppfattning om de ekonomiska egenskaperna hos verksamheten. Detta kommer inte att fungera i några specialfall, till exempel att investera i aktier i oljestorlekarna, eftersom intäkterna är knutna till en underliggande råvara eller råvaror, såsom naturgas och råolja, som tenderar att komma in i fleråriga tjurar och björnar marknader relaterade till de underliggande utbud / efterfrågan / utvinning / raffinering relationer som gällde vid den tiden. Ändå kan det ofta vara ett effektivt sätt att se igenom den underliggande ekonomiska verkligheten hos ett företag och se till att motorns kaliber slår ut vinst för ägare. När du förstår hur drastiskt annorlunda resultatet kan vara mellan ett bra företag och ett bra företag, föreställer jag mig att det blir en av dina favoritvärden också. Du kommer sannolikt att hitta dig själv att kräva ägande i endast de företag som producerar stora mängder av fria kassaflöden. i stånd att drunkna dig i ständigt växande utdelningar eller expanderande bokfört värde i stället för att kräva pågående, låga eller medelmåttiga återkommande investeringar som aldrig verkar betala av det sätt du förväntade eller hoppades på.

Det sista steget innan vi dyker in i balansräkningar är att titta på vad en balansräkning inte kan berätta för dig. De begränsningar och brister du borde vara försiktiga att inte försöka övervinna genom att fokusera för mycket på mätvärden som inte är meningsfulla eller kan vara skadliga för själva operatören.