Grunderna för tjurmarknader och bärmarknader
Som förklarat i den särskilda artikeln Understanding Bear Markets upptäckte du att en björnmarknad är när den totala lagernivån har fallit väsentligt med 20% förluster som den ofrivilliga linjen som måste korsas.
Bullmarknaderna däremot bestod av aktiekurser som ökade mer än 20%. När vi pratar om aktiemarknaden hänvisar vi vanligen till en av de stora indexerna som Dow Jones Industrial Average eller S & P 500.
En sekulär tjurmarknad eller sekulärbjörnmarknad består däremot av en långsiktig börsutveckling som kan omfatta flera tjurmarknads- / björnmarknadscykler. På Wall Street är det allmänt förstått att både sekulära tjurmarknader och sekulära björnmarknader tenderar att ligga mellan 5 och 25 år med en genomsnittlig längd bestående av 17 år, beroende på vilket som helst ögonblick på ett närliggande långsiktigt aktiekursförteckning. Låt oss titta på var och en individuellt:
- Secular Bull Markets - På sekulära tjurmarknader tenderar aktierna att stiga mer än de faller, med några motgångar som mer än kompenseras av den efterföljande ökningen av aktiekurserna. Den senaste och berömda sekulära tjurmarknaden består av perioden mellan 1983 och 2000 när Förenta staterna gick in i den största ekonomiska expansionen i mänsklighetens historia efter att Federal Reserve-ordföranden Paul Volker tog en metaforisk 2x4 bakom inflationen , så att landet kunde fly från 1970-talets inflationsinducerad sjukdom. Trots att det fanns säkert björnmarknader som fanns under perioden, till exempel den svarta måndagskraschen i oktober 1987, när lagren drabbades av dagens största nedgång i historien och dot-com-bysten 2000, var den övergripande trenden sådan att en investerare som köpte och lagrade aktier skulle ha gjort mycket pengar, vilket drastiskt ökar hans eller hennes verkliga köpkraft, vilket ger bättre livslängd. Tänk på sekulära tjurmarknader som två steg-framåt-en-steg-back i det, även om det finns motgångar under en sekulär tjurmarknad, går du alltid framåt.
- Secular Bear Markets - På den sekulära björnmarknaden å andra sidan är den övergripande trenden en förmögenhet förstörelse eftersom den reala köpkraften av aktier minskar mer än de går vidare. Den senaste sekulära björnmarknaden var 1966 till och med 1982. Även om aktiekurserna fluktuerade vildigt, slutade de perioden om tillbaka där de började. Skadan kom från inflationen, vilket medförde att investeringsvärdena sjönk kraftigt i köpkraft. Det vill säga att du var bättre i vissa fall att köpa materiella varor som fastigheter eller metaller. I själva verket beklagade Warren Buffett en gång till ett brev till aktieägarna om att under en tioårsperiod under denna sekulära björnmarknad hade allt arbete i ledningsgrupperna som byggde Berkshire tillåtit att varje aktie bara behöll köpkraften på en ounce guld . Ändå kan sekulära björnar markera stora möjligheter eftersom du ofta kan förvärva företag och aktier för mycket mindre än de skulle vara värda i bättre tider. Buffetts investeringar på $ 10 miljoner i The Washington Post satt i en förlust på 50% under tre år under denna period trots hans uppskattning att han bara betalat $ 0,25 på $ 1,00 för företagets verkliga eller inneboende värde. Idag är den samma insatsen värd nord för 2 miljarder dollar - en ökning med 2000%.
Bli inte Hung Up på sekulära Bull Markets eller Secular Bear Markets När du fattar investeringsbeslut
Det är ett stort misstag att hänga på sekulära tjurmarknader eller sekulära björnmarknader eftersom du inte kan kontrollera när du är född eller i vilken typ av marknad du befinner dig under de första intjäningsåren av din karriär. Återgå till vårt tidigare exempel gjorde män som Warren Buffett och Charlie Munger alla sina första förmögenheter under en världslig björnmarknad som bevisar att om du gör intelligenta saker, fokusera på att få värde för pengarna, ständigt utbilda dig själv och undvik uttorkning risk, du har en mycket bra chans att öka familjens levnadsstandard och livsstil. Bli inte offer för marknaderna. Det finns alltid intelligenta saker att göra.