Introduktion till balansräkningen
Hur många gånger har du vänt på baksidan av ett företags årsredovisning eller 10-K och funnit dig själv blanka på tusentals, eller till och med hundratals, sidor med siffror och tabeller? Du vet att dessa bör vara viktiga för ditt investeringsbeslut, men du är inte helt säker på vad de betyder eller var du ska börja.
När du tittar på siffror som dessa är det en bra chans att du tittar på företagets balansräkning.
Vad är en balansräkning? Varför spelar det någon roll? Varför är professionella investerare så besatta att studera det, och ännu viktigare, hur kan de använda den analysen för att minska portföljrisken och göra bättre och säkrare beslut när det gäller att sätta egna pengar på jobbet?
I den här investeringslektionen ska jag hjälpa dig att svara på några av dessa frågor genom att lära dig grunderna i balansanalysen. Smarta investerare har alltid vetat att bokslutet är en av nycklarna till att förstå ett företag. Balansräkningen, speciellt när den granskas i samband med de andra bokföringsförteckningarna och upplysningarna, kan varna för många potentiella problem. När det används korrekt kan det hjälpa dig att bestämma vad ett företag är "värt". Genom att bestämma att du ska läsa den här lektionen har du tagit det första steget på vägen mot finansiell översyn.
Balansräkningens roll i bokslutet
För varje företag finns tre viktiga finansiella rapporter som du måste undersöka:
- Balansräkningen - Balansräkningen berättar för investerare hur mycket pengar ett företag eller en institution har (tillgångar), hur mycket den är skyldig (skulder) och vad som finns kvar när du netto de två tillsammans (nettoförmögenhet, bokfört värde eller ägarandel) . I den här lektionen kommer vi att lära oss att analysera en balansräkning.
- Resultaträkningen - Resultaträkningen är en redovisning av bolagets lönsamhet. Det berättar hur mycket pengar ett företag gör (eller förlorat).
- Kassaflödesanalysen - Kassaflödesanalysen är en förteckning över de faktiska förändringarna i kontanter jämfört med resultaträkningen. Det visar dig var pengarna togs in och var kontanterna betalades ut.
Det finns två segment till den här lektionen. I det första kommer jag att gå igenom en typisk balansräkning och förklara vad var och en av objekten betyder. I det andra kommer vi faktiskt att titta på balansräkningarna i flera amerikanska företag tillsammans och utföra grundläggande ekonomiska beräkningar på dem med mig för att förklara vad vi gör så att du känner dig mer bekväm när du försöker själv.
Mitt mål för många av er i slutet av denna serie av finansieringsöversikt analyslektioner är att ge dig grundläggande färdigheter att ta upp bokslutet och använda balansräkningen, resultaträkningen och kassaflödesanalysen tillsammans för att utföra en serie beräkningar som ger oss en fullständig bild av ett företags ekonomiska hälsa. Redovisning är verksamhetsspråk och dessa tre bokslut, balansräkningen bland dem är rapportkortet. Från balansräkningen kan vi lära oss:
- Hur mycket skuld företaget har i förhållande till sitt eget kapital
- Hur snabbt betalar kunderna sina räkningar.
- Huruvida kortsiktiga pengar minskar eller ökar.
- Andelen tillgångar som är konkreta (fabriker, fabriker, maskiner) och hur mycket kommer från bokföringstransaktioner.
- Huruvida produkterna returneras till högre än genomsnittliga historiska priser.
- Hur många dagar tar det i genomsnitt att sälja inventeringen som företaget håller på att hålla.
- Huruvida forsknings- och utvecklingsbudgeten ger goda resultat.
- Huruvida räntetäckningsgraden på obligationerna sjunker.
- Den genomsnittliga ränta ett företag betalar på sin skuld.
- Där vinst spenderas eller återinvesteras.
Låt oss komma igång med att lära dig hur man analyserar en balansräkning
Är du redo? Ta en kopp kaffe, en närliggande räknare och låt oss börja!
Om du har några årsrapporter som du har laddat ner online kan du också ha dem praktiska, så att du kan se hur balansräkningarna i verkligheten ibland skiljer sig något i hur de presenteras och formateras.
När du klickar igenom balansräkningen, inser jag att jag försökte organisera varje ämne på egen fristående sida så att du inte skulle bli överväldigad. Jag rekommenderar starkt att du inte går framåt tills du förstår helt och hållet - du har läst den sida du läser för att jag utformade balansräkningshandledningen för att fungera i följd. Ämnen kommer att byggas på vad som diskuterades tidigare, och några exempel, såsom exempel på ekonomisk kvotberäkningar , kommer att dras från tidigare data som du redan har blivit bekant med.