Förstå skillnaderna mellan långsiktiga och kortfristiga placeringar
Definiera långfristiga placeringar på balansräkningen
När du hämtar en årsredovisning eller blankett 10-K-filing för ett börsnoterat företag representerar de långsiktiga placeringarna i balansräkningen tillgångar som ett företag avser att hålla i mer än ett år. De kan bestå av aktier och obligationer från andra företag, fastighetsinnehav och kontanter som har avsatts för ett visst syfte eller projekt. Utöver investeringar som ett företag planerar att hålla under en längre tid består långfristiga placeringar också av aktier i bolagets dotterbolag och dotterbolag.
För balansräkningsklassificering ligger skillnaden mellan kortfristiga placeringar och långfristiga placeringar i ett företags motiv för att äga tillgången. Kortfristiga placeringar består av aktier, obligationer och andra innehav som bolaget planerar att sälja inom kort inom 12 månader. En investeringsbank som bedriver egenhandel för egen räkning kan mycket väl klassificera många av sina positioner som kortfristiga i balansräkningen.
Investeringar som klassificeras under långfristiga placeringar får aldrig säljas. Ett utmärkt exempel på den senare skulle vara Berkshire Hathaways förhållande till Coca-Cola. Berkshire äger 400 000 000 aktier i mjukdryksjätten, och kommer sannolikt att fortsätta att hålla dem för alltid oavsett vilket pris de säljer på den öppna marknaden.
I mitten av 2017 representerar dessa aktier en ägarandel på 9,4 procent i den Atlanta-baserade dryckegiganten. Även om det inte kontrollerar Coke, tror Berkshire Hathaway på många sätt på Coca-Cola som en fast del av sin tillgångsbas på samma sätt som dotterbolag som GEICO och Precision Castparts.
Klassificeringseffekter
Klassificeringen av kortfristiga placeringar och långfristiga placeringar har viktiga balansförhållanden, eftersom det ändrar hur tillgångar måste värderas i vissa fall
När ett holdingbolag eller annat företag köper obligationer eller aktier av stamaktier som investering, har beslutet om huruvida det ska klassificeras som kort eller långsiktigt, några ganska viktiga konsekvenser för hur dessa tillgångar värderas i balansräkningen .
För att ge en illustration, överväga ett försäkringsbolag. Tänk dig att det köper $ 10.000.000 värde av företagsobligationer som den avser sälja någon gång under de kommande tolv månaderna. en handel gjord som en del av en större, komplex transaktion. I denna situation klassificeras obligationerna som kortsiktiga och omfattas av regler som kräver att de "markeras på marknaden".
Det betyder att om obligationerna sjunker i värde till $ 9.000.000 i kvart, måste $ 1.000.000 förlusten löpa genom bolagets resultaträkning trots att förlusten inte har realiserats, existerande helt på papper.
Tänk nu ett alternativt scenario. I det här fallet förvärvades obligationerna för $ 10.000.000 och försäkringsbolaget planerar att hålla dem till förfallodagen som en långsiktig investering. I denna situation kan obligationerna redovisas enligt "amorterad kostnadsmetod".
Valutakursförändringar mellan nu och löptid påverkar inte de siffror som redovisas i resultaträkningen på samma sätt. Istället skrivs eventuellt premie eller rabatt till nominellt värde. Detta leder till ökad stabilitet i redovisad nettoresultat .
I vissa perioder, särskilt efter stora förändringar i räntorna kan detta innebära att ett företags finansiella rapporter med mycket långfristiga placeringstillgångar kan eller inte fullt ut återspeglar den ekonomiska verkligheten vid första anblicken. Du kommer att behöva gräva i årsredovisningen och Form 10-K arkivering för att få en bättre uppfattning om inneboende värde.