Hävstångseffekt är förmågan att handla en stor position (dvs. ett stort antal aktier eller kontrakt) med endast en liten del av handelskapitalet (dvs. marginalen). Varje gång jag läser artiklar eller bloggkommentarer som tyder på att handel med hävstångseffekt är riskabelt och att nya handlare endast bör handla på kontobaserade marknader (t.ex. enskilda aktiemarknader) och undvika att handla högt utnyttjade marknader (till exempel optioner och optionsmarknader ).
Jag håller inte med det här helt. Handel med hävstångseffekt är inte mer riskabelt än handel utan handel, och för vissa typer av handel, desto lägre hävstång används, desto lägre blir risken.
Varför hävstångseffekten är felaktigt ansedd riskabelt
Hävstångseffekt brukar anses vara högrisk eftersom det förhoppningsvis förstärker den potentiella vinsten eller förlusten som en handel kan göra (t.ex. en handel som kan skrivas in med 1 000 dollar av handelskapital, men har potential att förlora 10 000 USD av handelskapital). Detta bygger på teorin om att om en näringsidkare har 1 000 dollar handelskapital, borde de inte kunna förlora mer än 1 000 dollar och bör därför endast kunna handla 1 000 dollar (t.ex. genom att köpa ett hundra aktier i aktier på 10 USD per aktie) . Hävstångseffekt skulle möjliggöra att samma $ 1000 av handelskapitalet handlar kanske 4 000 dollar i lager (t.ex. genom att köpa fyra hundra aktier i aktier på 10 USD per aktie), vilket alla skulle vara i fara.
Även om detta är teoretiskt korrekt, är det sättet som en amatörförare ser på hävstång, och är därför fel väg.
Sanningen om hävstångseffekt
Hävstångseffekt är faktiskt en mycket effektiv användning av handelskapital och värderas av professionella näringsidkare precis för att det tillåter dem att handla större positioner (dvs. fler kontrakt eller aktier etc.) med mindre handelskapital.
Utnyttjande förändrar inte den potentiella vinst eller förlust som en handel kan göra. Det minskar snarare mängden handelskapital som måste användas och därigenom släppa handelskapital för andra affärer. Till exempel skulle en näringsidkare som ville köpa tusen aktier av aktier till 20 dollar per aktie bara kräva 5 000 dollar av handelskapital och därigenom lämna de resterande 15 000 dollar som är tillgängliga för ytterligare affärer. Det här är det sätt som en professionell näringsidkare ser på hävstångseffekten och är därför det rätta sättet.
Utöver att vara en effektiv användning av handelskapital kan hävstångseffekten också avsevärt minska risken för vissa typer av affärer. Till exempel skulle en näringsidkare som ville investera i tiotusentals aktier i ett enskilt lager på 10 dollar per aktie kräva 100 000 dollar i kontanter, och alla 100 000 dollar skulle vara i fara. En näringsidkare som ville investera i exakt samma lager med exakt samma potentiella vinst eller förlust (dvs. ett fältvärde på $ 100 per 0,01 prisförändring) med hjälp av teckningsoptionsmarknaderna (högt utnyttjade marknader) skulle bara behöva en bråkdel av $ 100 000 i kontanter (kanske $ 5 000), och bara $ 5 000 skulle vara i fara.
Handel med hjälp av hävstång
Med andra ord, desto mer utnyttjar det bättre.
Professionella näringsidkare kommer varje gång att välja högt utnyttjade marknader över icke-levererade marknader. Att berätta nya handlare för att undvika att handla med hjälp av hävstång beror huvudsakligen på att de handlar som en amatör istället för en professionell. Varje gång jag handlar ett lager använder jag alltid den högsta hävstång jag kan (vanligtvis alternativen och optionsrätterna), och jag skulle aldrig byta ett lager utan att använda hävstångseffekt (och detsamma gäller alla professionella handlare som jag vet) . Så, ignorera alla artiklar, kommentarer och till och med SEC varningar om leveraged trading, och nästa gång du gör en aktiehandel, överväga att använda en levererad marknad istället.
Ytterligare information om hävstångseffekt finns i min tidigare artikel om handel med hävstångseffekt .