Investera i fraktlagret, ETF och ADR
I den här artikeln kommer vi att titta på den internationella sjöfartsindustrin, investeringsmöjligheter inom branschen och hur investerare kan bygga exponering i sina portföljer.
Varför investera i frakt?
Den globala sjöfartsindustrin gick igenom tuffa tider under finanskrisen 2008-2009. Medan branschen upplevde en kort återhämtning från 2010 till 2015 har utbuds- och efterfrågesproblem påtryckt topp- och bottenprestanda.
Baltic Dry Index, ett mått på fraktpriser för transportörer av varor som kol och järnmalm, föll mer än 90 procent från över 11 000 år 2008 till mindre än 1000 år 2017. Samtidigt har branschen kämpat med ett överutbud av fartyg och högre bränslepriser på bunker har pressat vinstmarginalerna. Dessa trender ledde kreditvärderingsinstitut som Moody's att ge en negativ syn på sektorn 2017.
Den goda nyheten är att fraktvolymen förväntas stabilisera under de kommande åren, eftersom dessa frågor löses. Om den globala ekonomin fortsätter att återhämta sig, kommer dessa volymer sannolikt att hämtas, eftersom efterfrågan stiger från både utvecklade och tillväxtmarknader .
Konsolidering inom industrin skulle också kunna minska priskonkurrens över tid, vilket skulle kunna bidra till att förbättra lönsamheten och eliminera många av dessa problem.
Slutligen kan värde investerare också börja hitta möjligheter i rymden som grundläggande förbättringar. Billionaire investerare Warren Buffett sa en gång: "Du betalar ett mycket högt pris på aktiemarknaden för en god konsensus." Med andra ord kan de bästa möjligheterna vara företag som handlar till deprimerade priser i stället för de som redan har en stark rally .
Hur man investerar i frakt
Det finns många olika sätt för investerare att bygga exponering för fraktbranschen i sina portföljer, inklusive användningen av både fonder och enskilda aktier.
Börshandlade fonder
Börshandlade fonder ("ETFs") är det enklaste sättet att investera i sjöfartsindustrin, eftersom de ger diversifierad exponering i en enda säkerhet.
Den mest populära frakt ETF är Guggenheim Shipping ETF (NYSE ARCA: SEA), som har cirka 115 miljoner dollar i tillgångar per juli 2017. Med ett ränteförhållande på 0,65 procent har fonden 27 olika rederier i form av gemensamma lager, amerikanska depåbevis ("ADR"), globala kvitton ("GDR") och masterkapitalandelar ("MLPs") medan de betalar ett attraktivt utbyte på 4 procent.
Individuella aktier
Gemensamma aktier och amerikanska depåbevis ("ADR") är ett annat bra sätt att investera i den globala sjöfartsindustrin genom att välja enskilda aktier.
De mest populära fraktlagren är:
- AP Moeller-Maersk (AMKBF)
- DryShips (DRYS)
- Diana Shipping Inc. (DSX)
Investerare kan hitta en komplett lista över företag genom att titta på innehaven i Guggenheim Shipping ETF som finns i registret eller fondens prospekt .
Viktiga överväganden
Fraktbranschen har kämpat de senaste åren, medan flera högprofilerade företag har gått i konkurs. Med orden är investeringar i branschen inte för svaga i hjärtat och det är viktigt för investerare att göra sin due diligence .
Det finns tre faktorer som driver sjöfartssektorn:
- Leverans: Det här är antalet fartyg som för närvarande finns på marknaden, vilket påverkas av både nybyggda och pensionärer.
- Efterfrågan: Detta är efterfrågan på frakt av slutkundskonsumenter, som drivs av den globala globala ekonomiska tillväxten.
- Kostnader: Detta är kostnaden för drift av ett fartyg och långsiktiga kostnader, vilket inkluderar både bunkerbränslekostnader och skuldkostnad (t.ex. räntebetalningar).
Investerare bör vara medvetna om dessa tre faktorer när man analyserar branschen.
Exempelvis kan Baltic Dry index återhämta sig (signalerar större efterfrågan och / eller mindre utbud), men fördelarna för rederier kan kompenseras av högre bunkerbränslepriser.
Poängen
Fraktbranschen är livscykeln i den globala ekonomin. Medan sektorn har kämpat under de senaste åren kan investerare kanske överväga att lägga till exponering i sina portföljer när den globala ekonomiska återhämtningen fortsätter 2017.