När deras resultat går, så går din portfölj
Investerare, ta en bra titt i pengespegeln: Din bottenlinje kommer ner till sin utgångspunkt.
Med andra ord: Hur kan du avgöra om ett företags aktiekurs exakt återspeglar sitt värde och förtjänar din finansiella andel?
Om du inte kan bestämma ett börs värde kan du inte veta om det aktuella priset är högt, lågt eller om rätt. Lyckligtvis kan många resurser hjälpa dig att utvärdera aktier.
Och det är den mest rudimentära av siffror som kommer att betyda mest innan du skriver den kontrollen till din mäklare.
Det grundläggande
För de flesta investerare handlar det om att utvärdera ett lager kring bolagets resultat. Och vinst är helt enkelt företagets vinst - hur mycket pengar gjorde det under en viss period, vilket ofta offentliggörs var tredje månad i vad som kallas kvartalsresultatrapport .
En rapport i sig kan inte berätta hela berättelsen. Små eller snabbt växande företag med negativt intäkter kan exempelvis genomgå en snabb expansion för att uppnå sin fulla potential. Sålunda måste resultatrapporter läsas i rätt sammanhang.
Positivt resultat
Resultat (eller tillväxt mot positivt resultat) berättar hur hälsosamt ett företag är och om det kan betala utdelning eller växa genom kapital appreciering (högre aktiekurs).
Investerare förväntar sig att etablerade företag som Coca-Cola (KO) ska ha positivt resultat.
Om Coke rapporterar lägre resultat för kvart, kommer beståndet sannolikt att falla om inte något förklarar detta som en engångshändelse. Unga företag kan däremot gå i åratal med negativt intäkter och njuta fortfarande av marknaden om investerare tror på framtiden.
Så förutom det faktiska intäkterna finns det förväntningar på vinst.
Ett företag kan rapportera positivt resultat för kvartalet. Men om det saknar resultat som Wall Street förväntar sig, kan investerare straffa det och skicka aktiekurser på ett nosedive.
Tänk på det här sättet: Du dyker upp på en fest med en tårta. Det är ett plus, eller hur? Men om dina gäster förväntade sig en chokladskaka och du köpte en vanlig gammal pundskaka, kommer de inte att bli lyckliga. Och Wall Street, som är den hungriga platsen är, vill att företag ska leverera varorna baserat på prognoser från analytikerfirma. Något som saknar de förväntade varorna är en anledning till besvikelse.
Faktum är att endast på Wall Street kan ett företag tjäna pengar och se att aktieägarna blir upprörd - eller förlora pengar och ändå hålla investerare hoppfulla.
Vinst per aktie
Den grundläggande värderingen av resultatet är "vinst per aktie" eller EPS. Denna mätning delar upp resultatet med antalet utestående aktier. Till exempel, om ett företag tjänat 12 miljoner dollar i tredje kvartalet och hade 8 miljoner aktier utestående, skulle EPS vara 1,50 dollar (12 miljoner dollar / 8 miljoner).
Anledningen till att du minskar intäkterna per aktie är att jämföra ett företag till en annan i hur de delar vinst. Två företag som varje hade 12 miljoner dollar i vinst skulle se ut på samma sätt med bara de råa siffrorna.
Men om ett företag hade 8 miljoner aktier utestående och det andra företaget hade 4 miljoner, skulle den senare ha kanten på EPS.
Tidsintervall
Du kan använda resultat per aktiemätning med tre tidsintervaller:
- För det föregående året kallat "efterföljande vinst per aktie"
- För innevarande år
- För kommande år kallas "framåt vinst per aktie"
Endast efterföljande EPS är faktiskt. Nuvarande och framåtgående EPS är uppskattningar.
När du hör nyheter kommentatorer talar om "intäkter säsong", hänvisar de till kvartalsvisa resultatrapporter företag måste fil med Securities and Exchange Commission. Du kan titta på dessa rapporter online via SEC-webbplatsen som heter Edgar.
Parting shot: Företag som misslyckas med att möta resultatförväntningar gör vanligtvis affärsnyheterna med rapporter om ett fallande börskurs.
Men om företaget har tagit ett stort slag för en liten skillnad mellan det förväntade och det faktiska resultatet, kan det vara ett gyllene köpmöjlighet - speciellt om företaget har varit konsekvent lönsamt genom åren.
Med andra ord, lyssna inte på rubrikerna: Undersök de nedersta raderna.