Mätningseffekt kvarstår en utmaning för investerare
Med rekordhöga intressen fortsätter nya insatser för att försöka hjälpa investerare att få en positiv inverkan på samhället med sina investeringspengar, men hur går det här arbetet och hur kan det verkligen bli effektivt?
Vi presenterade tidigare en artikel i början av förra året från en gästförfattare om detta ämne, men vad har hänt sedan?
BlackRock, världens största investerare med 4,5 biljoner dollar av förvaltade tillgångar, är en av många med helt nya "impact" -erbjudanden, men har bara fått 20 miljoner dollar i tillgångar eller .0004 procent av sina tillgångar.
JPMorganes utmärkta rapport " Eyes on the Horizon " från maj 2015 visade mindre än 100 miljarder dollar investerade i effektinvesteringar, med de flesta anslag som gjordes för tillgång till hälso- och sjukvård, utbildning och finansiella tjänster för dem som var mindre välskötta. Ädla orsakar att vara säker, men om ditt intresse är i miljön blir en nyckelfråga en inverkan som investerar för alla, och vad är det och vad är det inte?
Vilken inverkan investerar verkligen betyder
Vissa definitioner av effektinvesteringar inkluderar förnybar energi och andra lösningar med låga koldioxidutsläpp, men med Bloomberg New Energy Finance som ser 318 miljarder kronor 2014 (och lite mer än om du inkluderar M & A-verksamhet) är det klart en mycket större siffra än JPMorgan en ovanför. Vissa definitioner av effektinvesteringar inkluderar också miljölösningar. Detta medför stor förvirring på marknaden.
Ett klassiskt exempel på investeringar i påverkan skulle vara en första nation i Kanada som finansierar en vindkraftpark för egen energiförbrukning.
Detta skulle resultera i det ideala trippelspelet med en lokal fördel, en miljöförmån och en finansiell avkastning. Och en sådan inverkan på investeringar kan åtminstone i vissa fall överbrygga miljömässiga, sociala och finansiella realmer. Sedan finns Ford Foundation. Denna utmärkta artikel lyfter fram Ford-stiftelsens nya engagemang för att lösa ojämlikhet.
Är det användbart att begränsa inverkan av investeringar än sociala rikedomar, särskilt om det som i det första exemplet ovan kan finnas miljömässiga och sociala fördelar från en enda investering?
Allt detta sagt, ett problem som investeringen ännu inte har att lösa är att varje investering kan ha både positiva och negativa konsekvenser, det vill säga ur miljösynpunkt.
Vi applåderar experimentering med sociala konstruktioner från B-företag och den relaterade Benefit Corp-konstruktionen, liksom andra former av social kapital, och miljöinvesteringsförsök som klimatobligationer. Med tanke på att alla investeringar kan ha negativa konsekvenser som koldioxid och andra utsläpp av växthusgaser är det emellertid viktigt för alla investerare att nettopåverkan av investeringar förstås .
Hur man förstår nettoeffekten
På detta sätt kan miljöinvesteringar bygga förtroende och integritet till skillnad från att säga majsbaserad etanol, som visade sig ha en hel del negativa konsekvenser som högre matpriser eller vattenkraftstillverkningar som inte visar sig vara till nytta för miljön.
Endast genom att förstå och visa en sann nettovinst kommer investeringsexperiment att få dragkraft bland en större grupp av offentliga investerare.
Detta är en enorm möjlighet för finanssektorn att återvinna förtroende som förlorats under den senaste finanskrisen.
Detta inkluderar tillgångsklasser som infrastruktur också. Om standarder för hållbarhet fortfarande är ett pågående arbete med nya koalitioner, skulle en ny standard med inbäddade nettoeffekter vara ett nödvändigt resultat för framgång.
För investerare som är intresserade av allt de kan göra skulle man referera till PRIs senaste arbete där en handlingsram framkom. Det handlar om att göra avsiktliga val på effektinvesteringslösningar på miljö- och / eller sociala kriterier, i kombination med engagemang med företag, politiker och outsourcade fondförvaltare och att sälja positioner först efter en genomtänkt process.
Medan riktad till stora tillgångsägare kan denna nya PRI-ram även gälla enskilda investerare.
Investerare kan:
- Gör avsiktliga investeringsval och låt dina mäklare och fonder veta vad du vill och varför
- Rösta dina proxyutlåtanden och använd annars din röst som aktieägare, och
- Sälj positioner som inte längre passar dina personliga värden och saknar affärsverksamhet och kanske köpa fler företag som har båda dessa funktioner.
Då kommer du att gå med i stora, omtänksama investerare som AXA i Europa, liksom Norges Bank och de stora holländska pensionsfonderna, som har tagit dessa sorters steg.
Du kan få en positiv inverkan som investerare så länge du är tankeväckande, och du kan bara överträffa på samma gång.