Köpa Dips

En idé för långsiktiga investerare

Långsiktiga investerare har förtroende för aktiemarknadens framtid. Huruvida den känsla-goda känslan härrör från patriotism, tidigare aktiemarknadshistoria eller rumblingar av respekterade namn i investeringsvärlden gör liten skillnad. Det ligger i botten på att deras investeringspengar alltid är på jobbet.

De vet bättre än att försöka tida marknaden genom att gissa när aktiemarknaden når upp eller ner.

De håller på lång sikt och lägger till sina investeringar när en marknadsnedgång ger en köpmöjlighet.

Traders och kortfristiga investerare tror inte på det sättet . De har inte lyxen att köpa till marknadsminskningar eftersom de inte är oroade över var lagren kommer att handla flera år från och med nu. De är bara oroade över om marknaden (dvs. priset på deras specifika investeringar) kommer att rallya eller minska på kort sikt (kanske 1-3 dagar till två veckor). Således är tanken på att "köpa dopp" inte i deras repertoar av investeringsstrategier - såvida de inte får en viss köpsignal från en av deras tekniska indikatorer.

När marknaden faller

Snarare än att beskriva den specifika situationen som uppnås för s specifika fallande börser, låt oss prata om vilken tid som helst som marknaden sjunker efter en betydande rally. Antag att du medger att du inte kan förutsäga framtiden och att du inte vet om nuvarande förhållanden representerar:

• Början av en björnmarknad.
• Början av en mycket kortvarig krasch .
• En hälsosam korrigering som ska följas av en annan rally till nya marknadshöjder.
• Början av en stillastående period där marknaden kommer att bli väldigt tråkig för de flesta investerare.

Om du är en typisk, självsäker, långsiktig investerare som inte försöker förutse vad som kommer nästa och om du har pengar för att bli sparad för en köpmöjlighet, är den lämpliga strategin att investera några av pengarna nu och investera jämnt mer pengar - om och när marknaden minskar ytterligare.

Det finns två viktiga punkter att tänka på:

1. Låna inte pengar för att investera . Använd inte pengar som behövs för något annat syfte inom 6 månader. Använd endast kontanter som har utsetts för investeringar.
2. Lär dig att använda alternativ så att du kan skydda din portfölj från att drabbas av en smärtsam förlust och förbli bullish samtidigt. (Se nedan.)
   

Hur alternativ kan hjälpa till

För långsiktiga hausseinvestorer är portföljskyddande optionsstrategier tillgängliga. Att anta dessa strategier är en bra idé för investerare som:

• Vill ha skydd. Med andra ord dikterar försiktighet att det kan vara dags att säkra din portfölj genom att minska exponeringen för en allvarlig nedgång, men du vill förbli investerad för en marknadsturnering.
• Är villiga att betala för försäkring. De förstår att Om marknaden vänder och rallies, kommer vissa av sina potentiella vinster att offras eftersom de köpte sinnesro och portföljskydd. Detta är typiskt för någon försäkring. Till exempel kan det vara ett slöseri med pengar att köpa försäkringar när ditt hus inte svikade för eld, men om det gör kan du inte ha råd att vara utan försäkring. Tänk på aktiemarknadsinvesteringar på samma sätt.

En alternativstrategi: Byt ut lager med in-the-money-alternativen

EXEMPEL
Du äger 300 aktier i XYZ, för närvarande prissatt nära 58 dollar per aktie.

Ta dessa steg:

1. Sälj beståndet, ta dina pengar ut ur marknaden.
2. Omedelbart (vänta inte på en "bättre tid") köp 3 samtalsalternativ. Strike-priset borde vara i pengarna. I det här exemplet kommer du förmodligen vilja köpa 55-strejksamtalet. 50-strejkssamtalet är dock ett lönsamt val om du är villig att acceptera ytterligare nackdelrisk.
3. Välj ett utgångsdatum som du uppfyller dina behov. Ju längre bort utgången, desto mer måste du betala för köpalternativet. Ett senare förfallodatum erbjuder dock portföljskydd för ytterligare tid.

Om marknaden tumlar, allt du kan förlora är premie betalt för samtalsalternativen. Om och när du bestämmer dig för att återinvestera i lager, så har du ett val. Låt oss säga att XYZ minskar till $ 48. Självklart kan du köpa lager på $ 48. Eller du kan fortsätta den första säkerhetsprocessen genom att köpa 3 nya köpoptioner (sälja de gamla samtalen, om det finns några bud för dem) slog till (dvs. strejkpriset är) 45 dollar.

Observera att beståndet minskade från $ 58 till $ 48 och du förlorade bara kostnaden för kostnadsalternativet. Övriga aktieägare förlorade $ 10 per aktie.

Om marknadsnedgången upphör och marknaden rallies, har du fortfarande full kontroll över 300 aktier i XYZ. Oavsett hur hög aktien rallies får du delta i den rallyn. Den enda kostnaden (den potentiella vinsten som du misslyckades med att tjäna) är tidspremien i samtalsalternativet. Om du betalat $ 5 för det samtalet är det inneboende värdet $ 3 ($ 58 aktiekurs minus $ 55 strykpris) och tidsvärdet är $ 2. Du kommer att ha förlorat möjligheten att tjäna den extra $ 2 per aktie - men i gengäld skyddades du mot en stor förlust och deltog i rallyet. En mycket trevlig affär.

En alternativ strategi innebär att köpa köpoptioner (och behålla beståndet), men jag rekommenderar inte det för nybörjare eftersom det är mycket lättare att förstå exakt vad de äger när positionen är långsamma alternativ. Att ha en kombination av lager och säljoptioner kan orsaka förvirring - och det är något som bör undvikas.

Att ersätta långa samtal för långa aktier har sin nackdel. Först måste du verkligen förstå vad du gör. Du kanske inte gillar tanken på att betala kapitalvinstskatter när du säljer ditt lager (förutsatt att du höll det från ett pris som var mycket lägre än försäljningspriset på $ 58). Men den här strategin är intelligent portföljhantering och det är något du vill förstå - även om du väljer att inte utnyttja denna strategi vid denna tidpunkt.