Vissa företag kräver att du tar din pensionsplan i form av en livränteutbetalning. i huvudsak månatliga betalningar för ditt liv.
Fler och fler företag ger dig möjligheten att ta din pension som en schablonbelopp i stället för en livräntautbetalning. Eller i vissa fall kan du ta del av det som en livränta och en del som en summa. Nedan följer de punkter som ska övervägas, och ett exempel på hur du gör beräkningarna för att jämföra alternativ.
Fördelar och nackdelar med Lump Sum Distribution
De flesta gillar tanken på att ta en klumpsumma. Här är varför:
- Tillgång till pengar att göra med som du vill.
- Om det sköts ordentligt kan du generera samma inkomst som livränta skulle ge, och behålla kontrollen över huvudmannen för att passera till arvtagare.
Men många anser inte riskerna med att ta enhetsbeloppet. Här är de:
- Att ha tillgång till en klumpsumma gör det enkelt att spendera det för snabbt.
- Om pengar hanteras felaktigt, investeras dåligt, eller om marknaderna inte går bra under de första tio åren av pensionen, kan det hända att du inte längre har pengar.
Fördelarna och nackdelarna med ett livränta
En livränta med en anständig utbetalningsränta har några betydande fördelar som:
- Garanterad inkomst för livet. Du kan inte överleva din inkomst.
- Inga investeringshanteringsbeslut eller ansvarsområden.
Nackdelarna med att ta livränta erbjudandet är:
- Om du har en stor pension, är en del av din framtida pensionsförmånsgaranti baserad på din tidigare arbetsgivares ekonomiska stabilitet. Förmånerna kan minskas avsevärt om de inte hanterar sin pensionsfond korrekt. Men med de flesta pensioner är en del av din pensionsförmån försäkrad av PBGC (Pension Benefit Guarantee Corporation).
- Ett fast månadsbelopp kommer inte hålla i takt med inflationen. (Vissa pensionsförmåner har en levnadsjustering inbyggd, men de flesta gör det inte.)
När du förstår fördelarna och nackdelarna måste du titta på den potentiella avkastningen för varje val och jämföra det med riskerna.
Nedan är ett exempel. Numrerar är från en riktig pensionär som försökte bestämma om han skulle ta en engangsbelopp eller livränta.
Exempel: Lump Sum eller Annuity Pension Distribution
Låt oss anta att Joe är 62 år, kommer att gå i pension och har följande alternativ för hur han samlar in sin pension.
- Singel livränta på $ 2,250 per månad
- 50% gemensam och överlevande livränta: $ 2 078 per månad
- 100% gemensam och överlevande livränta: $ 1,931 per månad
- Livränta med 10 år vissa: $ 2.182 per månad
- Lump summa engångsfördelning : $ 347.767 att rulla över till hans IRA
Förklaring av pensionsräntor
Om Joe väljer det enda livränta alternativet får han $ 2,250 så länge han lever. Den månatliga förmånen slutar när han dör, så om han bara bor ett år kommer inga extra medel att betalas ut. Om han är gift kommer hans maka inte att få en överlevnadsförmån.
Om Joe väljer 50% gemensamma och överlevande livränta , får han $ 2 078 per månad, och vid hans död skulle hans make uppgå till $ 1 039 per månad så länge hon lever.
Om Joe väljer 100% gemensamt och överlevande alternativ, kommer han och hans make att få $ 1,931 per månad så länge som någon av dem fortfarande lever. I detta scenario tar Joe $ 319 mindre i månaden så att hans make kommer fortsättningsvis ha en stor fördel vid hans död. Tänk på det $ 319 / månad som att köpa livförsäkring.
Hur Dessa Pension Annuity Choices Jämför med att ta en Lump Sum Distribution
För att svara på detta måste Joe beräkna den interna avkastningsräntan på livränta och jämföra det med den förväntade interna avkastningsräntan på de investeringar som han skulle göra om han tog enhetsbeloppet.
För att beräkna den interna avkastningsräntan för det enkla livränta pensionsvalet, bör Joe överväga några livslängdsmöjligheter. Använd först ett nuvärde på 347.767 dollar, månatliga betalningar på 2 250 USD varje månad i tjugo år, och inget kvar i slutet.
Detta motsvarar en interna avkastning på 4,76%. Använd sedan samma nummer, med betalningar i tjugofem år. Det motsvarar bara drygt 6% intern avkastning, och får Joe till ålder 87, vilket är en rimlig livslängdskalkyl att använda.
För den 100% gemensamma och överlevande livränta alternativet, och en tjugofem år utbetalning, är avkastningen 4,49%. Om Joe's fru är yngre och en trettioårig utbetalning inträffade, stöter den avkastningen till 5,29%.
Om Joe tar en engångsfördelning får han $ 347.767. Han kan då välja att investera dessa medel men han önskar. Om han följer en disciplinerad uppsättning regler för återkallande , kan han kunna skapa en inkomstström på 5% per år, ha möjlighet att öka denna inkomst varje år för att kompensera effekterna av inflationen och behålla kontrollen över hans huvudman. emellertid skulle han behöva följa en konsekvent investeringsstrategi under en lång tidsperiod för att uppnå detta, och det är givetvis inga garantier för att det skulle fungera under alla marknadsförhållanden. Om det fungerar, här är den inkomst som Joe kan förvänta sig:
$ 347.767 x .05 (5%) = $ 17.388 / år, eller $ 1.449 per månad, med en förväntad ökning varje år för att kompensera effekterna av inflationen. (När Joe når 82, om investeringarna kan stödja en ökning på 2% per år, kommer hans utdelningar att öka till 2 239 dollar per månad.)
Med ett nuvärde på $ 347.767, månatliga utbetalningar på $ 1.449 som årligen ökar med 2% per år och Joes ens livslängd på cirka 20 år och ett framtida värde på $ 347.767, skulle detta motsvara en intern avkastning på cirka 6,5% . Denna avkastning förutsätter att fonderna förvaltas på ett korrekt sätt, vilket ger de inflationsjusterade utdelningarna samtidigt som de upprätthåller huvudmannen.
Jämförelse av pensionsannonsen till summafördelning
Frågan Joe behöver nu frågar är "Är den extra potentiella avkastningen värt att Joe tar risken att hantera tillgångarna själv?" Vissa människor känner sig absolut inte bekanta med de medel som återstår i bolagets pensionsplan. Andra känner sig inte bekvämt med att rulla medlen från planen till en IRA och hantera det själv eller anställa någon för att hantera den.
Du måste utvärdera fördelar och nackdelar, och motsvarande avkastning, och fatta ditt eget beslut. Tidigare, ungefär en tredjedel av tiden, skulle en välskött portfölj ha uppnått en genomsnittlig årlig intern avkastning som var mindre än 6%. Detta beror på att något som heter sekvensrisk kan få stor inverkan på din avkastning när du drar pengar ut. Lita inte på marknaden för att leverera över genomsnittet avkastning vid pensionering.
Många livränta erbjudanden är ganska attraktiva, speciellt om du faktor i möjligheten att leva länge. Överför inte livränta erbjudandet utan en analys och en stark motivering till varför klumpsumman inte är meningsfull i din situation.