En översikt över gröna obligationer
Exempel på grönbindning är projekt som rör ren vatten, förnybar energi, energieffektivitet, restaurering av flod / livsmiljö, förvärv av mark eller mildring av klimatpåverkan.
Många obligationsfonder investerar en del av sitt kapital för sådana orsaker, men green bond fonder är de som specifikt investerats i miljöinitiativ. Gröna obligationer har normalt samma kreditbetyg som emittenternas övriga skuldförpliktelser.
Fördelarna
Gröna obligationer ger investerare ett sätt att tjäna skattefri inkomst och få tillfredsställelse att veta att intäkterna från deras investering kommer att användas på ett positivt sätt. Utgivare gynnar också, eftersom den gröna vinkeln kan bidra till att attrahera en ny delmängd av investerare - och högre efterfrågan motsvarar i sin tur lägre lånekostnader. Institutionalinvestor.com rapporterar att det var $ 35,8 miljarder värden av utestående gröna obligationer per september 2014, med emissionen växande snabbt hela 2014 vs. nivåerna 2013. Denna tillväxt fortsatte fram till 2015 när gröna obligationsproblem översteg 41 miljarder dollar.
Den första utgivaren av gröna obligationer
Den första enheten för att emittera sådana obligationer var Världsbanken, som började träna 2008 och har sedan utfärdat över 3,5 miljarder dollar i skuld utsetts för frågor som rör klimatförändringar.
Ginnie Mae och Fannie Mae har också utfärdat värdepapper med värdepapper med den "gröna" etiketten, liksom Europeiska investeringsbanken. Amerikanska kommuner har emitterat obligationer för det specifika syftet att finansiera miljöprojekt i flera år, men vanligtvis inte med en lätt identifierbar grön beteckning.
Emellertid utfärdades $ 1,7 miljarder obligationer inom denna kategori under första halvåret 2013.
Den första amerikanska Green Bond
Den första amerikanska enheten som använde denna specifika termen var Commonwealth of Massachusetts, som i juni 2013 sålde 100 miljoner dollar med 20-åriga sedlar som det kallades "gröna obligationer". Gemensamt avser att avslöja exakt vilka projekt som har finansierats med obligationerna , vilket ger socialt medvetna investerare medel för att spåra hur pengarna sätts på jobbet.
Detta är ett viktigt överväganden eftersom specifika uppgifter om vad som utgör en "grön" investering är uppenbarligen öppen för tolkning. Utgivningen visade sig vara populär bland både individer och institutioner som genom charter är tvungna att ägna en del av sina pengar till gröna investeringar. Framgången i Massachusetts-frågan kommer sannolikt att leda till att andra stater och kommuner följer efter i månader och år framöver.
Generellt sett är det rimligt att förvänta sig att gröna obligationer kommer att leverera mer långsiktiga avkastningar i linje med regeringens problem, eftersom deras kassaflöden generellt kommer från projekt med statligt sponsring. På kort sikt kan resultatet dock vara något lägre än statsskulden på grund av de gröna obligationernas lägre likviditet.
Kan enskilda investerare köpa gröna obligationer?
Den 31 oktober 2013 lanserade Calvert Investments Calvert Green Bond Fund, som handlar under ticker CGAFX. En fullständig beskrivning av fonden finns här. Tänk dock på att det här är en ny fond som använder en otestad strategi, så det kan betala för att ge fonden lite tid att utveckla en rekord.
Investerare kan också välja bredare socialt ansvariga medel. Det finns inte så många obligationsobligationer i denna arena, eftersom fondstockar utgör huvuddelen av ESG (miljö, samhälle och styrelse) universum. Icke desto mindre inkluderar några av de nuvarande valen TIAA-CREF Social Choice Bond Fund (TSBIX), Domini Social Bond Fund (DFBSX), Parnassus Fixed Income Fund (PRFIX), CSIF Bond Portfolio A (CSIBX) Praxis Intermediate Income Fund (MIIAX) , och för de som letar efter ett mer riskabelt alternativ, Pax World High Yield Bond Fund (PXHAX).
Nya tillägg till Gröna Obligationsfonder
År 2015 initierade två av Europas största försäkringsbolag Allianz SE och Axa SA grönobligationsfonder, liksom State Street Corporation. År 2016 rapporterade branschnyheter som Blackrock
Vid 2016 rapporterade branschnyheter att Blackrock, världens största tillgångsförvaltare, förberedde sig för att komma in i green bond-fältet. Ett ironiskt resultat av denna explosionsintresse är att 2016 ett växande problem för fondförvaltare är en växande brist på grön skuld att köpa.