Detta är förståeligt eftersom när man köper ett alternativ allt som är i riskzonen är premiumen för instrumentet. Med andra ord ger ett långt alternativ obegränsad vinstpotential, samtidigt som man begränsar förlusten till premie som betalas. Därför är optioner försäkringsavtal på pris.
Vad är prisförsäkring?
Begreppet prisförsäkring ligger i centrum för köpoptioner och investeringar. När det gäller försäkringsbranschen finns försäkringsbolagen och den försäkrade. De försäkrade lönepremierna och försäkringsbolaget samlar dem. Så länge försäkringsbolagen samlar mer premie än de betalar ut i fordringar, är de lönsamma. Som vi alla vet tenderar försäkringsbolag att tjäna mycket pengar. Anledningen till att jag skriver denna analogi mellan optionshandel och investeringar och försäkringsbranschen är att resultatet i båda är detsamma. I världen av alternativ handel och investeringar, det är granters eller säljare av alternativ som tenderar att bli mer framgångsrik över tiden än köparna.
Går alternativen ut?
En stor majoritet av alternativen är värdelösa vid utgången. Options premier har två komponenter, inneboende och tidvärde. Intrinsic-värdet är alternativet i pengarna. Ett säljalternativ att sälja guld till $ 1200 som löper ut när guldpriset är $ 1000 har $ 200 av inneboende värde.
Tidsvärdet för ett alternativ är helt en återspegling av tiden kvar till utgången. Därför har alla alternativ, oavsett om de är i pengarna eller ej, vid utgången av det absoluta inget tidvärde. Tredje tiden har gått ut vid utgången av tiden. Som du kan se, när det gäller de två viktiga komponenterna för pris och värde på alternativ, går en av dessa komponenter alltid till noll vid utgången. Därför har säljaren eller givaren av alternativet en distinkt fördel gentemot köparen. Säljaren kompenserar köparen genom att ge den hävstång som långa alternativ har råd med. Det är därför som mest professionella handlare är mer benägna att sälja alternativ än att köpa dem. Det finns tillfällen där försäljningsalternativ är lämpliga även för nybörjaren.
Att köpa en tillgång ännu inte hölls under nuvarande marknadspris
Om du vill köpa en tillgång och priset är för högt, kommer försäljningen av ett säljalternativ att ge en omedelbar premie. Om priset sjunker till eller under målkursen (strejkpriset) vid utgången kommer du att köpa tillgången till det priset. Ditt nettopris kommer att vara målpriset minus mottaget premie. Om priset inte faller och alternativet löper ut, lägger du helt enkelt in premien för att sälja köpoptionen.
Försäljningen av puten blir en lönsam handel i sig.
Sälja en tillgång till ett pris som är högre än det nuvarande marknadspriset
Låt oss överväga det fall där du innehar en tillgång som du kanske vill sälja om priset rör sig högre. Att sälja ett köpoption till det kursmålet (strejkpriset) kommer att ge omedelbar inkomst mot den långa position du håller. Om priset rör sig över målpriset vid utgången kommer du att sälja tillgången till det priset. Ditt nettopris kommer att vara mål- eller strejkpriset plus det premie som mottas för att sälja eller bevilja alternativet. Om priset inte når målet efter utgången, får du helt enkelt premiumen och kan göra det en gång i framtiden. I så fall kommer försäljningen av ett köpoption mot en befintlig position att ge ett nytt sätt att tjäna intäkter mot den långa positionen.
För en näringsidkare eller en investerare som har en kort position, kommer försäljningen av ett köpoption att fungera på liknande sätt. Försäljningen av uppsättningen, i detta fall, skapar intäkter mot den korta positionen.
Spridning mot andra långa alternativ för att begränsa premieutgifter
I vissa fall kommer försäljningen av ett alternativ mot en annan att minska den totala premieutnyttjandet och den övergripande risken för en optionsposition. En position där man köper ett alternativ och säljer ett annat alternativ mot det är en spridningsposition .
Försäljningsoptioner har tydliga riskbelöningsegenskaper. Allt en investerare eller näringsidkare kan tjäna är premien mottagen vid försäljning av ett alternativ . Det finns tillfällen då alternativen är dyra och tider när de är billiga. Valet av ett alternativ beror på volatiliteten på den underliggande marknaden. Ju mer volatil tillgång, desto dyrare alternativ premier blir. Övervakning och analys av optionspremier över tiden kommer att avslöja möjligheter när marknadsmiljön gynnar köpoptioner och andra gånger när det gynnar försäljningsalternativ. Det gamla ordstävet, en fågel i handen, är värd två i busken speglar att många yrkesverksamma och investerare som säljer alternativen ser ställning ut. När du säljer ett alternativ betalar köparen premien på framsidan. Att agera som försäkringsbolaget för priset har sina fördelar ibland.