Nej, det betyder inte att beståndet behöver träffa löpbandet.
Det betyder inte att beståndet behöver skära kolhydraterna och träffa gymmet.
Faktum är att det faktiskt är bra att ett lager märks som "överviktigt".
Men det är definitivt en förvirrande term, speciellt med tanke på att de flesta investerare är vana vid att se mer enkla "köp" eller "sälja" betyg.
I en grundläggande bemärkelse, om en analytiker räknar ett lager som "överviktig", tror han eller hon att beståndet kommer att fungera bra i framtiden.
De tror att beståndet är värt att köpa och kan överträffa den bredare marknaden och andra lager i sin sektor. På flipsidan betyder ett "undervikt" betyg analytiker tycker att framtida prestanda blir dålig. Vanligtvis refererar betyget till förutsagt prestanda under de närmaste 6-12 månaderna.
Man kan se "övervikt" och "undervikt" som synonymer för "köp" och "sälja" men det är lite mer än det. Så låt oss först undersöka betygssystemet för att förstå var "övervikt" och "undervikt" passar in.
Tre- och femvärdesbedömningssystem
För det första är det förmodligen värt att förklara vad analytiker faktiskt gör. Aktieanalytiker är anställda av värdepappersföretag att utföra forskning på investeringar och utfärda rekommendationer. Vanligtvis kommer dessa rekommendationer i form av en rating.
Investerare kan vara mest bekanta med trehandelsvärderingssystemet "buy", "sell" och "hold". Det är lätt att komma ihåg, eftersom de ger vägledning om vad en investerare ska göra med ett lager.
Inte alla företag använder samma terminologi, och vissa använder system med fem nivåer i stället för tre. Vissa analytiker använder inte "övervikt" alls, men använder termer som "outperform" "add" eller "accumulate." Istället för "undervikt" kan de använda "under-perform," "reducera" eller "svag hålla". "Det finns inga regler som dikterar hur företag utfärdar betyg, så det hjälper till att bekanta sig med varje företags system.
I allmänhet är "övervikt" inbäddat mellan "håll" och "köp" på ett femstegs klassificeringssystem. Med andra ord gillar analytiker beståndet, men ett "köp" betyg föreslår en starkare påtänkta.
Men vänta! Det blir ännu mer förvirrande. Vissa företag använder ett trevärdesvärde av "undervikt" "lika vikt" och "överviktig". Det beror på att vissa företag har skyttat bort från att erbjuda uttryckliga köp- eller säljrekommendationer. I det här fallet är det bra att visa "övervikt" som en synonym för "köp".
Varför referens till vikt?
Du kan höra "övervikt" som används i ett annat sammanhang, ofta relaterat till sminkning av en investeringsportfölj .
I allmänhet bör din investeringsportfölj bestå av en mångfaldig blandning av aktier och andra investeringar, och du bör försöka undvika att vara för mycket investerad i någon sak. När du har en bra mix så här betyder det att din portfölj är rätt balanserad. När din portfölj är obalanserad kan det innebära att du är för mycket investerad i en sak. Vi hänvisar till detta som "överviktigt". Om du inte har tillräckligt med en viss investering i din portfölj betraktas du som "underviktig".
Så vad har detta att göra med analytikerns betyg?
Jo, det är också viktigt att förstå att börsindex, till exempel S & P 500 , är konstruerade utifrån marknadsvärdet, med varje lager får en viss "vikt" i indexet.
Så till exempel får Apple för närvarande en viktning på 3,49 procent i S & P 500 eftersom den är en av världens största företag.
Om en analytiker ger ett "övervikt" betyg på ett lager, föreslår han eller hon att företaget snart ska få en högre "vikt" i vilket index det är en del av.
Vissa värdepappersföretag kommer att använda "övervikt" och "undervikt" i förhållande till sektorer i stället för specifika lager. Till exempel kan de utfärda en rapport som tyder på att detaljhandeln är "överviktig", vilket innebär att den kommer att överträffa den övergripande marknaden.
Inget av detta är särskilt användbart för den genomsnittliga enskilda investeraren. För de flesta av oss är det bäst att se ett "övervikt" betyg som helt enkelt som ett annat sätt att förmedla en positiv känsla av ett lager.
Betyg är bara guider
För varje lager kommer det att finnas otaliga personer som erbjuder åsikter om huruvida det är en bra investering eller inte.
Analytikernivåer är helt enkelt en information där ute, för att följa med tidigare prisutveckling, resultatrapporter, vinstmarginal och annan finansiell information. Ingen borde någonsin köpa eller sälja ett lager på grundval av en enda åsikt, särskilt eftersom analytiker ofta är oense. Således agonizing över vad en analytiker verkligen betyder med en "övervikt" betyg är inte särskilt användbart.