En familjemedlem eller en vän kan be dig att cosign ett lån för dem - att få ett hus, köpa en bil, få ett kreditkort eller ens hyra en lägenhet. Och eftersom du bryr dig och ditt kreditbetyg är tillräckligt bra för att kvalificera, håller du med. I den ideala situationen gör den person du cosigned för alla betalningar i tid, följer avtalet och affären går av utan ett enda problem. Men alltför ofta händer det motsatta och personen misstänker betalningarna.
Värre, det kan du inte ta reda på förrän kontot har blivit mycket kriminellt och långivaren vill att du ska betala i sin helhet.
Hur Nonpayment på Cosigned Loans påverkar dig
När du cosign ger dig inte bara din kredithistoria för godkännande gör du faktiskt ett avtal om att du tar ansvar för skulden om den andra personen inte har råd att betala. Så, om den andra personen saknar betalning eller standard på lånet, möter du alla konsekvenser som om det var ditt lån, även om du inte fick någon av fördelarna med lånet, det vill säga att du inte bor i huset eller kör bilen.
Lån och kreditkort du har cosigned kommer att listas på din kredit rapport . Eventuella sena betalningar kommer också att finnas på din kredit rapport och ingår i din kredit värdering. Det faktum att du bara cosigned lånet ser inte bättre på din kredit rapport och det lindrar inte skadorna på din kredit värdering.
Om kontot går till samlingar kommer inkassören att inkludera dig i någon samlingsaktivitet inklusive att ringa dig och ange kontot på din kreditrapport.
Antingen långivaren eller en tilldelad skuldkollektor kan lägga en rättegång mot dig för någon obetald del av skulden, även utan att stämma den person du cosigned för.
Om långivaren vinner rättegången kommer en dom att ingå mot dig. Sämre, om du inte kan uppfylla domen i sin helhet, kan långivaren fila för att få dina löner att garneras tills skulden betalas i sin helhet.
Eventuella utvisning, återtagande eller avskärmning som uppstår som följd av nonpayment på cosignedlånet kommer också att anges på din kredit rapport. Även om du aldrig kontaktades för betalning, kommer dessa åtgärder tyvärr att gå på din kreditrekord och följa dig under hela kreditrapporteringsgränsen . Värre, de kan hålla dig från att få ett hus eller en egen bil.
Om den andra cosigneren väljer att fila konkurs och det cosigned kontot är urladdat, kan långivaren fortfarande hålla dig ansvarig för resten av balansen. Prata med en advokat om det händer för dig, för att ta reda på vilka alternativ du har för att hantera den konkursgjorda skulden.
Dina alternativ Om den andra Cosigner slutar betala
Tyvärr, när den andra personen har börjat missa betalningar är dina alternativ för att hantera ett försumlat cosignedlån begränsat och ingen av dem är idealiska. Om lånebetalningarna är bakom, men lånet har inte gått iväg ännu, kan du förhindra mer allvarliga handlingar genom att ta upp betalningarna själv.
För att skydda din kredit och förhindra en rättegång kan du behöva täcka de månatliga betalningarna tills personen du cosigned för kan börja göra betalningar på egen hand.
Med hus eller bil kan du kanske sälja tillgången och använda intäkterna för att betala minst en del av lånet. Du kommer dock fortfarande att vara ansvarig för eventuella resterande betalningar om försäljningspriset inte täcker hela lånet.
Beroende på den andra persons kredithistoria kan de eventuellt refinansiera eller konsolidera lånet så att det endast finns i deras namn. Men om de redan är bakom betalningarna är oddsen att de kan kvalificera sig för sitt eget lån smala. Alternativt kan du kanske refinansiera eller konsolidera lånet själv om det leder till en lägre, mer överkomlig månadsbetalning.
Du kan välja att fila konkurs om du helt enkelt inte har råd att betala för lånet, speciellt om du har problem med att göra ditt andra kreditkort och lånebetalningar också.
Konsultera med en konkursadvokat innan du fattar detta beslut.
Du kan inte göra något, men insamlingsinsatserna fortsätter. Långivaren kan stämma dig, särskilt för större lån. Den värsta delen är att om långivaren stämmer med dig och vinner, kan personen du cosigned för gå bort med ganska mycket ingen skyldighet att låna.