Hur ett förändrat marknadsklimat kan påverka din investeringsportfölj
När räntorna stiger , är det typiskt en återspegling av en blomstrande ekonomi. Federal Reserve höjer räntorna för att hålla ekonomin från att växa för snabbt eller utlösa en ökning av konsumentprisindexet.
Räntehöjningar sprids vanligtvis över en period av månader eller år för att hålla jämna steg med ekonomisk expansion.
För investerare kan stigande räntor få betydande portföljimplikationer, särskilt för inkomstinvesterare som gynnar obligationer. Obligationer och räntor har ett omvänt förhållande; När räntorna stiger under en längre period minskar obligationspriserna. Stigande räntor kan direkt påverka obligationsräntorna, med långfristiga obligationer som har löptidsvillkor som sträcker sig från 10 till 30 år och ser större effekter. Kortfristiga obligationer kan påverkas mindre av stigande räntor.
Att veta hur man hanterar din portfölj under perioder med stigande priser kan bidra till att mildra eventuella negativa effekter.
Vad ska man göra när räntorna går upp
Större räntesatser, både på kort och lång sikt, kan påverka balansen i din portfölj betydligt. Och, i takt med att gå, är balansen avgörande för framgång i investeringen.
Det första steget är att förstå sammansättningen av din portfölj och hur enskilda tillgångsklasser sannolikt kommer att påverkas av stigande räntor.
Beroende på hur din portfölj är strukturerad, kommer det sannolikt att inkludera aktier, obligationer, kontanta placeringar eller motsvarande och fastigheter.
I allmänhet har stigande räntor inte en direkt korrelation med aktiekurserna. Men stigande räntor kan fortfarande få inverkan på aktier eftersom högre räntor påverkar konsumenternas möjligheter att låna och betala skuld .
Lån och kreditkort blir dyrare när räntorna stiger och när konsumenterna har högre skuldnivåer kan det påverka de disponibla inkomster som de måste spendera på konsumtionsvaror. När konsumenterna spenderar mindre, kan det direkt påverka företagets bottenlinjer. Krympande intäkter eller minskad vinsttillväxt kan i sin tur påverka bolagets resultat.
Vissa aktiesektorer kan dock dra nytta av stigande räntesatser, eftersom de föreslår starkare ekonomisk tillväxt. Cykliska industrier som finansinstitut, industriföretag och energileverantör tenderar att fungera bättre när räntorna stiger. Det är RUST-sektorn, som inkluderar fastighetsinvesteringar, verktyg, konsumentklammer och telekommunikation, att investerare måste hålla ett öga på när priser börjar klättra. Fastigheter, i synnerhet, är en tillgångsklass att titta på, eftersom stigande räntor kan driva hemköp utanför räckhåll för vissa låntagare. Samtidigt kan stigande priser vara en välsignelse för hyresfastighetsägare, som kanske kan ta ut högre hyrespriser om hyresfrågan fortfarande är hög.
Obligationer är mer benägna att se en mer omedelbar negativ inverkan i samband med stigande räntor. November 2017 var till exempel den värsta månaden för obligationer i över tio år.
Men det är viktigt att hålla effekterna av stigande räntor på obligationer i perspektiv. Lager, som jämförelse, har potential att vara mycket mer volatila än obligationer. När en hållbar tjurmarknad börjar se baisse, kan obligationer erbjuda konsekvent inkomst och dämpa volatiliteten på lång sikt. I perioder av osäkerhet, till exempel den ekonomiska övergången efter ett val eller införandet av nya skattelagstiftning eller tariffer, kan obligationer vara mer tilltalande för investerare som är oroliga för möjligheten till korrigering .
Om du har kontanter i portföljen, till exempel depositionsbevis, likvida sparande konton eller penningmarknadsinstrument, innebär stigande räntor en högre avkastning på din investering. När räntorna stiger, tenderar bankerna att erbjuda motsvarande högre priser på inlåningskonton. Givetvis är avkastningen på dessa investeringar vanligen mycket lägre än avkastningen i samband med aktier eller fonder, men du antar inte samma risk som du skulle med ett lager.
Poängen
Svaret på hur du borde investera när räntorna stiger är ganska enkelt: du borde investera på samma sätt som du alltid ska investera . Det innebär att bygga en diversifierad portfölj bestående av kvalitetslager, obligationer, likvida medel som kommer att betala inkomster genom marknadernas uppgångar och världsekonomin i stort. Försöker tid på marknaden eller förutse vilken väg priserna ska gå är en slösad ansträngning; Den smartaste sak som investerarna kan göra är att hantera sina portföljer för att begränsa nackdelen och öka potentiella uppåtriktade räntor och marknaden fluktuerar. Diversifiering är det bästa sättet att göra det - oavsett var priserna är på kort eller lång sikt.