31 december närmar sig igen, och vi kommer att vilja börja överväga skatteplanering för 2017 årsskiftet. Givet osäkerheten om huruvida kongressen passerar husets skatteräkning , senatens version, något mellanliggande eller inget alls (!), Kommer det nuvarande årets slut att vara lite mer av ett rörligt mål.
Jag hittade det meddelandet i min e-postlåda förra veckan. Det kom, som du kan förvänta dig, från min betrodda revisor.
Men det kunde ha landat i någon av dina brevlådor också. Medan Washington fokuserar på landets ekonomi, är det upp till var och en av oss att skära in på våra egna personliga ekonomier - med sikte på att göra ekonomiska drag före den 31 december som sänker våra skatteräkningar kommer april. Men först, från Jill Schlessinger, Senior CFP Board Ambassador, en försiktighetsanteckning:
"Jag har alltid trott i mitt hjärta att om du vill försöka bli för söt, kan du ångra det ... Vi måste vara mycket försiktiga med hur vi gör dessa val framåt."
Med det i åtanke är här vad du behöver göra nu:
Börja i början. Början, förklarar CPA Ed Slott, är där det alltid har varit med din avkastning från året innan. Det är din färdplan för avdrag och krediter som du tagit i det förflutna.
Få ut det mesta av avdrag och krediter som kanske inte är tillgängliga i framtiden. När du tittar på dina tidigare avkastningar, var särskilt uppmärksam på att fånga fördelar som kanske inte är tillgängliga under de kommande åren.
Avdrag för statliga och lokala skatter ligger till exempel på huggningsblocket. Har du råd att betala några av nästa års skatter i år för att få en ännu större avdrag? Du kanske vill betala fastighetsskatter eftersom de kanske inte är avdragsgilla nästa år, säger Slott. Om du är en medelarbetare som gör $ 50.000 till $ 60.000, om du äger ett hem, kan du betala $ 10.000 till $ 15.000 i fastighetsskatt och statliga inkomstskatter.
"Om du inte får avdrag för det, kan dina skatter öka med tusentals", säger han. Andra avdrag som kan elimineras inkluderar sådana för sjukvårdskostnader, rörliga utgifter (även när det gäller jobbrelaterad) och skattepreparat. Fråga din revisor om du kan betala dem för 2017-avkastningen nu, säger Elde Di Re, Partner i EY Tax Private Client Services-praxis.
Ta en titt på din välgörande ger strategi . En av de förändringar som sannolikt är på väg är en ökning av standardavdraget för singlar till $ 12.000 och $ 24.000 för par. Som i det förflutna, om du tar standardavdraget, specificerar du inte (och vice versa). Men ökningen kommer sannolikt att innebära att det för vissa personer som har specificerats tidigare inte längre kommer att vara meningsfullt i framtiden. Om du misstänker att du är en av dem kanske du vill ge mer till välgörenhet i år och vet att du får en fördel. Faktum är att du kanske vill accelerera dina bidrag i flera år genom att lägga pengar i en av de givarrådade medel som finansiella institut har etablerat som välgörenhetsorganisationer. "Låt oss säga att du vanligtvis gav $ 1000 till ditt alma mater, och du tror att enligt dessa nya regler skulle du eventuellt kunna ta standardavdraget varje år, säger Di Re.
Du skulle skriva checken nu för $ 5000 eller $ 10.000, och du skulle få ett avdrag för det beloppet år 2017-sedan över tiden fördela pengarna till ditt alma mater. Och om du tror att du fortsätter att specificera? Naturligtvis föreslår vi aldrig att du inte stöder dina favoritärenden. Men om du letar efter extra pengar för att förutbetala några av de förbelastade avdrag som vi noterade tidigare, kan du skicka dina gåvor till 2018 i ekonomisk bemärkelse.
Tänk på din skuld. En av de största möjliga förändringarna är avdragsrätten för räntor på inteckningar. För närvarande är ränta på lån upp till $ 1.000.000 avdragsgill, men det kan halveras, och avdragsräntan på bostadslån och bostadslån kan torkas bort. Hur närmar du det? Kör numren. Ta en frisk titt på dina skulder och se om det är vettigt att betala av det nu eller snabbare.
Fråga dig själv: Om jag använder pengar för att betala av det, "vad var det för pengarna för mig?" Säger Di Re. Om det sitter i ett bankkonto som tjänar en smal 1 procent, kan du betala tillbaka ditt lån genom att betala ner ditt lån. Om det är investerat på marknaden där du tjänar en högre årlig avkastning, kanske inte. Kör samma scenarier på studielån som kan förlora sin ränteavdrag.
Tung upp på pensionen. Slutligen noterar Schlessinger, även om vi hade ett "freak-out-ögonblick" när vi oroade att det skulle finnas en gräns för att spara på pensionskonton, det är nu utanför bordet. Vill du ha det största stödet för din bok i slutet av planeringen? Att dubbla ner vid pensionering är sättet att göra det. För dina sista lönecheckar, stöta upp dina pensionsavgifter. Berätta för din arbetsgivare, till exempel, du vill sätta in 15 procent för de senaste veckorna av året. Om du lägger pengar i en IRA-Roth, traditionell eller SEP- du har fått tills skattefristen (utan förlängningar) suger pengar bort. Du sparar mer för pensionering och minskar din skatteskuld samtidigt, säger hon.
Med Hayden Field