Köp av enskilda aktier innebär koncentrerad risk.
Med ett lager på mycket kort tid kan pengarna dubbla snabbt, eller det kan vara värt nästan ingenting. Kontrast det med en indexfond , som äger hundratals aktier. Med fonden är det osannolikt att du ser dina pengar dubbelt snabbt, och det är inte heller troligt att du ser att aktiekursen går ner till noll.
Lager Vs. Medel
Låt oss titta på ett exempel genom att jämföra köp av ett enskilt lager till inköp av en indexfond.
Antag att du är säker på att XYZ-aktien för närvarande är undervärderad. Du jobbar i branschen, företaget har en stadig historia att öka sina intäkter och det ger en konsekvent högkvalitativ produkt.
Aktiekursen har nyligen minskat med 50%. Du är positiv att det under de kommande tolv månaderna kommer att gå tillbaka med minst 50%. (I dollar, antar aktien gick från $ 60 per aktie till $ 30 per aktie. Du är övertygad om att det kommer att gå tillbaka till upp till $ 45 per aktie.)
Börsen som helhet har också gått ner. S & P 500 Index-fonden i ditt konto har minskat med 30%. Det gick från $ 60 per aktie till $ 42 per aktie. Du vet att marknaderna är flyktiga, men du förväntade dig aldrig en nedgång så här i en indexfond, och du försöker räkna ut hur du kan återhämta dina förluster.
Du bestämmer att det kan ta marknaden flera år att återhämta sig, men om du sålde din indexfond och köpte XYZ-lager, kunde din portfölj återhämta sig snabbare.
Det låter logiskt.
Problemet är att marknaden som helhet, och därmed din indexfond, inte går till ett nollvärde. Din indexfond kommer inte att vara någonting värt någonsin.
XYZ-aktien å andra sidan kan fortsätta att gå ner i värde, och i värsta fall scenario fil för konkurs, lämnar dig med ingenting.
Din risk är koncentrerad till ett enskilt lager. Ditt resultat beror på resultatet av endast ett företag.
Vad kan orsaka att XYZ-aktier fortsätter att glida? Många saker som:
- En rättegång mot företaget på grund av en defekt produkt.
- En minskning av försäljningen / resultatet eftersom en konkurrent kommer ut med en produkt som är mycket bättre.
- Ett bokföringsfel eller felaktighet som orsakade att företaget överskattar resultatet.
Om du köper XYZ-lager kan du få tur, och beståndet går upp snabbare än marknaden. Eller du kanske inte lyckas, och beståndet kan fortsätta att gå ner i värde. även hela vägen ner till noll.
Om du behåller din indexfond vet du att marknaden kommer att återhämta sig. Din potential för snabb vinst är inte lika bra. Du har emellertid eliminerat möjligheten till en fullständig förlust.
Lager Nej Brainers
När det gäller enskilda aktier finns det analytiker, företagsinspektörer, investeringschefer och många andra ljusa och skickliga personer som utvärderar det lageret precis som du är. Om ett aktiekurs verkar vara för lågt måste du sluta och fråga dig själv: "Vad är det som marknaden vet om detta lager som jag inte vet?"
Jag har sett många människor köper aktier som tycktes vara "inga hjärnträdare". Inom några korta veckor skedde utdelningen, förlusten av en nyckelkund tillkännagavs, en stämningsansökan lämnades in eller någon annan skadlig händelse uppstod som ledde till att beståndet antingen gick ner mer eller i bästa fall lämnade priset stagnerat under många år.
Mät risken med resultatet på ditt ekonomiska välbefinnande
Om du ska köpa enskilda lager, var medveten om risken du tar. Fråga dig själv dessa två frågor:
- Om det positiva resultatet du hoppas på uppstår, hur mycket bättre blir det som lämnar dig?
- Om ett negativt utfall skulle inträffa, hur mycket sämre skulle det lämna dig?
Motiverar de potentiella resultaten från ett positivt resultat riskerna med ett potentiellt negativt resultat?
Kom bara ihåg, om det är ett lager som är bekant med, kommer du att tro att ett negativt resultat är omöjligt.
2001 arbetade jag hos ett CPA-företag som arbetade med många Intel-anställda. Intel (INTC) aktien hade prissat till över 70 dollar per aktie. Vi såg att Intel-chefer vägrade att diversifiera, och vi såg att deras aktieinnehav sjönk med över 70%. Många av dessa chefer köpte ytterligare lager, insisterade på att det skulle studsa tillbaka.
I 2016 svänger aktiekursen runt $ 35 per aktie. Jag tror inte att det här är den typ av risk som de flesta borde ta med sina pensionspengar.
När du närmar dig pensionen vill du minska risken, inte öka risken. Att byta ut enskilda lager kan hjälpa till att uppnå detta.