En översikt över Equity Glide Paths och Asset Allocation
Alla vill hitta det bästa sättet att investera sina pengar i pension. För att testa olika investeringsmetoder börjar forskare ofta med det som kallas en "equity glide path".
En egenkapitalglidväg är den förväntade förändringen eller banan i tillgångsfördelningen för dina investeringar när du ålder. Nedan finns exempel på tre olika aktieglidbanor.
- Fallande Equity Glide Path
En avtagande aktieglidbanan är där du gradvis minskar din tilldelning till aktier när du blir äldre. Tumregeln "100 minus din ålder" är ett exempel på en minskning av egenkapitalglidbanan. Denna tumregel säger att för att bestämma hur mycket du borde ha tilldelat aktier (aktier, eller aktieindexfonder till exempel) borde du ta ett hundra minus din nuvarande ålder. Vid 60 års ålder skulle du ha 40% av dina investerade medel i aktier. Varje år skulle du minska din tilldelning till aktier med 1% och öka din tilldelning till obligationer motsvarande. Detta kallas en sjunkande aktieglidväg, eftersom det belopp som du har fördelat på aktier skulle gå ner när du ålder.
- Statisk Equity Glide Path
En statisk aktieglidbanan skulle vara ett tillvägagångssätt där du behåller en specifik strategisk tillgångsallokering , till exempel 60% till aktier och 40% till obligationer. Varje år skulle du återbalansera till den målfördelningen, eller om du tog uttag med ett systematiskt tillbakadragande tillvägagångssätt, skulle du ta tillräckligt med från respektive tillgångsklass, att tilldelningen var kvar vid 60% av aktierna och 40% av ränteintäkterna.
Med ett enkelt exempel antar att i början av året har du $ 100.000 och 60% av det, eller $ 60.000, finns i en aktieindexfond och 40% är i en obligationsindexfond. Vid årsskiftet antar aktieindexfonden nu värt 65 000 dollar och obligationsindexfonden är värd 41 000 dollar. Anta nu att du måste ta ut $ 4000 uttag. Efter din uttag kommer du att ha 102 000 dollar kvar. För att behålla en 60/40 fördelning kommer du vilja ha $ 61 200 kvar i aktier och $ 40 800 i obligationer. Således skulle du sälja $ 3.800 av din aktieindexfond och 200 kronor i din obligationsfond. (Ok, i verkligheten skulle du förmodligen inte placera en handel för att sälja 200 kronor i din obligationsfond - du kanske bara tar hela 4 000 dollar av aktieindexfonden eftersom $ 200 blir ett obetydligt belopp som är relevant för portföljens storlek och om det finns handelskostnader det skulle sannolikt inte vara meningsfullt att betala dem för en $ 200-handel, men jag använder den här för att illustrera hur man behåller en statisk glidbana.)
- Rising Equity Glide Path
En stigande aktieglidbanan skulle vara ett tillvägagångssätt där du kan börja med en större andel i obligationer (till exempel genom att skapa en obligationsstege där obligationer mognar varje år för att möta dina nödvändiga utbetalningsbelopp), kanske 70% av din portfölj och långsamt spendera det nere, vilket gör att andel av ditt konto kan öka över tiden. Således, som du ålder, skulle din tilldelning till aktier successivt öka, förutsatt att de fick en positiv avkastning.
Hur Equity Glide Paths används i ömsesidiga fonder
Termen egenkapitalglidbanan började användas oftare med ökningen av antalet pensionsdagar för måldatum . En måldatumsfond har vanligtvis ett kalenderår i fondens namn, till exempel Måldatum 2030, och fonden hanteras vanligtvis så risknivån minskar när du är nära måldatumet. Detta uppnås vanligen genom att minska tilldelningen till aktier när du närmar dig fondens måldatum. Trots att två måldatumsmedel kan ha samma datum som 2030, kan de investeras ganska annorlunda beroende på deras egenkapitalglidväg. En fond kan nå sitt måldatum med en tilldelning som är nästan alla obligationer, medan en annan kan nå sitt måldatum med en tilldelning på 50% till obligationer.
Vilket är bäst?
Det finns inget sätt att veta i förväg vilken typ av eget kapital glidbanan kommer att ge det bästa resultatet för de ekonomiska och marknadsförhållanden som du kommer att stöta på i pensionsåren. Ditt bästa alternativ är att välja den tilldelningsmetod du vill använda och behålla den på ett disciplinärt sätt. Det värsta du kan göra är att ständigt växla mellan tillvägagångssätt.