Varför internationella småkapitalstockar har en plats i din portfölj
I den här artikeln kommer vi att titta på fallet för investeringar i internationella småkapitalbolag och identifiera några av de bästa medlen för att bygga exponering i din portfölj.
Varför investera i små kepsar?
Småaktieaktier definieras i allmänhet som offentligt handlade företag med ett marknadsvärde på mindre än 2 miljarder dollar. Även om det kanske inte verkar som ett "litet" tal är oddsen att din portfölj huvudsakligen innehar storkapitalandelar värda 10 miljarder dollar eller mer. Anledningen till denna obalans är att de flesta fonder spårindex som vägs av marknadsvärdet - det vill säga de största företagen attraherar den största allokeringen i en portfölj.
Problemet med att investera enbart i storkapitalandelar är att de tenderar att ha en hög korrelation med den övergripande marknaden - de är trots allt den övergripande marknaden. Genom att diversifiera till mindre korrelerade tillgångar kan investerare kompensera minskningar på den övergripande marknaden och minska deras portföljens övergripande volatilitet . Det innebär att deras portfölj inte får sjunka lika mycket under en bearish marknad, men kan fortfarande hålla sig relativt bra under en hausseamarknad.
Det finns flera fördelar att diversifiera till internationella småkapitalaktier:
- Diversifiering . Small Cap-aktier är mindre korrelerade med den övergripande marknaden, vilket gör dem till ett utmärkt sätt att diversifiera en portfölj. Exempelvis har Schwab US Small Cap ETF (SCHA) endast 0,864 korrelation med S & P 500 jämfört med en 0,998 korrelation för Schwab US Large Cap ETF (SCHX).
- Bättre avkastning . Några studier har visat att småkapitalstockar tenderar att överträffa sina stora kepsar på lång sikt. T.ex. Tvärsnittet av förväntade aktieavkastningar som publicerades i tidningen för finanser visade att småkapitalandelarna överträffade storkapitalstockar och värdepapperspriserna överträffade tillväxtlagren på lång sikt.
Internationella småkapitalstockar har den extra fördelen av geografisk diversifiering på marknader utanför USA. Detta kan hjälpa investerare att svaga volatiliteter härrör från Förenta staternas konjunkturcykel och potentiellt förbättra riskjusterade avkastningar . Investeringar i internationella aktier ger också mycket mening när du anser att amerikanska aktier står för mindre än hälften av den globala aktiemarknadens storlek.
Viktiga överväganden
Småaktieaktier kan inte vara lämpliga för varje investerares portfölj. Till exempel kan en investerare som närmar sig pensionen vilja ha räntebärande eller blåchipsbestånd för att minimera volatiliteten, vilket innebär att internationella småkapital kanske inte är rätt för hans eller hennes portfölj. Andra investerare som har en kort tidshorisont kan också vilja undvika småkapitalaktier eftersom de tenderar att vara mer volatila och kan ta tid att generera högre avkastning.
Investerare som är intresserade av internationella småkapitalbolag har många olika alternativ när det gäller medel. Medan många småkapitalindex fungerar som traditionellt viktiga index, erbjuder nya smart-beta-medel unika indexeringsstrategier som kan vara av intresse för investerare. Ett bra exempel skulle vara en grundläggande fokuserad indexeringsstrategi som prioriterar småföretag med tvingande grunder för att minska risken.
Slutligen bör investerare noggrant överväga en fonds kostnadsförhållande och ledningsgrupp innan de investerar i dem. Kostnadsförhållandena kan ha en dramatisk inverkan på långsiktig avkastning och kostnaderna för småkapitalfonder tenderar att vara större än medelstora medel. Smarta beta-strategier tenderar att ha bland de högsta kostnadsförhållandena, vilket innebär att investerare ska se till att extrakostnaden ger dem tillräcklig nytta.
Bästa småkapitalfonder
Börsnoterade fonder och fonder är det enklaste sättet att lägga till exponering för små kepsar till din portfölj, särskilt när det gäller internationella aktier. Inköp av enskilda lager innebär en betydande mängd forskning och kräver regelbunden ombalansering för att hålla riskfaktorerna i kontroll. ETF: er hanterar det dagliga urvalet av aktier och ombalansering i utbyte mot ett litet utgiftsförhållande som tenderar att vara mycket lägre än fonder.
De största internationella småkapitalfonderna omfattar:
- iShares MSCI EAFE Small Cap ETF (SCZ)
- Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap ETF (VSS)
- WisdomTree International Small Cap Utdelning (DLS)
- Schwab International Small Cap Equity ETF (SCHC)
- Schwab Fundamental International Small Company Index ETF (FNDC)
- SPDR S & P International Small Cap ETF (GWX)
- iShares FactorSelect MSCI International Small Cap ETF (ISCF)
Investerare som föredrar fonder har också många alternativ:
- Oppenheimer International Small Mid Company Fund (OSMAX)
- T. Rowe Price International Discovery Fund (PRIDX)
- Fidelity® Series International Small Cap (FFSTX)
- Wasatch International Opportunities Fund (WAIOX)
- MFS International New Discovery Fund (MWNIX)
- Oberwise International Opportunities Fund (OBIOX)
- Fidelity® International Small Cap-möjligheter (FOPAX)
Poängen
Internationella småkapitalaktier är ett bra sätt att diversifiera vilken portfölj som helst. Förutom geografisk diversifiering är småkapitalandelar betydligt mindre korrelerade med den övergripande marknaden och kan bidra till att mäta avkastningen. De medel som nämns i denna artikel ger investerare ett enkelt sätt att få tillgång till dessa tillgångar, men det är viktigt att noga överväga kostnaderna innan de investeras i dem.