Känsla dras i en miljon vägbeskrivning? Så här prioriterar du
Din budget tar dig till en miljon olika riktningar: reparera din bil, spara för pensionering , betala dina kreditkort , köpa en ny uppsättning arbetsrelaterade kläder och spara för barnens högskoleutbildning .
Hur kan du balansera dessa separata sparande mål, som alla kräver olika mängder kontanter och har olika tidsfrister?
1: Pension kommer först
Låt oss vara tydliga: Det finns absolut inget mål som är viktigare än att spara för din pensionering.
De flesta ignorerar pensionen av två skäl, en verkar långt borta, och två antar att de bara kan fortsätta arbeta i 70-talet.
Tyvärr är inte alla pensionärer frivilliga. Arbetstillstånd, åldersdiskriminering mot äldre arbetstagare, familjeomsorgsförpliktelser och hälsofrågor kan tvinga människor till förtidspension. Tänk inte på "pension" som ett val; Tänk på det som någonting som idealiskt är ett val, men kan vara resultatet av tvångsarbetslöshet.
Om din arbetsgivare erbjuder ett "matchande bidrag", dra full nytta av det. Vissa arbetsgivare kommer att bidra med 50 cent för varje dollar, upp till ett maximalt belopp, att du bidrar till en pensionsfond. Andra arbetsgivare kan till och med matcha dollar-för-dollar.
Det här är den enda situationen där du får en garanterad "avkastning" på din investering. Maximera ditt matchande bidrag, även om du har kreditkortskuld. Din pension kommer först.
Om din arbetsgivare inte erbjuder ett matchande bidrag, eller om du redan har uppfyllt din gräns, är din nästa prioritet ...
2: Betala av kreditkort skuld
Inte all skuld är dålig. Det kan finnas strategiska skäl till varför du skulle välja att bara göra minsta utbetalningen till ett lågrent, skattefinansierat inteckning eller studentlån.
Men om du håller kreditkortsskuld betalar du det - även om dina kreditkort för närvarande erbjuder en "teaser" nollprocentränta. Det är bara en fråga om tid innan den teaserhastigheten skyrockets in i dubbelsiffrorna.
Att betala av dina kreditkort ger dig en garanterad avkastning, vilket gör det till ett mycket mer attraktivt alternativ än att investera pengar på annat håll eller spara för att köpa något annat.
3: Starta en nödfonden
Det här tipset är nära relaterat till det ovanstående: Undvik framtida kreditkortsskulder genom att skapa en nödfond . Den här fonden hjälper dig att täcka oväntade utgifter som en stor medicinsk faktura eller kostnader för en arbetsförlust.
Experter är oense om hur stor din akutfond ska vara. Vissa säger att den ska vara så liten som $ 1000. Andra säger att du borde spara 3 månaders levnadsutgifter. Och ändå går andra så långt som att rekommendera att spara 6-12 månaders levnadskostnader. Det viktigaste är dock att du lägger åt något.
4: Förvara pengar för förväntad, intermittent kostnad
Det vet du en dag läcker ditt tak. Din diskmaskin kommer att bryta. Du måste ringa en rörmokare. Din bils motor kommer att explodera. Du behöver nya däck. En sten kommer att flyga genom vindrutan.
Dessa är inte "nödsituationer" eller "oväntade kostnader". Dessa är oundvikliga kostnader.
Du vet att hem och auto reparationer kommer att behövas. Du vet inte när.
Lägg till en fond för dessa oundvikliga hem och auto reparationer. Detta är skilt från din akutfond. Det här är helt enkelt en underhållsfond för förutsägbara, oundvikliga kostnader som händer i slumpmässiga intervaller.
På samma sätt vet du att du en dag behöver köpa en annan bil. Så börja göra en bilbetalning till dig själv. Detta förhindrar att du behöver finansiera ditt nästa fordon.
5: Skapa en lista över återstående mål
Brainstorma en lista över alla återstående mål som du vill spara för: en 10-dagars resa till Paris, ett rostfritt stål och granitkök ombyggnad och snygga semestergåvor till dina föräldrar.
På det här steget, stanna inte för att undra hur du ska betala för detta. Bara brainstorm listan.
Skriv sedan måldatumet för var och en av dessa mål.
Oroa dig inte för om det är "realistiskt" - du är fortfarande brainstorming.
6: Beräkna kostnaderna
Skriv sedan målbeloppen bredvid varje mål. Din drömsemester till Paris kostar $ 5 000. Ett kök remodel kommer att kosta $ 25.000. Otroliga semestergåvor kostar $ 800.
7: dela upp
Dela upp kostnaden för varje mål före tidsfristen. Om du vill ha en resa på $ 5000 till Paris inom ett år (12 månader), måste du spara $ 416 per månad. Om du vill ha en renovering av $ 25 000 på två år (24 månader), måste du spara $ 1,041 per månad.
Vid denna tidpunkt märker du förmodligen att du inte kan uppfylla alla dina mål efter sin avsedda tidsfrist, särskilt efter att du har en faktor för pensionering, betalar skuld och bygger en akutfond, som är dina tre prioriteringar.
Så det är dags att börja redigera dessa mål. Du kan klippa några mål helt - kanske behöver du inte ett ombyggt kök trots allt. Du kan också ändra tidsfristen på vissa mål - kanske Paris på ett år är orealistiskt, men Paris i 18 månader (277 dollar per månad) känns mer uppnåelig.
8: Tjäna mer
Kom ihåg: Money Management är en tvåvägs ekvation. Det enklaste sättet att öka din sparande är att tjäna mer. Leta efter ytterligare jobb som du kan hantera under kvällarna och helgerna. Spara varje dime du tjänar från dina andra jobb. Ganska snart är du på flyg till Paris.