Det är skrämmande att tänka på att lägga ut resurser för att betala gamla kreditkortskuld, men tanken på att förlora din pension gör dig ännu mer angelägen.
Dessa tips kan ge några av dina bekymmer att vila.
För det mesta kan du skydda dina pensionsfonder i både kapitel 7 och ett kapitel 13- konkurs, men det finns undantag. Innan du börjar sälja någon egendom eller ta ut en omvänd inteckning, rekommenderar jag starkt att du får professionell rådgivning från en kvalificerad konsumentkonsulent. Några åtgärder du kan vidta kan bli ångrade genom en konkursansökan.
Här är några allmänna uppgifter som kommer att komma igång:
Vad händer med pensionskonto i konkurs?
Pensionskonton finns i många olika former. Lyckligtvis, i ett konkursfall är de flesta av dem skyddade . Här är några av de vanligaste typerna av konton som folk använder för inkomst vid pensionering:
- social trygghet
- traditionell arbetsgivare-sponsrad pension
- 401 (k) konto
- IRA
- livränta
- traditionella sparkonto
Oavsett om du håller dina pensionskassor i konkurs beror på om fastigheten passar in i en klassificering av vad vi kallar befriad egendom.
Vad är undantaget egendom?
När du gör ett konkursfall är ditt mål att ladda ut (eliminera) så mycket skuld som möjligt så att du får en ny start. I utbyte mot den ansvarsfriheten måste du ge upp den egendom som du inte behöver för den nya starten. Vad du behåller är skyddad från konkursrätten och från dina fordringsägare.
Vi kallar den undantagna egendomen.
För att skydda din egendom måste det passa in i en viss undantagskategori , och för det mesta kan det inte överstiga en viss penninggräns. Varje stat har sin egen uppsättning undantag och konkurskoden har också en uppsättning undantag . I vissa stater kan du bara använda undantagslistan som upprättats av staten, men i andra kan du välja om du ska använda staten eller de federala undantagen.
För många år sedan bestämde kongressen att det var bättre för samhället som helhet om pensionärer kan vara beroende av sina pensionärer och skydda pengarna från borgenärer. Så, kongressen lade undantag för de flesta pensionskonton. Dessa undantag är tillgängliga för personer som lämnar konkurs även om de väljer sin stats undantag för annan egendom. Om du kan välja de federala undantagen som finns i konkurskoden, kan du kanske skydda ännu fler pensionskostnader.
Vilka pensions- och pensionsräkenskaper är skyddade?
Tyvärr är de flesta, men inte alla pensionspengar, skyddade om du gör ett konkursfall. Här följer några allmänna riktlinjer.
Social trygghet: Sociala betalningar är säkra i ett konkursfall, åtminstone tills de sätts in på ditt bankkonto.
I vissa stater är kontanter i bankkonton inte befriade. Din bästa praxis skulle vara att hålla dina sociala avgifter i ett separat konto så att de inte kommer att komma i kontakt med andra medel och därför svårare att spåra.
Pensioner: Privata företagspensioner skyddas om de omfattas av en lag som kallas lagen om sysselsättningspensionsinkomstförsäkring av 1974 (ERISA). För att kvalificera måste dessa planer uppfylla vissa krav i ERISA och Internal Revenue Code. Din planadministratör kan berätta om din plan är kvalificerad.
Pensioner från andra källor som regeringar, kyrkor, ideella organisationer, vissa partnerskap, innehavare och skattebefriade organisationer är inte ERISA-kvalificerade, men de är fortfarande befriade om de uppfyller andra krav i Internal Revenue Code.
401 (k) Konton: Dessa investeringskonton skyddas enligt avsnitt 401 (k) i Internal Revenue Code, därav namnet.
Traditionella IRAs och Roth IRA: För närvarande kan du skydda totalt 1 283 025 dollar i traditionella eller Roth IRA. Beloppet justeras vart tredje år.
Annuities: Internal Revenue Code skyddar vissa livränta, beroende på hur livränta finansierades och villkoren för betalningar. Till exempel kommer en livränta som är avsedd att betala dig dina lotterivinster inte undantas, men en som börjar betala dig när du fyller 65 kommer att skyddas.
Kommer en omvänd hypotekslån hjälp?
Reverse Mortgage är en intressant idé. De är utformade så att du får tillgång till ditt eget kapital utan att behöva lämna ditt hem. I utbyte mot månatliga betalningar, ett envallsbelopp eller en kreditkod accepterar du att ditt hus kommer att gå tillbaka till långivaren när du lämnar bort eller permanent flyttar från den.
Den verkliga tillgången här är kapitalet i ditt hem. Återigen måste vi gå tillbaka till statliga och federala undantag för att avgöra om eget kapital är skyddat. Vissa stater tillåter dig att skydda 100% av eget kapitalet, men de flesta stater begränsar det belopp som du kan undanta, och de varierar mycket. I Maine kan du skydda $ 47 500 i eget kapital, men du kan dubbla det till $ 95 000 om du skickar ett konkursfall tillsammans. Om du är över 60 eller inaktiverad kan du tillsammans befria $ 190,000, vilket fortfarande skulle lämna ungefär $ 60.000 oskyddad.
Maine ger dig inte möjlighet att använda de federala undantagen, men de skulle inte hjälpa dig ändå. Du får $ 23.675 vardera eller $ 47.350 om du båda filerna, mycket mindre än vad du kan skydda enligt Maine-undantagen.
Är Lake Lot Safe?
Denna fastighet kan vara ännu svårare att skydda. Det kommer inte att kvalificeras för ett fritidshus som ditt hus gör. Det kommer endast att skyddas om dina undantag från staten har en kategori för att täcka den. I de federala undantagen finns en kategori som heter "wild card" som låter dig skydda allt upp till ett värde av 1 250 USD (justerad vart tredje år), plus upp till 11 800 USD av oanvända fritidshus. Eftersom du redan antagligen använder hela ditt federala fritidshus, kommer det extra beloppet inte att vara tillgängligt för dig.
Kan du skydda Real Estate Equity ett annat sätt?
Kanske undrar du om det finns något annat sätt att skydda eget kapital på ditt hem eller partiet. Det kan vara möjligt, men det är knepigt och kan komma tillbaka.
Det svåra sättet: Du kan eventuellt ta ut en inteckning på fastigheten eller sälja den förlorade och sätta in intäkterna i din 401 (k) eller IRA, som är skyddade konton.
Det är därför som det här förmodligen inte kommer att fungera: Du måste avslöja de flesta av dina finansiella transaktioner under det föregående till två år när du lämnar in ditt konkursfall. Domstolen kommer att granska dessa transaktioner och om det ser ut som om du försökte konvertera icke-exakta tillgångar till befriade tillgångar enbart för att behålla pengarna från dina fordringsägare, skulle konkursrätten kunna ångra transaktionen och använda pengarna att betala dina fordringsägare ändå. Detta kallas otillåtet före konkursplanering.
Det bättre sättet: Men här är något som kommer att fungera. Din kreditkortsskuld är $ 50,000. Om du skulle lämna ett konkursfall skulle domstolen utan tvivel vilja att du överlåter tillräckligt med egendom för att betala den skulden. Men det finns en silverfodring här. Även om du är skyldig till $ 50 000 betyder det inte att du ska betala ut $ 50 000. Krediter måste lämna in fordringar innan de betalas, och de påståenden måste följa vissa krav, eller förvaltaren (som utses av domstolen för att administrera ditt ärende) kan motsätta sig anspråket och eventuellt få det kastat ut. Andra fordringsägare kommer inte bara att ställa in en ansökan. Eventuella krav som inte är inlämnad eller tillåtet av domstolen kommer att släppas ut. Därför är det en ganska bra chans att du måste betala mindre än $ 50 000 i skuld.
Betyder det att du måste ge upp ditt hus? Det är ett sätt att hantera det. Förvaltaren skulle sälja huset, betala dig hela beloppet för ditt tillåtna undantag (upp till 190 000 dollar om du kvalificerar dig enligt Maine undantagslagen), betala försäljningskostnaderna, betala förvaltarens egen provision (han får betalt en procentandel av medel han administrerar) och betala alla tillåtna fordringar. Domstolen kommer att återbetala till dig vad som helst kvar.
Som ett alternativ kan du erbjuda att ersätta annan icke-befriad egendom eller pengar så att du kan behålla ditt hus och det mesta av ditt eget kapital i den. Var kommer den utbytta egendomen att komma ifrån? Mest sannolikt skulle du låna mot ditt eget kapital, antingen med det omvända inteckning du överväger eller ett traditionellt låne- eller hemkapitallån.
Så kanske du undrar varför fil konkurs alls; du kan bara låna pengarna nu, betala av kreditkort och undvika konkursen helt och hållet. Det är sant. Och du kanske kan förhandla med många av dessa fordringsägare att bosätta sig för mindre än vad du är skyldig . Som det gamla ordspråket säger kan det vara "sex av ett och ett halvt dussin av det andra." Att göra det på egen hand kan ta mer arbete från din sida, men du kommer inte att ha någon konkurs efterföljande dig för de kommande tio år.
Undvik konkurs genom att använda pensionskonto för att betala skulder
Så vad sägs om motsats scenario? Istället för att ta på sig mer skuld för att göra eget kapital till befriat egendom, vad händer om du använde din 401 (k) och din IRA för att betala av din andra skuld? Det här är nästan aldrig en bra idé eftersom du använder skyddade pengar för att betala skulder som kan elimineras genom att bara lämna in ett konkursfall. Jag låter dig in på en liten hemlighet. Detta fixar nästan aldrig det grundläggande problemet. Du kan betala av skulden, men vad händer om några år när du har laddat upp kontona igen? Du kommer att hitta dig djup i skuld igen utan pensionering. Och om du tar ut dessa medel från din 401 (k) eller din IRA innan du fyller 59 och en halv, kommer du att skylla en stor fet skatträkning nästa år.
Poängen
Innan du vidtar några åtgärder måste du verkligen sätta dig ner med en kunnig konsumentkonsulent . Det finns skatteeffekter för några av dessa transaktioner, och vissa kommer att ta noggrann planering och tidsplan för att tillgodose konkursdomstolen om du väljer den vägen. De flesta konsumentkonsulter kommer att erbjuda dig ett gratis första samråd, men även om du måste betala för det, kommer rådet att vara ovärderligt.