Två av de viktigaste är din förskottsbetalning och stängningskostnader. Enligt National Association of Realtors var den typiska hembetalningen 11 procent av köpeskillingen 2016.
Det skulle komma till $ 22.000 för ett hem på $ 200.000. Slutkostnader, som inkluderar administrativa avgifter och andra kostnader för att slutföra ditt hypotekslån, lägger till ytterligare 2 procent till 5 procent av bostadspriset på summan.
Medan säljaren kan betala några av stängningsavgifterna kan du fortfarande vara ansvarig för att du tar del av kostnaden. När du planerar ditt hemköp kanske du undrar om du kan låna från ett 401 (k) hus om du inte har likvida medel för nedbetalning eller stängningskostnader. Det korta svaret är ja, men den viktigaste frågan är, ska du?
Låna från en 401 (k) för ett hus: Få ett 401 (k) lån
Om du vill låna från din 401 (k) för att täcka dina betalningar eller stängningskostnader finns det två sätt att göra det: ett 401 (k) lån eller ett uttag. Det är viktigt att förstå skillnaden mellan de två och de ekonomiska konsekvenserna av varje alternativ.
När du tar ett lån från din 401 (k), måste det återbetalas med ränta.
Beviljas, du återbetalar räntan tillbaka till dig själv och priset kan vara lågt men det här är inte gratis pengar som du får tillgång till. Något annat att notera om 401 (k) lån är att inte alla planer tillåter dem. Om din plan gör det måste du vara medveten om hur mycket du kan låna. Interntjänsten begränsar 401 (k) lån till 50 procent av ditt inlånade kontosaldo eller $ 50 000, beroende på vilket som är mindre.
Om ditt kontobalans till exempel är $ 50 000, är det maximala beloppet du kan låna $ 25 000, förutsatt att du är fullt ägd.
När det gäller återbetalning måste ett 401 (k) lån återbetalas inom fem år. Dina betalningar måste ske minst kvartalsvis och inkluderar både huvudstol och ränta. Ett viktigt tillvägagångssätt att notera: Lånbetalningar behandlas inte som bidrag till din plan. Faktum är att din arbetsgivare kan välja att tillfälligt upphäva nya bidrag till planen tills lånet har återbetalats. Det är viktigt eftersom 401 (k) bidrag minskar din skattepliktiga inkomst. Om du inte gör några nya bidrag under din återbetalningsperiod, kan det på så vis öka din skatteansvar högre.
Att ta ett lån från din plan kan också påverka din förmåga att kvalificera dig för ett lån. Om du redan har tagit ett lån ingår de månatliga betalningarna i ditt skuldsättningsgrad, vilket är hur mycket av din inkomst som går mot skuldåterbetalning varje månad. Helst bör din skuldsättningsgrad vara 43 procent eller mindre för att kvalificera sig för ett inteckning.
Göra en 401 (k) återkallelse för att köpa ett hem
Jämfört med ett lån verkar en återkallelse från din 401 (k) som ett mycket enklare sätt att få pengarna du behöver köpa ett hem.
Pengarna behöver inte återbetalas och du är inte begränsad till det belopp som du kan ta ut, vilket sätt du skulle vara med ett lån. Det är inte så enkelt som det verkar dock att låna från en 401 (k) för ett hus som använder ett uttag.
Det första du förstår är att din arbetsgivare inte ens tillåter uttag från din plan före åldern 59 1/2. Om de gör det möjligt för anställda att knacka på 401 (k) medel tidigt, kan du behöva bevisa att du upplever ekonomiska svårigheter innan de tillåter ett tillbakadragande. Enligt IRS-reglerna passar konsumentköp i allmänhet inte riktlinjerna för svårigheter.
Men du kanske kommer att kunna dra tillbaka från en 401 (k) plan som du har lämnat bakom hos en tidigare arbetsgivare. Detta är dock där saker kan bli svåra.
Om du är yngre än 59 1/2 och du bestämmer dig för att betala ut en gammal 401 (k) , kommer du att skulda både en 10 procent tidig tillbakadragningsavgift på det återtagna beloppet, tillsammans med vanlig inkomstskatt.
Tjugo procent av det distribuerade beloppet återges automatiskt för federala skatter, vilket betyder att om du drar ut $ 40.000 skulle 8 000 dollar avsättas för skatter.
Med ett 401 (k) lån skulle den tidiga återkallingsavgiften och inkomstskatten inte gälla, med ett mycket viktigt undantag. Om du lämnar ditt jobb skulle eventuella återstående lånebalanser betalas i sin helhet. Om du inte betalar tillbaka vad du är skyldig behandlas hela beloppet som en skattepliktig distribution. I det scenariot betalar du inkomstskatt och straff om du är under åldern 59 1/2.
Gör ett 401 (k) lån eller återkallelse mer känsla?
När du överväger den potentiella skattebit som är kopplad till ett tidigt tillbakadragande, kan ett 401 (k) lån vara det mer attraktiva alternativet om räntan du ska betala är mindre än vad du är skyldig i skatter. Naturligtvis finns det en nackdel med båda alternativen: du minskar dina pensionsbesparingar.
Med ett 401 (k) lån skulle du kunna ersätta pengarna med tiden. Om du betalar ut en gammal 401 (k), finns det dock inget sätt att sätta tillbaka pengarna. I båda fallen saknar du kraften i sammansatt intresse för att öka din pensionsförmögenhet över tiden.
En uppgift om att låna från en 401 (k) för ett hus - oavsett om du tar ett lån eller gör uttag - är att det kan låta dig undvika att betala privat inteckning försäkring om du erbjuder långivaren en tillräckligt stor förskottsbetalning. Privat inteckning försäkring är försäkring som skyddar långivaren och det krävs om du sätter mindre än 20 procent ner. Du betalar en premie för täckning, tillsammans med en månatlig premie, som läggs till på din hypotekslån. Privata inteckning försäkring kan elimineras när du når 20 procent eget kapital i hemmet men det kan öka till kostnaden för bostadsägande under de första åren av din inteckning.
Alternativ för att låna från din 401 (k)
Innan du lånar från en 401 (k) för att köpa ett hem, överväga om det finns andra alternativ tillgängliga. Till exempel:
- Nedbetalningsstödsprogram: Nedbetalningsstödsprogram är utformade för att hjälpa stödberättigade köpare med betalnings- och stängningskostnader. Vissa program erbjuder bidrag till kvalificerade köpare som inte behöver återbetalas. Andra erbjuder matchande sparprogram, som liknar en 401 (k), som matchar varje dollar du sparar mot din betalning, upp till ett visst belopp.
- Nedbetalnings gåvor: Om du har familjemedlemmar som vill stödja dig i dina ansträngningar för att köpa ett hem, kan du överväga att fråga dem att gåva dig med pengar för en förskottsbetalning. Mängden medel som kan vara begåvade och det belopp som du måste lägga till förskottsbetalningen ut ur dina egna medel kan variera beroende på vilken typ av inteckning du får. Det viktigaste att komma ihåg med nedbetalningsgåvor är att de måste dokumenteras noggrant. Annars kan långivaren nu låta dig använda dessa medel för din förskottsbetalning.
- IRA-återkallande: Om du har en IRA kan du ta ut upp till $ 10 000 från ditt konto mot en förskottsbetalning i ett hem utan att drabbas av 10 procents tidig uppsägningstraff. Var försiktig, men om du drar tillbaka från en traditionell IRA, är du fortfarande skyldig inkomstskatt på det belopp du drar ut.
Lån från en 401 (k) har vissa fördelar, främst att du inte behöver komma med en stor summa av pengar i fickan. Effekten på din pension och möjligheten att skulda mer i skatter måste dock vägas noggrant innan du begår.