Vilken öppen ränta är och hur den används av handlare
Öppet intresse visas vanligen tillsammans med det aktuella priset ( bud, fråga och sista ) och volym när du tittar på ett alternativ eller en terminsnotering (se bifogat diagram).
Hur öppen ränta beräknas
Öppen ränta beräknas genom att lägga till alla kontrakt som är kopplade till öppnande av affärer och subtrahera alla kontrakt som är kopplade till stängande branscher. Till exempel, om tre handlare (näringsidkare A, näringsidkare B och näringsidkare C) alla handlar ES-terminsmarknaden , kan deras affärer påverka den öppna intressen på följande sätt:
- Trader A går in i en lång handel genom att köpa ett kontrakt
- Öppen ränta ökar till 1
- Trader B går in i en lång handel genom att köpa fyra kontrakt
- Öppen ränta ökar till 5
- Trader A lämnar sin handel genom att sälja ett kontrakt
- Öppet intresse minskar till 4
- Trader C träder i kort handel genom att sälja fyra kontrakt
- Öppen ränta ökar till 8
Öppet intresse blir mer komplicerat när du anser att var och en av handlarna köper / säljer från någon annan är vem som säljer / köper.
Ibland kommer båda parter att öppna affärer och öka öppet intresse, andra gånger kommer en part att stänga en handel och den andra öppningen (ingen inverkan på öppen ränta) och andra gånger kan båda parter stänga branschen (släppa öppen ränta).
Öppet intresse är inte detsamma som volymen. Med volymen orsakar både poster och utgångar volymen att öka, men med öppen ränta orsakar inmatningar öppet intresse för att öka, medan utgångar medför att öppen ränta minskar.
Hur man tolkar Open Interest
Öppet intresse används ofta som en bekräftande (eller icke-överensstämmande) signal för den aktuella prisrörelsen, men i sig ger den ingen indikation på kursrörelsens riktning. Öppet är hur många kontrakt som för närvarande är i öppna positioner, men det säger inte vem som är lång eller kort.
Ökande öppet intresse visar att det finns styrka bakom den aktuella prisutvecklingen , eftersom antalet kontrakt i spel ökar, vilket innebär att aktiviteten ökar och det finns spänning om flytten. Att minska öppen ränta visar att den nuvarande prisutvecklingen kan försämras. Traders stänger sina positioner snabbare än nya aktörer öppnar dem. Till exempel visar ökat öppet intresse tillsammans med ett ökande pris att den uppåtgående prisrörelsen kan fortsätta, men minskande öppen ränta tillsammans med ett ökande pris indikerar att den uppåtgående prisrörelsen kanske är på väg att vända.
Öppen ränta används också för att avgöra om en marknad är sannolikt trending eller intervallbunden (hackig) . Ökande öppet intresse visar att antalet nya positioner ökar, vilket tyder på att marknaden handlas aktivt och sannolikt trender.
Att minska det öppna räntet visar att antalet nya positioner minskar vilket tyder på att marknaden kan komma in i en period med mindre aktiv handel och är mer sannolikt att vara intervallbunden.
Lite öppet intresse för ett options- eller terminsavtal innebär att det inte finns en aktiv marknad för det. volymen ger också denna information. Med det sagt, även om det finns mycket öppen ränta betyder det inte nödvändigtvis en futures eller optionsavtal kommer att göra mycket volym på en viss dag. Eftersom öppen ränta återspeglar öppna positioner, kan dessa positioner vara öppna, med liten volym, tills så småningom vill de näringsidkare stänga sin position, vilket är när volymen normalt kryper upp (eller om de eller nya handlare vill ackumulera fler positioner).
Slutord på handelsöppen
Öppet intresse är inte detsamma som volymen.
Volymen är hur många kontrakt som byter händer på en dag, där öppen ränta bara beräknar öppna positioner. Ökande öppet intresse ses vanligtvis som en bekräftelsessignal för den nuvarande trenden, eftersom fler handlare / positioner blir involverade. När öppen ränta börjar minska under en trend kan en omvänd eller snabbare prisperiod vara nära, eftersom näringsidkare stänger ställningar istället för att lägga bränsle i elden.