Vad är ett marknadsindex? Vad representerar det?
Du hör dessa termer som kastas runt på nyheterna, och du vet att dessa ord är vagt relaterade till investeringar. Men du är inte säker på vad något av dessa villkor betyder. Vad är vad?
Här är en primer på gemensam investeringsterminologi.
Marknadsindex
S & P 500, NASDAQ, Dow Jones, Russell och Wilshire är alla exempel på ett "marknadsindex". Ett index ger en sammanfattning av den övergripande marknaden genom att spåra några av de bästa aktierna på den marknaden.
Det försöker ge en representativ ögonblicksbild som visar den riktning som den övergripande marknaden är på väg mot.
Indexer spårar inte nödvändigtvis varje enskilt lager. Vissa index försöker representera små, medelstora och stora företag, medan andra index representerar endast de största företagen.
Vissa index har en tendens att spåra företag inom en viss bransch, som teknik, medan andra index är bredare.
Rolig trivia: Journalisten Charles Dow skapade det första indexet för över 100 år sedan. Dow har i genomsnitt genomsnittet aktiekurserna för de 12 största börsnoterade företagen i 1896. (Han lade sina aktiekurser tillsammans och delade summan av antalet aktier.)
Genom att göra detta fann han att han kunde spåra den totala marknadens rörelse, inklusive den allmänna (genomsnittliga) förflyttningen av aktier som inte ingick i den finansiella beräkningen .
Så vad är de mest populära marknadsindexen?
S & P 500
Detta index spårar 500 stora amerikanska företag över ett brett spektrum av branscher och sektorer.
Lagren i S & P 500 utgör ungefär 70 procent av alla aktier som är offentligt handlade. "S & P" står för "Standards and Poor's", namnet på ett marknadsundersökningsföretag.
Företagen kan listas i mer än ett index. Några av de största företagen inom S & P 500 finns också i Dow Jones Industrial Average.
Dow Jones Industrial Average
Uppkallad efter Charles Dow spårar detta index de 30 största amerikanska företagen. Det betyder att det representerar "big cap" företag, vilket är branschnamnet för "mycket stora företag" som Johnson & Johnson, McDonalds och Coca-Cola.
Även om företagen inom Dow Jones representerar endast cirka 25 procent av alla aktier, är DJIA allmänt accepterad som den ledande indikatorn för marknadshälsa.
Wilshire 5000
Detta index representerar upp till 5000 företag av alla former och storlekar, från gigantiska företag till de minsta små företagen. (I industristerminologi är dessa kända som " big cap ", "mid cap" och "small cap").
Wilshire 5000 kallas ofta " totalmarknadsindex ". Trots hur representativt detta index är, är det märkligt inte så populärt eller som följt som DJIA och S & P 500.
Russell 2000
Dow Jones fokuserar på stora företag, men Russell 2000 gör motsatsen: det spårar endast de minsta företagen . Detta index följer 2000 av de minsta aktörerna på aktiemarknaden.
Om du tror att 2.000 företag är för små med en provstorlek, och du söker efter en större, mer representativ ögonblicksbild av hur småföretagare är faring, kan du också kolla in sitt systerindex, Russell 3000.
NASDAQ
Jag räddade den här senast för att det kan bli lite förvirrande. "Nasdaq" avser både index och handelsutbyte. Låt mig säkerhetskopiera lite och ge dig lite bakgrund:
Det finns en marknadsplats där folk går för att köpa aktier. Denna marknadsplats heter "utbyte". Den mest kända är New York Stock Exchange. Det finns en annan känd som heter Nasdaq Exchange.
Aktier som handlas på Nasdaq Exchange tenderar att vara teknikföretag, som Apple och Google. Naturligtvis behöver företag på Nasdaq inte vara lika stora som de två ikonerna. Mindre företag som Angie's List (webbplatsen som erbjuder peer-to-peer reviews av hemreparation entreprenörer) och 1-800-Flowers är också noterade på Nasdaq Exchange.
Nasdaq handlar också några bankföretag, flygbolag som Spirit Airlines, och till och med några icke-tekniska företag som Starbucks och skoföretaget Steve Madden.
Med andra ord finns det ingen gjuten lag som säger att endast högteknologiska företag handlas på Nasdaq Exchange. Nasdaq brukar brukar hålla ett överflöd av tekniska företag.
Nasdaqs marknadsindex, som är känt som "Nasdaq Composite", spårar ungefär 3.000 företag som handlas på Nasdaq Exchange. Detta är ovanligt eftersom ingen annan utbyte har sitt populära index. De nattliga nyheterna läser inte statistik från "New York Stock Exchange Composite."
Nasdaq Composite har blivit populär eftersom det allmänt accepteras som en kortfattad indikator för hur teknik och innovativa företag - både stora och små - är faring.