En passivt förvaltad fond följer däremot helt enkelt ett marknadsindex.
Det har inte ett ledningsgrupp som fattar investeringsbeslut. Du kommer ofta höra termen "aktivt förvaltad fond" i förhållande till en fond, även om det finns också aktivt förvaltade ETF ( börshandlade fonder ).
Fördelar och nackdelar med varje
Den personliga ekonomin gillar att diskutera om aktivt förvaltade eller passivt förvaltade medel är överlägsen. Supporters av aktivt förvaltade medel pekar på följande positiva attribut:
- Aktiva medel gör det möjligt att slå marknadens index.
- Flera medel, som Fidelitys Magellanfond under ledning av Peter Lynch, gav stora avkastningar. Magellan-fonden var i genomsnitt 29 procent avkastning från 1977 till 1990.
Å andra sidan har aktivt förvaltade fonder flera nackdelar:
- Statiskt sett tenderar de mest aktivt förvaltade fonderna att "prestera," eller göra det värre än marknadsindexet.
- Magellanfonden (det ovan angivna exemplet) är anmärkningsvärt eftersom det är undantaget, inte normen, och få personer kunde ha gissat att det skulle göra så bra när det började. Vi vet bara hur bra det gjorde med eftertanke.
- Varje gång en aktiv fond säljer ett innehav, uppbär fonden skatter och avgifter, vilket minskar fondens prestation
- Du betalar en fast avgift oavsett om din fond gör det bra eller gör dåligt. Om indexet ger 7 procent avkastning, och din aktiva fond ger dig 8 procent avkastning men kostar en avgift på 1,5 procent, då har du förlorat en halv procent.
Ett exempel på passivt förvaltade medel
Bob lägger sina pengar i en fond som följer S & P 500 Index . Bobs fond är en passivt förvaltad indexfond. Han betalar en administrativ avgift på 0,06 procent.
Bobs fond garanterar att mimicera prestanda hos S & P 500. När Bob slår på nyheterna och ankaren meddelar att S & P ökade 4 procent idag, vet Bob att hans pengar gjorde samma sak. På samma sätt, om han hör S & P föll 5 procent, vet han att hans pengar gjorde detsamma. Bob vet också att hans förvaltningsavgift är liten, och kommer inte att göra en stor buk i hans avkastning.
(Bob vet att det kommer att finnas några väldigt små variationer mellan hans fond och S & P 500 eftersom det är nästan omöjligt att spåra någonting perfekt. Men Bob kan vara säker på att de små variationerna inte kommer att vara viktiga. hans portfölj efterliknar S & P.)
Ett exempel på aktivt förvaltade medel
Sheila lägger sina pengar i en aktivt förvaltad fond. Hon betalar en administrationsavgift på 0,95 procent.
Sheils aktivt förvaltade fond köper och säljer alla typer av aktier - bankbestånd, fastighetsbestånd, energilager, auto tillverkningslager. Hennes fondförvaltare studerar industrier och företag och köper och säljer baserat på deras förutsägelser om företagens resultat.
Sheila vet att hon betalar nästan 1 procent till fondförvaltarna, vilket är betydligt mer än vad Bob betalar. Hon vet också att hennes fond inte spårar S & P 500. När ett nyhetsanker meddelar att S & P 500 steg 2 procent idag, kan Sheila inte dra några slutsatser om vad hennes pengar gjorde. Hennes fond kan ha stigit eller fallit.
Sheila gillar den här fonden eftersom hon håller på drömmen om att slå indexet. Bob är fast vid indexet; hans fonds prestation är knuten till den. Sheila har dock en chans att "överträffa" eller göra bättre än indexet.