Katastrofobligationer Definition och Investering
Dessa försäkringsbundna värdepapper är till skillnad från konventionella obligationer och investerare är kloka att förstå dem helt innan de investeras.
Innan du köper katastrofobligationer: Lär dig hur Obligationer fungerar
Om du tänker investera i kattobligationer är det smart att förstå fullt hur konventionella obligationer fungerar.
Obligationer är skuldförpliktelser utgivna av enheter, såsom företag eller regeringar. När du köper ett individuellt obligationer lånar du huvudsakligen dina pengar till företaget under en angiven tidsperiod. I utbyte mot ditt lån betalar företaget ditt intresse till slutet av perioden (förfallodagen) när du kommer att få den ursprungliga investeringen eller lånebeloppet (huvudmannen).
Typer av obligationer klassificeras av den enhet som utfärdar dem. Sådana enheter omfattar företag, offentligt ägda verktyg och statliga, lokala och federala regeringar.
När det gäller katastrofobligationer är den utfärdande enheten ett försäkringsbolag. Kattobligationsinvesterare gör det möjligt för det utfärdande bolaget att hålla sin revisor mot räntor som betalas av det utfärdande bolaget. I händelse av en katastrof kan det utfärdande företaget sluta räntebetalningar eller de kan inte vara ansvariga för att huvudmannen betalar tillbaka (huvudmannen är förlåtad).
I likhet med konventionella obligationer hålls katastrofobligationer vanligtvis fram till löptid. Från inköpet av obligationen fram till förfallodagen erhåller investeraren ränta (räntebärande intäkter) under en viss tidsperiod, till exempel tre månader, ett år, fem år, 10 år, 20 år eller mer. De flesta katastrofobligationer har relativt korta löptider, till exempel tre till fem år.
Det finns ingen "förlust" av huvudmannen så länge som investeraren håller obligationen till förfall och det finns ingen katastrof, vilket skulle göra det möjligt för det utfärdande företaget att skjuta upp räntebetalningar eller återbetalning av huvudmannen. Återigen, i vissa fall kan huvudbeloppet helt förlåtas.
Ett exempel på en katastrofbond skulle fungera så här: Den utfärdande enheten, XYZ Insurance Company, utfärdar treåriga katastrofobligationer på $ 1000 ansvarsbelopp och betalar 8 procent ränta. Kattobligationsinvånaren köper 10 obligationer och skickar $ 10 000 till XYZ Insurance Company (eller det företag som gör marknaden för obligationen) och får ett obligationscertifikat i gengäld. Obligationsinvesteraren får 8 procent per år (800 dollar) i tre år. Det är, om det inte finns en katastrof!
Risker för investeringar i katastrofobligationer
Den mest uppenbara risken att investera i katastrofobligationer är att en katastrof skulle inträffa och investeraren får inte få sitt intresse eller sin huvudansvarige. Men som andra värdepappersinvesteringar belönas belöningen med högre avkastning i utbyte mot risken.
De relativt korta löptiderna mildrar risken, men katastrofala händelser är svårare att prognostisera än kapitalmarknaderna.
Att köpa katastrofobligationer är därför inte till skillnad från att satsa på att en stor katastrofal händelse inte kommer att äga rum de närmaste åren. Det är som att satsa mot en börskrasch - det handlar inte om IF men en fråga om när.
Köpa katastrofobligationer
De flesta katastrofobligationsinvesterare är hedgefonder, pensionsfonder och andra institutionella investerare. Enskilda investerare är inte vanliga köpare av kattobligationer.
Vissa värdepappersbolag, som Oppenheimer, investerar i kattobligationer och spårar ofta ett index över kattobligationspapper, det schweiziska Re Global Cat Bond Total Return Index.
Enskilda investerare som söker exponering för kattobligationer kan överväga att köpa obligationsfonder som håller dem. På så sätt kan investeraren hålla en korg med kattobligationer snarare än att köpa en eller några, vilket skulle medföra större marknadsrisk.
Om man letar efter höga avkastningar kan en investerare alternativt försöka köpa högavkastningsobligationer eller högavkastningsobligationsfonder.
Framför allt är investerare kloka att upprätthålla en riktigt diversifierad portfölj av investeringar som passar enskilda investerares mål och tolerans för risker.
Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.