Investerare kan använda en diversifierad portfölj som lånebelopp
Detta skiljer sig från värdepapperslån, där mäklare lånar värdepapper till näringsidkare i syfte att sälja dessa aktier eller andra tillgångar. Värdepapperiserad utlåning, även känd som värdepappersbaserad utlåning, använder istället värdepapperen som säkerhet för att säkra lån till investerare.
Vad är ett värdepapperslån?
Ett värdepapperslån är en skuld säkerställd av en investerares portfölj av berättigade värdepapper som aktier och obligationer. Låntagaren sätter in värdepapper i ett konto där långivaren har en lien, och långivaren kommer ofta att göra tillgängliga lånefonder som sträcker sig från 50 procent till 95 procent av värdepappers marknadsvärde. Det exakta beloppet beror på de specifika underliggande tillgångarna i portföljen och diversifieringsnivån. Till exempel kan en långivare godkänna mer finansiering mot en portfölj av amerikanska statsobligationer än en portfölj som innehar en enda koncentrerad lagerposition.
Utlåningsprocessen i aktion
När låntagaren önskar få tillgång till lånefonderna skriver han eller hon en check mot krediten eller lämnar in instruktioner för att tjäna pengar till ett bankkonto. När värdet på den underliggande säkerheten förändras fluktuerar kontoens kreditkapacitet vilket kan göra det nödvändigt att lägga in ytterligare säkerheter antingen i form av kontanter eller genom deponering av andra aktier och obligationer som tidigare inte ingår i säkerheten.
Låntagaren kan också återbetala några eller alla utestående lånebalans. Om det inte görs inom en viss tid känd som en "botningsperiod", som kan sträcka sig från två dagar upp till 30 dagar, kommer långivaren att likvida de värdepapper som fungerar som säkerhet genom att sälja dem.
Stödberättigade låntagare kan omfatta individer, gemensamma investerare och återkallbara levande förtroende där förvaltaren, förtroendehavaren och mottagaren är identiska. Beroende på finansinstitutet kan lån sträcka sig från $ 100.000 till $ 5.000.000 eller möjligen mer för mycket personer med hög nettovärde. Dessa lån har villkor som skräddarsys för låntagaren med korta och mellanliggande varaktigheter. fem år är vanligt.
Fördelar för investerare
Värdepapperslån har flera fördelar. De kan erbjuda låntagaren väsentligt lägre räntor och minskad risk i förhållande till alternativ som ett marginallån , även om de fortfarande innehåller större risk än andra utlåningsformer. Dessutom erbjuder de större flexibilitet i återbetalning och ger en botningsperiod för att möta krav på ytterligare säkerheter. Detta skiljer sig från immediacykravet för att betala tillbaka ett marginallån.
Räntan på ett värdepapperslån är ofta baserat på ett premie över London Interbank Offer Rate (LIBOR) .
Spridningen varierar, men oftast desto större en investerares portföljvärde desto lägre ränta. I vissa fall kan en långivare sänka räntan på ett värdepapperslån med lån om det är tillåtet att placera en "försiktighetsrisk" på investerarens fastighetsfastigheter eller fastigheter . Detta kan också göra det möjligt för investeraren att dra av lånets ränta på hennes avkastning. Vissa värdepapperstillade lån erbjuder också en räntebärande betalningsfunktion.
Den riskabla affären av värdepapperslånade lån
Trots sina fördelar kommer värdepapperslån med vissa risker. Till och med ett stabilt bolag med historisk aktiekursstabilitet kan leda till en svår ekonomisk miljö och se aktiekursen.
När aktie- och räntemarknaden fungerar dåligt, vilket vanligtvis händer i cykler, kan marknadsvärdet på många tillgångar slå ner nivåer som tidigare otänkbara.
Om inte låntagaren har mycket överskottslikviditet utanför de värdepapper som stöder lånet eller de värdepapper som stöder lånet består nästan helt av tillgångar som kortfristiga amerikanska statsskuldväxlar kan detta leda till att banken ringer in för investerarens säkerhet. Detta kan utlösa tvångslikvidisering av låntagarens innehav till oattraktiva priser. Låntagaren har nu haft möjlighet att köpa och hålla tagit bort från honom, och han har inte valet att vänta på att marknaden ska återhämta sig.
En annan fara med värdepapperslån är att långivaren inte längre kan känna sig trygg med en viss säkerhet som säkerhet. Tänk dig för exempel att du har ett stort lagerlager i det som tidigare var ett väl respekterat företag, som Eastman Kodak. Som digitalkameror har utlöst bolagets vinst kan banken ha beslutat att det inte längre skulle acceptera Eastman Kodak som säkerhet. Du skulle antingen behöva sälja dina Eastman Kodak-aktier och investera pengarna i något som var acceptabelt för långivarens säkerhetsbehov eller om du skulle behöva bidra med ytterligare kapital till det säkrade kontot som höll din säkerhet för att du inte skulle ha din kredit reduceras eller annulleras. För att mildra andra typer av risker har värdepapperslån också en viktig begränsning: Låntagaren kan inte använda pengarna för att betala ned marginskuld eller investera i andra värdepapper.
Balansen ger inte skatt, investeringar eller finansiella tjänster och råd. Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmålen, risk toleransen eller finansiella omständigheter för en viss investerare och kanske inte är lämplig för alla investerare. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Investering innebär risk inklusive eventuell förlust av huvudstol.