Lär dig hur du använder standardavvikelse med ömsesidiga fonder
Standardavvikelse Definition - Ömsesidiga fonder
Standardavvikelse är en statistisk mätning som visar hur mycket variation det finns från det aritmetiska medelvärdet (enkelt medelvärde).
Investerare beskriver standardavvikelsen som volatiliteten i tidigare fondavkastningar.
Enkelt uttryckt innebär en större standardavvikelse högre volatilitet, vilket innebär att fondens resultat fluktuerade högt över genomsnittet men också betydligt lägre än det. Därför använder många investerare villkoren volatilitet och standardavvikelsen utbytbart.
Standardavvikelse exempel med ömsesidiga fonder
Om XYZs fond har en genomsnittlig årlig avkastning på 8% och en standardavvikelse på 3%, kan en investerare förvänta sig att fondens avkastning är mellan 5% och 11% 68% av tiden (en standardavvikelse från medelvärdet - 8% - 3% och 8% + 3%) och mellan 2% och 14% 95% av tiden (två standardavvikelser från medelvärdet - 8% - 6% och 8% + 6%) .
Men kom ihåg att standardavvikelsen är mest användbar när man analyserar den ena fondens förflutna resultat i isolation. Investerare som innehar flera fonder kan inte ta den genomsnittliga standardavvikelsen i deras portfölj för att beräkna portföljens förväntade volatilitet.
För att hitta standardavvikelsen för en tillgång med flera tillgångar skulle en investerare behöva redovisa varje fonds korrelation samt standardavvikelsen. Med andra ord är volatilitet (standardavvikelse) i en portfölj en funktion av hur varje fond i portföljen rör sig i förhållande till varandra i fonden.
Ska du använda standardavvikelse vid analys av ömsesidiga fonder?
Standardavvikelsen för historisk fondförvaltning används av investerare i ett försök att förutsäga en rad avkastningar för olika fonder. Trots att dess användbarhet vid mätning av volatiliteten i tidigare resultat kan ge en indikator på framtida volatilitet och kan hjälpa till att en investerare förhindrar misstaget att köpa en fond som är för aggressiv, är volatiliteten i en gemensam fond inte nödvändigtvis ett problem i portföljen konstruktion.
Fonder som har haft perioder med extrem volatilitet kan faktiskt vara komplement till andra fonder i portföljen som hjälper till att balansera svängningarna i den aggressiva fonden. Om den långsiktiga avkastningen är tillräckligt hög för att motivera de kortfristiga fluktuationerna och investeraren förstår och accepterar risken kan volatila medel ge ett värdefullt syfte.
Här finns länkar till de viktigaste statistiska åtgärderna av fonder: Beta , R-kvadrat , Alpha , Sharpe-förhållande , Kostnadsförhållande och Skattekostnadsförhållande .