Finansiell kris 2008
Först verkade det som om finanskrisen 2008 liknade Savings and Loan Crisis 1987.
Båda orsakades av bedrägeri. Bolån Bolaget Ameriquest tillbringade 20 miljoner dollar lobbying lagstiftare i Georgia, New Jersey och andra stater. Det försökte slappna av lagar som skydde låntagare från att ta på inteckningar som de inte hade råd med. Ameriquest hävdades för hypotekslån.
Ameriquest var inte ensam. Flera banker var inblandade i lobbyarbete. Dessa omfattade Citigroup, Countrywide, och även Mortgage Bankers Association. Bedrägeri innebär att hypotekslån var mer än bara giriga eller till och med försumliga, de var oetiska.
Båda var rotade i dåliga inteckningar. Men subprime-hypokrisen förvärrades av användningen av oreglerade derivat . Bankerna använde värdet av inteckningarna för att skapa en ny produkt som kallades en säkerhetskrediterad säkerhet . Det sålde derivatet till investerare. Det gav det pengar för att finansiera nya inteckningar.
Bankerna upptäckte snart att de kunde tjäna mer pengar från derivaten än från det underliggande lånet.
De sålde så många derivat att de behövde ett konstant utbud av inteckningar. De sänkte sina utlåningsstandarder för att hålla upplåningen på sig.
Allt gick bra tills hemmamarknadspriserna föll. När det hände minskade derivatets värde. Plötsligt ville alla avlasta sina derivat.
Det påverkade hedgefonder, pensionsfonder och fonder. Derivater gjorde subprime krisen till en systemomfattande finanskris .
Den federala regeringen pumpar biljoner i ekonomin för att hålla banksystemet i kollaps . Det inkluderade det 700-miljarder bailout-paketet som godkändes av kongressen 2008, de nästan 200 miljarder dollar som federalbanken använde för att stödja Bear Stearns och AIG , och de 150 miljarder dollar som Treasury Department brukade ta över Fannie Mae och Freddie Mac .
Långsiktig kapitalhanteringskris
År 1997 kollapsade en av världens största hedgefonder nästan. Den hade investerat i utländska valutor. De sjönk när investerare panikade och bytte tillgångar till statsobligationer . LTCM hade 126 miljarder dollar i dessa tillgångar. Bankerna försökte det efter att Federal Reserve-ordföranden Alan Greenspan vred sina armar.
Besparingar och lånekris
I Savings and Loan Crisis undersöktes fem amerikanska senatorer, känd som Keating Five, av senatets etikutskott för felaktigt beteende. De hade accepterat 1,5 miljoner dollar i kampanjbidrag från Charles Keating, chef för Lincoln Savings and Loan Association. De hade också lagt påtryck på Federal Home Loan Banking Board, som undersökte eventuella brottsliga aktiviteter i Lincoln.
I slutet av 1980-talet misslyckades mer än 1000 banker till följd av spar- och lånekrisen. Den totala kostnaden för att lösa krisen var 153 miljarder dollar, en viss nedgång i skopan jämfört med 2008 års kris. Av detta var skattebetalaren bara på kroken för 124 miljarder dollar. I stället för att ta ägande i banker användes fonderna för att stänga dem, betala Federal Deposit Insurance Corporation försäkring och betala andra skulder. Av detta var skattebetalarens kostnad 124 miljarder dollar.
Stor depression 1929
Under de fyra dagarna av börskraschen 1929 sjönk börsen 25 procent. Under den tiden förlorades en rekord på 30 miljarder dollar i marknadsvärde. Det är värt 396 miljarder dollar idag.
Under de kommande tio månaderna misslyckades 744 banker. Som insättare sprang för att ta ut sina besparingar misslyckades fler banker. Det fanns ingen FDIC för att tillgodose insättningar.
På bara tre år var $ 140 miljarder förlorad ($ 2,3 biljoner idag).
Marknaden kraschen och banker misslyckanden var inte de värsta sakerna om depressionen . Federal Reserve höjde räntorna och försökte försvara guldstandarden . Till följd av detta ökade guldpriserna när investerare flydde på aktiemarknaden och insättare handlade pengar för sitt värde i guld.
Genom att höja räntorna sänkte Fed ekonomin. Som ett resultat stängde företagen. Arbetslösheten ökade till 25 procent, lönen minskade 42 procent och bruttonationalprodukten halverades. Det tog tio år och början av andra världskriget innan ekonomin kom tillbaka på fötterna.