Ska du investera i fastigheter eller aktier?

En jämförelse mellan fastighetsinvesteringar och aktier

Att ställa frågor, "Vilken är en bättre investering-fastighet eller lager?" Är som att fråga om choklad eller vanilj är överlägsen eller om en Aston Martin är bättre än en Bentley. Det är verkligen inte ett svar eftersom mycket av det kommer ner till din personlighet, preferenser och stil. Det kommer också ner till de enskilda investeringarnas särdrag. Mycket få aktier skulle ha slog köpa stranden fastighet i Kalifornien på 1970-talet med mycket skuld och sedan kassera tjugo år senare.

Nästan ingen fastighet kunde ha slog avkastningen du tjänat om du investerade i aktier i Microsoft, Johnson & Johnson, Wal-Mart, Berkshire Hathaway, Dell eller Southwest Airlines, speciellt om du återinvesterade dina utdelningar . Så svaret är inte så enkelt som det kan tyckas.

Låt oss börja med att titta på varje typ av investering :

• Fastigheter : När du investerar i fastigheter köper du fysisk mark eller egendom. Vissa fastigheter kostar dig pengar varje månad du håller den - tänk på ett ledigt paket av mark som du hoppas kunna sälja till en utvecklare en dag men måste komma ut med pengar utan kostnad för skatter och underhåll. Vissa fastigheter är kassagenererande - tänk på en bostadshus, hyreshus eller remsor där hyresgästerna skickar dig checkar varje månad, du betalar utgifterna och håller skillnaden som vinsten.
• Lager : När du köper aktier i lager köper du en bit av ett företag. Oavsett om företaget tillverkar glasspannor, säljer möbler, tillverkar motorcyklar, skapar videospel eller tillhandahåller skatteservice, har du rätt till en eventuell nedsättning av vinsten för varje aktie du äger. Om ett företag har 1 000 000 utestående aktier och du äger 10 000 aktier äger du 1% av bolaget. Wall Street gör det verkar mycket mer komplicerat än det är.

  Bolagets styrelse , som väljas av aktieägarna, precis som du övervakar ledningen, bestämmer hur mycket av vinsten varje år återinvesteras i expansion och hur mycket som betalas ut som kontantutdelning . Om du är intresserad av detta koncept, läs Investing Lesson 1 . Det kommer att förklara hur ett företag säljer aktier i sig och hur dessa aktier hamnar på Wall Street . Du kanske till och med vill kolla in Investeringslektion 2 - Varför Aktier blir över eller under Värderade för att förstå vad som rör aktiekurserna.

Fördelar och nackdelar med fastigheter kontra lager

Låt oss nu titta på fördelarna och nackdelarna med varje typ av investeringar för att bättre förstå dem.

5 fördelar med investeringar i fastigheter

1. Fastigheter är ofta en bekvämare investering för lägre och medelklasserna eftersom de växte upp för att bli utsatta för det (precis som de övre klasserna ofta lärde sig om aktier , obligationer och andra värdepapper under sin barndom och tonåren). Det är troligt att de flesta hörde sina föräldrar prata om vikten av att "äga ett hem". Resultatet är att de är mer öppna för att köpa mark än många andra investeringar.

1. När du investerar i fastigheter investerar du i något konkret. Du kan titta på det, känna det, köra med dina vänner, peka på fönstret och säga "jag äger det". För vissa människor är det viktigt psykologiskt.
2. Det är svårare att bli bedrägligt i fastigheter jämfört med lager om du gör dina läxor eftersom du kan fysiskt dyka upp, inspektera din egendom, köra en bakgrundskontroll på hyresgästerna, se till att byggnaden faktiskt finns där innan du köper den, gör det reparerar dig själv ... med aktier, du måste lita på ledningen och revisorerna.
3. Användning av hävstång (skuld) i fastigheter kan struktureras mycket säkrare än att använda skuld för att köpa aktier genom att handla marginellt .
4. Fastighetsinvesteringar har traditionellt varit en fantastisk inflationssäkring för att skydda mot en minskning av dollarköpets köpkraft.

3 Nackdelar med att investera i fastigheter :

1. Jämfört med lager tar fastigheter mycket praktiskt arbete. Du måste ta itu med midnatt telefonsamtal om exploderande avloppsvatten i ett badrum, gasläckage, möjligheten att bli stämd för en dålig plank på verandan och en hel del saker som du förmodligen aldrig ens övervägde. Även om du anlitar en fastighetschef för att ta hand om dina fastighetsinvesteringar, kommer det fortfarande att krävas tillfälliga möten och övervakning.

1. Fastigheter kan kosta dig pengar varje månad om fastigheten är obesvarad. Du måste fortfarande betala skatter, underhåll, verktyg, försäkringar och mer, vilket betyder att om du befinner dig med en högre än vanlig ledighet på grund av faktorer utanför din kontroll, kan du faktiskt behöva komma upp pengar varje månad!
2. Som du lärt dig i The Great Real Estate Myth , ökar det faktiska värdet av fastigheter knappast någonsin i inflationen justerade termer (det finns naturligtvis undantag). Detta utgörs av kraften av hävstångseffekt. Det är föreställ dig att du köper en $ 300.000 egendom genom att sätta in $ 60.000 av dina egna pengar och låna den andra $ 240.000. Om inflationen stiger 3%, eftersom regeringen trycker ut mer pengar och nu är varje dollar mindre värt, då skulle huset gå upp till $ 309.000 i värde. Ditt faktiska "värde" av huset har inte förändrats, bara det antal dollar som krävs för att köpa det. Eftersom du bara investerade $ 60 000, motsvarar det en avkastning på $ 9 000 på $ 60 000. Det är en 15% avkastning. Backa upp 3% inflationen, det är 12% i reala vinster före factoring i kostnaderna för att äga fastigheten. Det är det som gör fastigheter så attraktiva.

6 Fördelar med att investera i aktier

1. Mer än 100 års forskning har visat att trots alla krascher , köp av aktier , återinvesterar utdelningarna och håller dem under lång tid har den varit den största rikedomskaparen i världens historia. Ingenting, när det gäller andra tillgångsklasser , slår fast företagsägande (kom ihåg - när du köper ett lager köper du bara en bit av ett företag).
2. Till skillnad från ett litet företag som du startar och hanterar på egen hand, kräver ditt ägande av delaktiga företag genom aktier av lager inte något arbete för din del (förutom att undersöka varje företag för att avgöra om det är rätt för dig). Det finns professionella chefer vid huvudkontoret som driver företaget. Du kommer att dra nytta av företagets resultat men behöver inte visa sig att fungera varje dag.
3. Högkvalitativa aktier ökar inte bara deras vinster år efter år, men de ökar också deras kontantutdelning. Det betyder att varje år som går förbi får du större kontroller i posten då bolagets resultat växer. Som Fortune-tidningen påpekade, "Om du hade köpt en enda aktie [av Johnson & Johnson] när företaget blev offentligt 1944 vid dess IPO- pris på 37,50 dollar och hade återinvesterat utdelningarna skulle du nu ha drygt 900 000 dollar, en fantastisk årlig avkastning på 17,1%. " Utöver det samlar du någonstans runt $ 34 200 per år i kontantutdelning! Det är pengar som bara skulle fortsätta rulla in i ditt liv utan att göra någonting!
4. Det är mycket lättare att diversifiera när du investerar i aktier än när du investerar i fastigheter. Med vissa fonder kan du investera så lite som $ 100 per månad. Med företag som ShareBuilder, en division av ING, kan du köpa dussintals aktier till en fast månadsavgift på så lite som några dollar. Fastigheter kräver betydligt mer pengar.
5. Aktierna är betydligt mer likvida än investeringar i fastigheter. Under ordinarie marknadstid kan du sälja hela din position, många gånger, om några sekunder. Du kan behöva lista fastigheter för dagar, veckor, månader eller i extrema fall, år innan du hittar en köpare.
6. Att låna mot dina aktier är mycket lättare än fastigheter. Om din mäklare har godkänt dig för marginalupplåning (vanligtvis kräver det bara att du fyller i ett formulär), det är lika enkelt att skriva en check mot ditt konto. Om pengarna inte finns där skapas en skuld mot dina aktier och du betalar ränta på det, vilket vanligen är ganska lågt.

3 Nackdelar med att investera i aktier

1. Trots det faktum att aktier har visat sig slutgiltigt för att skapa mer rikedom på lång sikt, är de flesta investerare alltför känslomässiga, oisciplinerade och svaga att dra nytta av. De hamnar förlora pengar på grund av psykologiska faktorer. Fall i sak: Under den senaste kollapsen berättade kända finansiella rådgivare att kreditkrisen 2007-2009 berättade för folk att sälja sina aktier efter att marknaden hade tappat 50%, i det ögonblick som de borde ha köpt.
2. Priset på aktier kan uppleva extrema fluktuationer på kort sikt. Din $ 40-aktie kan gå till $ 10 eller till $ 80. Om du vet varför du äger aktier i ett visst företag, borde det inte stör dig i det minsta. Du kan använda möjligheten att köpa fler aktier om du tror att de är för billiga eller säljer aktier om du tycker att de är för dyra. Som Benjamin Graham sa, att bli emotionell om aktiekurser som du tror är fel är att bli upprörd av andra folks misstag i dom.
3. På papper kan lager inte se ut som om de har gått någonstans i tio år eller mer under sidled. Detta är emellertid ofta en illusion eftersom diagrammen inte är avgörande för den enskilt viktigaste långsiktiga förare av värde för investerare: återinvesterade utdelningar . Om du använder kontanter som ett företag skickar till dig för att äga aktierna för att köpa fler aktier, bör du över tiden ägna mycket mer aktier, vilket ger dig rätt till ännu mer kontantutdelning över tiden. För mer information, läs arbetet av Ivy League professor Jeremy Siegel.