Definition av en omvänd aktiek Split och varför omvänd lagerplattor används
- Vad är en omvänd split?
- Varför skulle ett företag välja att genomgå en omvänd split?
- Finns det några fördelar eller nackdelar med denna åtgärd?
För att förstå omvänd lager splittring måste du först förstå grunderna; Motiveringen, mekaniken och de potentiella fördelarna med ett företag omstrukturerar sitt gemensamma lager genom detta speciella drag som bara verkar få märkt när den ekonomiska himlen är mörk och utsikten är skrämmande.
Förstå Reverse Stock Splits
Många företag försöker lista sina vanliga aktier och önskat lager på en av de stora börserna , som NYSE, så att de kan erbjuda större likviditet åt aktieägarna. För att kunna tjäna och upprätthålla börsnotering måste bolaget uppfylla flera kriterier, inklusive ett minimum antal runda partiinnehavare (aktieägare som äger mer än 100 aktier), ett absolut antal aktieägare, en specifik inkomstinkomst , ett totalt antal offentliga aktier utestående, och ett minimum aktiekurs. Dessa krav är utformade för att säkerställa att de gemensamma aktier som klassificeras som börshandlade värdepapper endast består av välrenommerade, respekterade, ekonomiskt lönsamma företag som representerar en stor motor med ekonomisk produktivitet i USA. Det betyder inte att de kommer att vara bra investeringar - historiskt sett har vissa gått i konkurs och lämnat sina investerare med smärtsamma förluster - bara att verksamheten är tillräckligt stor för att uppfylla utbytesstandarden.
I tider av marknad eller ekonomisk turbulens, inklusive under en stor recession , kan enskilda företag eller hela sektorer drabbas av en katastrofal nedgång i aktiekursen per aktie. Som tidigare nämnts är efterföljden av internetbubblan det perfekta exemplet eftersom många lager föll med 90 procent eller mer.
Mer nyligen, 2009-kollapset såg några tidigare beundrade företag faller i total disrepute, aktiekursen en bråkdel av sitt tidigare själv. Om marknadspriset faller tillräckligt långt riskerar bolaget att avnoteras från börsen . ett allvarligt ont för befintliga aktieägare. På New York Stock Exchange utlöses detta efter att ett företags aktier handlar under $ 1 per aktie i 30 dagar i följd.
Omvänd lager splittrar kan hjälpa investerare att behålla likviditet och bolaget för att undvika förlägenhet för Delistment
För att undvika förlägenhet och praktiska nackdelar med att avnoteras, kan bolagets styrelse deklarera en split i omvänd lager med det enda syftet att öka det nominellt noterade marknadsvärdet av sina aktier. Flyttet har ingen reella ekonomiska konsekvenser och är i teorin varken bra eller dålig för aktieägarna i sig själv.
Här är en illustration för att visa logiken. Antag att du äger 1000 aktier i Bubble Gum Industries, Inc., varje handel på $ 15 per aktie. Verksamheten träffar en oöverträffad grov patch. Företaget förlorar viktiga kunder , lider av arbetskonflikt med arbetstagare, och upplever en ökning av råvarukostnader , som försvårar vinsten.
Resultatet är en dramatisk krympning i aktiekursen, som faller som en sten hela vägen ner till $ 0,80 per aktie. Det här är dåligt. Långsiktigt tror du att verksamheten fortfarande kommer att bli bra men det är svårt att vara en optimist, speciellt när dina aktier citeras när det gäller fackförändringar.
Kortsiktiga utsikter ser inte bra ut. Ledningen vet att det måste göra något för att undvika avnotering, så det ber de ovannämnda direktörerna att deklarera en 10-till-1-omvänd split-split. Styrelsen håller med och det totala antalet utestående aktier minskar med 90 procent. Du vaknar en dag, loggar in på ditt mäklarkonto och ser nu att du i stället för att äga 1000 aktier till $ 0,80 varje äger 100 aktier på $ 8,00 varje. Ekonomiskt sett är du i exakt samma position som du var före splitbacken, men företaget har nu köpt sin tid.
En av de mest kända illustrationerna av en återförsäljningsuppdelning de senaste åren är AIG, det tidigare blåchipförsäkringskonglomeratet som var så otillbörligt, det utplånade kapitalägarnas rikedom. I september 2007 handlades börsen till 67,65 dollar per aktie. Från och med augusti 2016 stängde lagret till 58,94 dollar per aktie. De två siffrorna låter inte långt, gör de? Verkligheten är mycket mer förödande. I juli 2009 genomgick AIG-aktier en 20-i-1-aktiesplit. Justering för den aktiesplittret är $ 67,65-aktien som köptes i september 2007 och är nu värd $ 2,95 per aktie. Innan du har utdelat, har du förlorat mer än 95,6% av din investering efter nästan nio år av tålmodigt följt en köp och håll strategi .