En lektion från 11 september om riskhantering
Nu nästan 16 år senare är lektionen tidlös. Namnlösa: Investorer bör komma ihåg en viktig lektion: åtminstone bör en del av din nettovärde hållas i likvida tillgångar. Den flytande delen har ett primärt jobb och jobbet ska vara där när du når fram till det. Att tjäna en avkastning är bara en sekundär, mindre viktig faktor. Men jag går före mig själv. Låt oss börja i början och fokusera på att definiera likvida tillgångar och hoppa över i en överblick över hur de kan spela in i en investerares bredare likviditetsbild.
Vad är likvida medel och hur kan jag lagra dem?
Termen likviditet hänvisar till hur snabbt någonting kan omvandlas till kalla, hårda pengar; vilken typ du håller i din plånbok eller kontantväxling för något annat. Likvida medel är de som anses vara omedelbara till kontant eller köpkraft.
På den ena änden av omfattningen av alla tillgångar är dollarns sedlar och mynt du har fyllt i en kaka burk eller madrass hemma.
Det här är de mest likvida tillgångarna, vilket innebär att du omedelbart kan spendera dem, men är minst säkra på att de kan förstöras av brand, missplaceras eller stulits.
I den andra änden av skalan finns tillgångar som fastigheter , vilket kan ta månader eller till och med år att konvertera till kontanter. När det gäller att lagra dina likvida tillgångar är här några av de vanligaste ställena som människor väljer att behålla sina pengar:
- Deras hus (förhoppningsvis väl dold och säker)
- Ett besparings- eller kontokonto hos deras lokala bank eller kreditförening
- Ett pengemarknads konto
- Kortfristiga depåbevis
- Förenta staternas statsskuldväxlar med mycket kort varaktighet
I de flesta fall anses deposition av dina pengar i en bank extremt säker. Anledningen? Amerikanska banker har inte frusits sedan 1933 när Roosevelt förklarade en "helgdag" som varade i tre dagar, och det verkar relativt osannolikt att en sådan händelse skulle hända igen inom en snar framtid. Penningmarknadsfonder kan orsaka problem, eftersom i händelse av att ditt företag administreras av ett fondföretag kan du förlora tillgången till dina pengar om finansmarknaderna stängs, vilket just det som hände med många investerare den 11 september.
För akuta ändamål bör du inte överväga aktier , obligationer, fonder , livräntor eller försäkringar som likvida tillgångar. Utöver normala marknadsfluktuationer kan dessa investeringar bli helt illikvida om börserna är stängda, vilket betyder att du lyckas få händerna på dem.
Varför ska du hålla likvida tillgångar till hands
Även om du inte äger några investeringar behöver du fortfarande en kontantreserv. När Manhattan stängdes efter terrorattackerna kunde många företag inte fungera.
I vissa fall har anställda inte betalats i flera veckor, lämnar dem utan inkomstkälla.
Förenta staterna kom nära en likviditetskris 2008 och 2009 mitt i den stora lågkonjunkturen. Några professionella investerare ryktes för att ringa sina makar och varna dem för att gå till bankomater och dra ut så mycket pengar som de kunde få om bankerna inte var öppna i veckor eller månader.
Vad händer om det fanns en tragedi eller en extraordinär händelse i ditt område och du kunde plötsligt inte anmäla dig till jobbet? Ta scenariot ett steg längre, om en sådan händelse orsakade att ditt företag gick in i svåra ekonomiska tider och det antingen stängde sina dörrar eller började lägga av större delen av arbetskraften?
Hur skulle du överleva? Om du hade insett vikten av likviditet skulle du kunna hålla dig flytande i minst flera månader med hjälp av dina kassareserver.
Du kunde ha köpt matvaror, förhandlas med grannar eller bytt ut för varor som använder din akutlikviditet. Likviditetsfrågor. Likviditet är viktigt. Det är ett säkerhetsnät för dig och din familj.
Vilken likviditetsgrad ska en investerare överväga att upprätthålla?
Nivån på likvida tillgångar som du borde hålla hand om beror i stor utsträckning på dina beräknade månatliga utgifter och andra personliga faktorer som du borde diskutera med din ekonomiska planerare eller investeringsrådgivare. I alla fall borde du kunna stödja dig själv och familj i minst en månad eller två; de flesta ekonomiska planerarna är överens om att sex månader är idealiska.
Det är viktigt att komma ihåg att de nationella nödsituationerna är mycket mindre benägna att hända än personliga nödsituationer som bilreparationer, uppsägningar, tvättmaskin och torktumlare som faller ihop, resor till akutrummet, hemreparationer etc. Att ha pengar till hands kan låta dig stanna kvar kurs med mycket färre bekymmer.
Om du är intresserad av det här ämnet kanske du också vill läsa hur mycket pengar borde jag behålla i min portfölj? för att få en allmän uppfattning om hur kontanter kan spela en strategisk roll i tillgångsallokering.
Balansen ger inte skatt, investeringar eller finansiella tjänster och råd. Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmålen, risk toleransen eller finansiella omständigheter hos en viss investerare och kanske inte är lämplig för alla investerare. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Investering innebär risk inklusive eventuell förlust av huvudstol.