Köp ett samtal
Ett köpoption är rätten att köpa aktier, eller i detta fall en ETF .
Fram till utgången av samtalet har du rätt att köpa den underliggande ETF till ett visst pris som kallas strejkpriset.
Om du till exempel köper Dec 80 OIH-samtalet ( Oil ETF ) har du rätt att köpa den ETF för 80 USD när som helst fram till den tredje fredagen i december. Så om OIH handlar på $ 90, kan du köpa den till $ 80. Om emellertid OIH aldrig blir över $ 80 före december, upphör ditt samtal värdelöst. Du skulle inte utnyttja rätten att köpa ETF på $ 80 när du faktiskt kan köpa den för mindre än så.
Medan priset för varje köpalternativ varierar beroende på nuvarande pris på den underliggande ETF, kan du skydda eller exponera dig själv för att köpa upp ett köp. För att bryta sig jämnt på den långa samtalshandeln, måste du bara hoppas att ETF stiger över aktiekursen och köpeskillingen för samtalet du köpte. Så om du köper dec 80-samtalet för $ 2 behöver du ETF att klättra över $ 82 för att bryta jämnt.
Något över $ 82 är vinst. Om ETF aldrig kommer över $ 80, är din förlust $ 2 för varje samtal du köpte.
Sälja ett samtal
När du säljer ett samtal tar du motsatsen till en samtalsköpare. Du vill att ETF ska gå ner. Med vårt exempel, om du säljer Dec 80-samtalet för $ 2, kommer du att göra $ 2 på varje samtal om ETF-priset aldrig stiger över $ 80.
Men om ETF klättrar över break-even-punkten på $ 82, är du skyldig att sälja ETF till $ 80 till samtalsägaren och medföra förlusten.
Försäljningsalternativ är en mer avancerad handelsstrategi än köpoptioner. Vid köp av optioner är den maximala risken inköpspriset och vinsten är obegränsat till uppåt. När man säljer ett alternativ är det maximala resultatet försäljningspriset och risken är obegränsad. En investerare bör vara mycket försiktig och mycket utbildad innan man säljer alternativ.
Köpa en Put-alternativ
Det finns ett säkrare sätt att få exponering eller säkra nedsidan av en ETF än att sälja ett köpalternativ. Om du tror att en ETF kommer att minska i värde eller om du vill skydda risken för nackdelen, kan det vara vägen att köpa ett säljalternativ. Ett köpoption är rätten att sälja en ETF till ett visst pris. Med vårt exempel, om du köper Dec 80-satsen, har du rätt att sälja den underliggande ETF för 80 USD när som helst före december. Om ETF handlar till $ 75 när som helst före december, kan du sälja den till $ 80 och vinst på skillnaden i pris. Om ETF stannar över $ 80, kommer din uppsättning att upphöra värdelöst. Du skulle inte sälja ETF till 80 USD om det handlas till ett högre pris.
Återigen måste du fakturera inköpspriset i din ekvation.
Om Dec 80-satsen köps för $ 4, då är din jämn-poäng punkt $ 76 ($ 80- $ 4). Så om ETF handlar på $ 75, och du utövar din rätt att sälja den till $ 80, skulle du göra $ 1 på alla alternativ du köpte. Om ETF aldrig sjunker under $ 80 innan uppsättningen löper ut i december, kommer din förlust att vara köpeskillingen $ 4 för varje alternativ.
Sälja en Put-alternativ
När du säljer ett köpoption ger du rätten till köpkunden att sälja ETF till aktiekursen vid en tidpunkt före utgången. Detta är motsatt ställning för att köpa ett köp, men liknar att köpa ett samtal. Du vill att ETF ska stiga eller hålla sig över aktiekursen.
Med vårt exempel, om du säljer Dec 80-satsen för $ 4, vill du aldrig att ETF går under $ 80 innan säljaren löper ut i december. Eller åtminstone inte under break-even punkten på $ 76. Om det stämmer, tjänar du $ 4 på varje sälj du sålde.
Om ETF sjunker under jämnviktspriset börjar du dock drabbas av förluster på varje sats som utövas.
Återigen är det viktigt att notera att försäljningsalternativen har större risk än köpoptioner. Det är inte att säga att det inte är lönsamt. Kostnaden för den risken ingår i priset på ett alternativ. Men om du är en nybörjare i världen av samtal och sätter, är det enklare att köpa ETF-alternativ.
Slutgiltiga tankar
Medan det finns många fler sätt att införliva ETF-alternativstrategier i din portfölj, är dessa grunderna för handel med ETF-derivat. När du väl känner dig bekväm med grunden för köpoptioner, bör du bara överväga mer mellanliggande eller komplexa handelsstrategier som straddles och volatilitetsarbitrage. Crawl innan du går.