Hur hårt pengar lån fungerar
När lån måste ske snabbt, eller när traditionella långivare inte godkänner ett lån, kan det vara svårt att få pengar. Låt oss granska hur dessa lån fungerar.
Vad är hårda pengar?
De flesta lån kräver att du kan betala tillbaka dem.
Vanligtvis är långivare intresserade av dina kreditpoäng och din inkomst tillgänglig för att återbetala ett lån. Om du har en solid historia för att låna ansvarsfullt och förmågan att betala tillbaka lån (enligt din skuldfördelning ) kommer du att bli godkänd för ett lån.
Att bli godkänd med en traditionell långivare är en smärtsam långsam process - även med stora kreditpoäng och mycket inkomst. Om du har negativa saker i dina kreditrapporter (eller en inkomst som är svår att verifiera till din långivares tillfredsställelse) tar processen ännu längre och du kanske aldrig blir godkänd.
Hårda pengar långivare tar ett annat tillvägagångssätt: De lånar utifrån säkerheter som säkrar lånet , och de är mindre oroade över din förmåga att betala tillbaka. Om något går fel och du inte kan betala tillbaka, planerar du att få pengarna tillbaka genom att ta säkerheten och sälja den. Värdet på säkerheten är viktigare än din ekonomiska ställning.
Hårdpengelån är i allmänhet kortfristiga lån , varade från ett till fem år. Du skulle inte vilja hålla dem mycket längre än det ändå, eftersom räntorna på hårda pengar i allmänhet är högre än vad de gäller för traditionella lån.
Varför använda hårda pengar?
Om hårda pengar är dyra, varför skulle du använda den?
Hårda pengar har sin plats för vissa låntagare som inte kan få traditionell finansiering när de behöver det.
Hastighet: eftersom långivaren huvudsakligen är inriktad på säkerhet (och mindre oroad över din ekonomiska ställning) kan hårda pengar lån stängas snabbare än traditionella lån. Långivare vill hellre inte ta del av din egendom, men de behöver inte spendera så mycket tid genom en låneansökan med en fin tandad kam - verifiera din inkomst, granska bankdeklarationer och så vidare. När du har ett förhållande till en långivare kan processen gå snabbt, vilket ger dig möjlighet att stänga erbjudanden som andra inte kan stänga (det är särskilt viktigt på heta marknader med flera erbjudanden).
Flexibilitet: avtal med hårda pengar kan också vara mer flexibla än traditionella låneavtal. Långivare använder inte en standardiserad försäkringsprocess . I stället utvärderar de varje affär individuellt. Beroende på din situation kan du eventuellt tweak saker som återbetalning scheman. Du kan låna från en person som är villig att prata - inte ett stort företag med strikt politik.
Godkännande: Den viktigaste faktorn för hårda pengar långivare är säkerheter. Om du köper en investeringsfastighet kommer långivaren att låna ut så mycket som egendomen är värd.
Om du behöver låna mot en annan egendom du äger, är egenskapens värde vad långivaren bryr sig om. Om du har en avskärmning eller andra negativa saker i din kredit rapport är det mycket mindre viktigt - vissa långivare kanske inte ens tittar på din kredit (även om många långivare kommer att fråga om din personliga ekonomi).
De flesta hårda pengar långivare håller lån-till-värde-förhållanden ( LTV-förhållanden ) relativt låga. Deras maximala LTV-förhållande kan vara 50% till 70%, så du behöver tillgångar för att kvalificera dig för hårda pengar. Med förhållandena så låga långivare vet att de kan sälja din fastighet snabbt och ha ett rimligt skott för att få pengarna tillbaka.
När gör hårda pengar känsla?
Hårda pengar lån ger mest mening för kortfristiga lån. Fix-and-flip-investerare är ett bra exempel på hårda pengaranvändare: de äger en fastighet som är tillräckligt lång för att öka värdet - de lever inte där för alltid.
De ska sälja fastigheten och återbetala lånet, ofta inom ett år eller så. Det är möjligt att använda hårda pengar för att komma in i en fastighet och stanna där, men du vill refinansiera så snart du kan få ett bättre lån.
Hårda pengar nackdelar
Hårda pengar är inte perfekta. Medan det verkar enkelt - en tillgång säkrar lånet så att alla är säkra - hårt pengar är bara ett alternativ. Det är dyrt, så saker måste fungera enligt plan för vinst att materialisera. Hårda pengar fungerar annorlunda än lån som du kanske har använt tidigare: långivare kan använda mer konservativa metoder för att värdera egendom än du förväntar dig. Lär dig mer om hårda pengar fallgropar .
Kostnad: Hårda pengar lån är dyra. Om du kan kvalificera dig för andra former av finansiering, kan du komma framåt med dessa lån. Till exempel låter FHA-lån dig låna även med mindre än perfekt kredit. Förvänta dig att betala dubbelsiffriga räntor på hårda pengar, och du kan också betala startavgifter på flera punkter för att få finansiering.
Om du inte kan bli godkänd för ett lån eftersom din bostad behöver seriösa reparationer, kan ett FHA 203k-lån betala för rehabilitering till en lägre kostnad.
Hitta Hard Money Långivare
För att låna pengar måste du komma i kontakt med investerare. För att göra det, ta reda på vem i ditt område lånar ut pengar baserat på säkerhet. Lokala fastighetsmäklare och fastighetsinvesteringsgrupper är en bra källa för namn. Nå ut till några långivare, diskutera dina behov och utveckla ett förhållande så att du kan finansiera projekt snabbt och enkelt när tiden kommer.