FHA grundades 1934 då landet kom fram ur den stora depressionen . Som ett led i den nationella bostadsrättsakten var uppdraget bakom Federal Housing Administration (FHA) enkelt - skapa fler husägare.
Bara 4 av 10 hushåll var husägare vid den tiden och det var tvungen att förändras.
Problemet var risk. Privat kapital var inte tillgänglig i tillräcklig mängd. Homeownership underlättar ekonomisk tillväxt, hjälper till att forma samhällen och ger stabilitet till stadsdelar.
40% hyresgäst deltagande kommer inte - då eller nu - att uppmuntra långsiktig tillväxt och ekonomiskt välstånd.
Systemet, som endast berodde på privat kapital, var bruten och behövde fixa. FHA gjorde just det och kan bara anses vara mycket framgångsrikt.
Vid 2001 hade nationens bostadsrättsgrad sänkts till en heltidshöjd på 68,1 procent. Under 80 år sedan FHA skapades har mycket förändrats och amerikanerna är nu förmodligen världens bästa hus.
Tänk på detta, Federal Housing Administration (FHA) är den största hypotekslånsförsäkringsbolaget i världen. Observera att "försäkringsgivaren" användes istället för "långivaren" i föregående mening. Det beror på att FHA inte lånar ut pengar, de försäkrar det. De absorberar risk.
FHA underlättar hypotekslånsprocessen genom att försäkra våra hypotekslånsgivare och banker mot en del av risken i samband med utlåning till låntagare som köper sitt första hem eller kommer från en stor nedsättningskreditfråga.
Utan Federal Housing Administration kunde en hel del amerikaner - kanske dina föräldrar eller farföräldrar - aldrig ha kunnat köpa deras skiva av den amerikanska drömmen.
Sedan 1934 har FHA och HUD försäkrat sig över 34 miljoner bostadslån och 47.205 flerfamiljprojektlån.
För närvarande har FHA 4,8 miljoner försäkrade enfamiljslån och 13 000 försäkrade flerfamiljprojekt i sin portfölj
Principerna som har styrt FHA sedan starten är fortfarande mest intakta idag. Några av detaljerna kan vara olika, men uppdraget är fortfarande detsamma som för 80 år sedan:
"... för att skapa starka, hållbara, inkluderande samhällen och kvalitet till rimliga bostäder för alla"
Så, hur gör de det? Hur uppfyller de sitt uppdrag i mer än 70 år senare 2015?
Allt börjar med förskottsbetalningen.
FHA kräver endast 3,5% ner
För dagens hemköpare finns det bara några hypotekslån som tillåter nedbetalningar på fem procent eller mindre. FHA är en av dem.
Med en FHA-hypotekslån kan du göra en förskottsbetalning så liten som 3,5%. Detta gynnar hemköpare som inte har mycket pengar sparade för förskottsbetalning. och hemköpare som hellre skulle spara pengar för att flytta kostnader, nödfonder eller andra behov.
Det finns väldigt få kreditbegränsningar med FHA-lånet och byrån tillåter att din 3,5% nedbetalning kommer som en gåva från en familjemedlem, arbetsgivare, välgörenhetsorganisation eller regeringens homebuyer-program.
FHA kreditkvalifikationer är flexibla
För alla med en kreditpoäng över 580 kan FHA erbjuda dig ett lån med en betalning som är så låg som 3,5 procent.
Om du har ett stort avvikande kreditemission - konkurs, avskärmning, kort försäljning eller handlande - i det förflutna kan FHA vara ditt enda alternativ om du vill köpa.
Som bostadsbyrå publicerar och upprätthåller FHA minimikraven för samtliga lån som den försäkrar. FHA långivare vidmakthåller dock ytterligare krav på FHA-lån, som kallas "investeraröverlagringar".
Ett urval av investeraröverlagringar inkluderar att höja det minsta FHA-hypotekslånskravet. eller kräver ytterligare tid sedan en konkurs, kort försäljning eller avskärmning eller kräva anställningskontroll för en FHA Streamline Refinance-transaktion.
Du kan få ett FHA-lån om du nyligen har upplevt en kort försäljning, avskärmning eller konkurs via FHA Back to Work-programmet.
Ibland krävs en väntetid, men inte alltid. Beroende på dina personliga förhållanden kan du vara berättigad att köpa ett annat hem med hjälp av FHA-finansiering direkt.
FHA Mortgage Insurance Premiums
Det kan tyckas konstigt att ringa FHA-hypotekslånsförsäkring en fördel eftersom det inte kommer gratis, men FHA MIP är det som gör FHA-programmet möjligt. Utan MIP skulle FHA-godkända långivare ha liten anledning att göra FHA-försäkrade lån.
Den goda nyheten är att, som husägare eller homebuyer, har dina FHA MIP-priser sjunkit. Dagens FHA MIP-kostnader är nu så mycket som 50 punkter (0,50%) lägre per år än vad de var 2014.
Du har också sätt att minska vad du ska skulda i FHA MIP årligen, inklusive att använda en 15-års hypotekslån för ditt lån. eller göra en nedbetalning på minst 5 procent.