Liksom alla investeringar har TIPS både fördelar och nackdelar
Fördelarna och riskerna med TIPS
TIPS är utformade för att bevara köpkraften på lång sikt genom att skydda investerare mot risken för inflation. De är obligationer utgivna av US Treasury som har en fast räntesats.
Räntebetalningens dollarbelopp går upp och ner eftersom huvudmannen alltid justeras enligt förändringar i konsumentprisindex eller KPI. US Treasury betalar antingen den ursprungliga eller justerade huvudmannen när dessa värdepapper förfaller, beroende på vilket som är större.
TIPS presenterar praktiskt taget ingen standardrisk eftersom de är statsobligationer . Och de är indexerade för inflationen, så det finns nästan ingen inflationsrisk så länge som din personliga inflationstakt ligger nära KPI-räntan. Men de är inte riskfria. TIPS-marknadspriserna stiger väsentligt med förändringar i reala räntor. Det innebär att aktiekursen på en fond som investerar i TIPS kan variera betydligt på kort sikt.
Deflationrisk - risken för en generell prisnedgång, som är motsatt av inflationen, är en annan ersättning. Om det skulle finnas en lång period av deflation, skulle TIPS eventuellt kunna förlora något värde.
Amerikanska statskassan har dock lovat att betala någon investerare i TIPS ett hundra cent på dollarn av huvudvärdet.
Faktorer som påverkar TIPS
Räntesatsförändringar:
- TIPS-priserna svarar på förändringar i räntorna, som liknar andra obligationer.
- Konventionella obligationer har förväntningar på framtida inflationstakten inbyggda i sina räntor.
- TIPS svarar på förändringar i de "riktiga" räntorna-nuvarande räntor minus inflationen.
Inflationsförväntningar:
- Att ändra förväntningarna på framtida inflation är ofta de främsta drivkrafterna för efterfrågan på TIPS.
- Konventionella obligationer har förväntningarna på framtida inflationstakten inbyggda i sina räntor.
- Spridningen mellan konventionella amerikanska statsobligationer och TIPS kan för det mesta hänföras till den förväntade inflationen. När den faktiska inflationen är högre än väntat, kommer TIPS sannolikt att överträffa konventionella obligationer, och om den faktiska inflationen är lägre än väntat, kommer TIPS sannolikt att underprestera konventionella obligationer.
Bottom Line: Vem borde investera i en TIPS-fond?
En TIPS-fond kan spela en viktig roll i en diversifierad portfölj, vilket ger en positiv inflationsjusterad avkastning för långsiktiga investerare. En TIPS-fond är avsedd att diversifiera en väl etablerad, breddad diversifierad investeringsportfölj. Det bör inte ses som ett "var allt" alternativ till bred obligationsdiversifiering och investerare bör också använda andra typer av obligationsfonder .
En TIPS-fond är inte lämplig för investerare som inte vill tolerera moderata fluktuationer i aktiekursen eller de som söker långsiktig kapitaltillväxt.
John Hollyer, medförvaltare av Vanguard Inflation-Protected Securities Fund, var vänlig nog att svara på flera av dessa frågor om fördelarna och riskerna med TIPS.
Denna artikel är en sammanfattning av hela intervjun och har tillhandahållits av Vanguard.
Obs! Hör alltid med en finansiell professionell för den mest aktuella informationen och trenderna. Denna artikel är inte investeringsrådgivning och den är inte avsedd som investeringsrådgivning.