Från 1980-talet till 2010 års obligationer har fonder haft en generellt god miljö med ökande priser.
Även den inledande investeraren kan märka hur räntesatserna var otroligt höga på 1980-talet och var helt låga i åren efter den stora lågkonjunkturen 2007 och 2008. Eftersom obligationspriserna rör sig i motsatt riktning av obligationsräntor (och rådande räntor ), är det grundläggande matematik och logik för att se att obligationspriserna har stigit under de senaste tre decennierna.
Den moderna investeringsfondens investerare är klokt att lära sig grunderna i obligationer och hur man gör egen forskning. Så här gör du det:
Lär dig grunden för obligationer och obligationsfonder
Om du huvudsakligen har fått din obligationsexponering med fondobligationer, kommer du att dra nytta av att lära dig grunderna om hur obligationer fungerar. En obligation är i huvudsak ett löfte att betala - det är ett lån. Låntagaren är en enhet, som ett företag, den amerikanska regeringen eller ett offentligt ägt företag, som utfärdar obligationer för att samla kapital (pengar) för att finansiera projekt eller att finansiera företagets interna och löpande verksamhet.
Inköparna av obligationer är de investerare som lånar ut pengar till företaget genom att köpa obligationer i utbyte mot periodiska betalningar med ränta.
Till exempel betalar en enskild obligation en ränta, kallad en kupong , till obligationsinnehavaren (investerare) till en angiven skattesats under en angiven tidsperiod (löptid). Om innehavaren håller på förfall och obligationsutgivaren inte har default, kommer obligationsinnehavaren att få alla räntebetalningar och 100% av huvudstolpen i slutet av terminen.
Med andra ord förlorar de flesta obligationsobjektörerna inte huvudmannen som kan uppstå med fondobligationer - det finns ingen verklig marknadsrisk eller risk för att förlora värde och räntebetalningarna är fasta, varför obligationer kallas ränteinvesteringar. Obligationsfonderna delar inte denna viktiga aspekt.
Förstå skillnaden i obligationer och obligatoriska fonder
Obligationsfonder är fonder som investerar i obligationer. Uttryckt på ett annat sätt; En obligationsfond kan betraktas som en korg med dussintals eller hundratals underliggande obligationer (innehav) inom en obligationsportfölj. De flesta obligationsfonder utgörs av en viss typ av obligationer, såsom företag eller regering, och definieras vidare av löptid till löptid, såsom kortfristig (mindre än 3 år), mellanliggande (3 till 10 år) och långa -term (10 år eller mer).
Enskilda obligationer kan innehas av obligationsinvesteraren till förfallodagen. Obligationspriset kan fluktuera medan investeraren innehar obligationen, men investeraren kan få 100% av sin ursprungliga investering (revisor) vid löptiden. Därför kan det inte finnas någon "förlust" av huvudmannen så länge som investeraren håller obligationen till förfallodagen (och den utfärdande enheten är inte standard på grund av extrema omständigheter, såsom konkurs).
Det är inte detsamma som hur obligationsfonder arbetar. Med obligationsobligationer placerar investeraren inte direkt obligationerna. Därför har obligationsfonder större marknadsrisk än obligationer eftersom fondfondsinvestören är fullt utsatt för möjligheten att falla priser, medan obligationsinvesteraren kan hålla sin obligation till förfallodag, få ränta och få sin fulla huvudstol tillbaka vid förfallodagen, förutsatt att utfärdande enhet är inte standard.
Känn de grundläggande typerna av obligationer (Företag, Kommunal, Skattkammare, Skräp)
Det finns flera olika typer av obligationer, men de grundläggande typerna är företagsobligationer, statsobligationer, statsobligationer och skräpobligationer:
- Amerikanska statsobligationer, även kända som skattemyndigheter, är skuldförpliktelser utfärdade av USA: s avdelning för statskassan. När du köper Treasuries finansierar du den amerikanska federala regeringens verksamhet. I olika ord lånar du pengar till den federala regeringen. Det finns fyra typer av statsskulder: 1) Riksbevis (T-Räkningar), som förfaller om 1 år eller mindre, 2) Riksbevis (T-Notes), som förfaller i 2 till 10 år, 3) Riksbanker Obligationer), som förfaller i 20 till 30 år och 4) Skattekreditinflationsskyddade värdepapper (TIPS), som är indexindexerade obligationer.
- Företagsobligationer är skuldförbindelser utgivna av bolag för kapitalinsamling för företagsprojekt och andra sätt att expandera det utfärdande bolaget. När du köper en företagsobligation lånar du pengar till ett bolag, som i sin tur lovar att betala dig en viss ränta fram till det angivna förfallodagen, då den ursprungliga delen av det obligationer du köpt (huvudmannen) returneras till dig, investeraren.
- Kommunala obligationer är obligationer utgivna av statliga kommuner eller deras byråer. Exempel är städer, stater och offentliga verktyg. Skuldförpliktelserna används för att samla in pengar för att finansiera byggandet av skolor, parker, motorvägar och andra offentliga projekt.
- Skräpobligationer , även kända som högavkastning, är obligationer som har kreditkvalitetsbetyg under investeringsklass (en rating under BBB av Standard & Poor's eller under Baa av Moodys kreditvärderingsinstitut. AAA är högst). En obligation kan få en lägre kreditvärdighet på grund av risken för försummelse hos den enhet som utfärdar obligationen. På grund av denna högre relativa risk kommer de enheter som utfärdar dessa obligationer att betala högre räntor för att kompensera investerarna för att ta risken för att köpa obligationerna, sålunda namnet hög avkastning .
Lär dig att undersöka och köpa obligationer
Du behöver inte vara en expert för att göra din egen bondforskning. All kunskap, terminologi och komplexitet som berörs av obligationsmarknaderna kan nås och göras enkelt med en handfull enkla strategier och några användbara webbplatser. Det finns obligationsanalytiker och kreditbyråer som gör det mesta av arbetet för dig. Därför behöver obligationsobjektören bara veta vart man ska titta och tolka den information som redan finns.
Du kan använda fondföretagets forskningswebbplatser för att se vad några av de bästa fondförvaltarna håller i sina portföljer för några idéer. Då kan du flytta för att göra din egen forskning genom att titta på webbplatser, som investinginbonds.com.
Undvik överlappning och diversifiera
Liksom med fonder kan överlappning uppstå vid köp av värdepapper för enskilda obligationer. Om du har flera olika obligationer i din obligationsportfölj kanske du inte är rätt diversifierad. Försök att ha olika löptider (dvs. 1 år, 5 år, 10 år, 30 år), olika typer av obligationer (dvs. Treasury, Municipal, Corporate, High Yield) och olika branscher bland företagsobligationer (dvs. , hälsa, tillverkning, detaljhandel).
Tänk på en kärn- och satellitportföljstruktur
Även om du känner att prisrisken för fonder kommer att bli utbredd i ganska lång tid, finns det ingen anledning att helt och hållet lämna obligationsobligationer. För diversitetens skull kommer investerare att vara klokt att överväga att äga minst en obligationsfond som en "kärna" räntebärande innehav och bygga kring den. Det är en typ av "kärna- och satellitstruktur" som är gemensam med en komplett fondportfölj, som också skulle innefatta aktiefonder i tillägg till dina obligationsfonder.
Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.