Läs mer om skräpobligationsfonder och hög avkastning
Skräpobligationer Definition
Kännetecken är också obligationer som har kreditkvalitetsbetyg under investeringsklass (en rating under BBB av Standard & Poor's eller under Baa av Moodys kreditvärderingsinstitut. AAA är högst). En obligation kan få en lägre kreditvärdighet på grund av risken för försummelse hos den enhet som utfärdar obligationen.
På grund av denna högre relativa risk kommer de enheter som utfärdar dessa obligationer att betala högre räntor för att kompensera investerarna för att ta risken för att köpa obligationerna, sålunda namnet hög avkastning .
Tänk på en personlig kreditpoäng. Personer med dålig kredithistoria eller de som har svaga finansiella ställning kommer att få lägre kreditpoäng och kommer därför att debiteras högre räntor för upplåning. Samma ration följs av de myndigheter som ger kreditkvalitetsbetyg till de obligationsemissioner som bolag, regeringar och kommuner: Dålig kredithistoria eller svag finansiell ställning motsvarar högre räntor för låntagare. När det gäller obligationer är den utfärdande enheten låntagare och obligationsinvesteraren är långivaren.
Omvänt ligger de höga kreditkvalitetsobligationerna över investeringsklass. Enheter med höga betyg kommer att belönas genom att betala lägre räntor för upplåning.
Investeringsstrategi, Timing & Risk of Junk Bond Mutual Funds
Den grundläggande rationalen för att investera i värdepapper med högre relativ risk är lätt att förstå - högre relativ risk kan översättas till högre relativ avkastning. Fastighetsinkomsterna är dock komplicerade. Marknadsriskerna med att investera i skräpobligationer och fonder med hög avkastning är mycket missförstådda.
Obligationsfonderna är relaterade till räntorna och inflation och obligationspriserna går i motsatt riktning som obligationsräntor. Genom Federal Reserve-åtgärder kan räntorna ökas eller minskas för att sakta ner en överhettad ekonomi eller att stimulera en svag, beroende på vad som är lämpligt i Fed's bedömning av rådande ekonomiska förhållanden. Räntorna stiger vanligen under perioder med stark ekonomisk tillväxt och faller i allmänhet i lågkonjunkturmiljöer.
Investerare och kapitalmarknader påverkar även obligationspriser och avkastning. Investerare är inte lika villiga att betala så mycket i pris för en högriskobligation, men de är villiga att betala mer för lågriskobligationer. Tänk på lågkonjunkturperioder där investerarbesättningen går bort från upplevd risk och mot upplevd säkerhet. Allt eftersom fler och fler investerare kräver "säkerhet" pressar efterfrågan priserna högre och ger lägre priser för de säkraste investeringarna med högsta kreditbetyg, till exempel amerikanska statsobligationer. När ekonomier börjar se hälsosamma igen, flyttar investerarna alltmer ur upplevd säkerhet och till högre riskområden. Detta ökar de högre riskerna (dvs. skräpobligationspriserna) högre och motsatsen sker för de "säkra" obligationerna - räntorna (avkastningen) går högre när priserna minskar på grund av lägre efterfrågan från investerarbesättningen.
Därför är en lös och stor bildvy för investeringsstrategin ett steg före besättningen (och Federal Reserve). Före och under lågkonjunkturen kan de höga kreditkvaliteten, lågriskobligationsfonderna (de som investerar i amerikanska statsobligationer och över företagsobligationer i investment grade) vara ett smart drag. Mot slutet av lågkonjunkturen kunde en investerare börja övergå till lågkreditkvaliteten, högriskbindningsfonderna och rida priserna högre när ekonomin förbättras. Sammanfattningsvis ligger den bästa tiden att investera i skräpobligationer i senare skeden av lågkonjunkturen, precis vid den tidpunkt då ingen annan vill ha dem.
Ömsesidiga fondens tips och försiktighetsåtgärder
På grund av komplexiteten i obligationsinvesteringar och risken för marknadsmässig tidpunkt kommer de flesta investerare att investera bra i en obligationsfond med erfaren ledning.
På det här sättet kan du lämna navigeringen i den här komplexa kreditvärlden till de som förstår det - de bästa obligationsförvaltarna.
Om ditt investeringsmål är mellanliggande till långsiktiga (minst 3 år eller mer) och du vill få exponering för hög relativ risk kan du överväga en fond som Loomis Sayles Bond (LSBRX), som har ett ledningsgrupp med dussintals av års erfarenhet, inklusive Dan Fuss, som har förvaltat obligationsportföljer i mer än 50 år. LSBRX är en "multi-sector" obligationsfond, vilket innebär att den kan investera i nästan alla typer av obligationer, inklusive skräpobligationer, utländska obligationer och tillväxtmarknadsobligationer .
Andra bra högavkastningsfonder med låg utgift är Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) och T. Rowe Price High Yield (PRHYX).
Självklart kan även de bästa obligationsförvaltarna göra misstag. Därför kanske du vill titta närmare på några anledningar till varför du använder obligationer för indexindex .
Se även: kommunala obligationer , företagsobligationer och amerikanska statsobligationer
Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.