Och varför bör du undvika att tappa pensionspengar tidigt
Om du tror att du behöver pengar, och din IRA är den enda platsen du kan få det, se till att du vet hur straffavgiften fungerar innan du bestämmer dig för pengar i en del av din IRA.
Hur fungerar IRA-tidigt tillbakadragande straff? Här är ett exempel.
Antag att du är 54 år och du tar $ 10 000 från din traditionella IRA.
- $ 10.000 uppträder som inkomst på första sidan av din skattedeklaration (på rad 15a och 15b med vanligt 1040-formulär.)
- Denna inkomst ingår tillsammans med dina andra inkomstkällor för att bestämma det totala beloppet av skatt som uppstår för året.
- Beloppet på 10 000 USD beror på din inkomstskattesats, som bestäms av din totala inkomst och avdrag.
- Förutom skatten på 10 000 dollar för tidigt återkallande, bedöms en 10% straffavgift vid återkallandet.
- I det här scenariot skulle det vara ytterligare 1 000 dollar av skatt som utöver dina vanliga inkomstskatter.
Om du hade minst $ 1 000 mer i skatter som hölls under året än vad du skulle behöva för att täcka din normala skattesedel, då, trots IRA-tidigt återkallande, skulle inga ytterligare skatter vara skyldiga.
Betydande om du inte hade tagit den tidiga IRA-återkallelsen, skulle du ha fått minst $ 1000 återbetalning. På grund av straffavgiften får du inte återbetalningen.
Om du inte betalade in tillräckligt under året, skulle du vara skyldig i skatt tid, och du kan också träffas med ett ytterligare straff till IRS för underbetalning av skatter.
För att undvika detta, när du tar din IRA-fördelning är det bäst att få skatter kvar från distributionen. Så om du tog en tidig utdelning på 10 000 dollar och hade 30% av skatterna, skulle du få en check på 7 000 dollar och 3 000 USD skulle skickas direkt till IRS för skatter.
Undvik straffavgiften
Om du använder en tidig IRA-fördelning för att betala av skulder, tänk igen. Pensionsräkenskaper kan ge vissa former av borgenärskydd. Läs mer i Innan du betalar ut en 401 (k ). Många av fordringsgarantins regler som gäller 401 (k) s gäller även för IRA.
Det är svårt att spara tillräckligt för att fylla på ett konto efter ett tidigt tillbakadragande. Du borde tänka på dina IRA-pengar som ditt bohusägg. Gör allt du kan för att undvika ett tidigt tillbakadragande. Om du måste ta medel från din IRA, se om du kan kvalificera dig för ett undantag från straffavgiften .
Bötesskatten ovan gäller även för tidiga uttag från 401 (k) konton.
När du når åldern 59 1/2 (eller 55 år i vissa fall för en 401 (k) plan ), kommer straffavgiften inte längre att gälla vid uttag. Vid den tidpunkten blir någon återkallelse vanlig beskattningsbar inkomst till dig. Jag täcker dessa regler i Skatter på Normal IRA-återköp .
Möjlighetskostnader
Straffet och skatterna kanske inte verkar vara branta först, men kom ihåg att samma 11 000 dollar idag skulle vara värd 26 000 dollar femton år på vägen om dina investeringar tjänade 6% avkastning årligen.
Fråga dig själv, är detta mitt bästa alternativ?