Leta efter lager med stadig återgångar och få Wild Price Swings.
Lager med hög volatilitet är särskilt riskabla för de investerare som är nära pensionsåldern, på grund av möjligheten att snabbt förlora pengar.
Även om det är möjligt att tjäna pengar på volatila aktier och en viss volatilitet är OK om den övergripande avkastningen motiverar det, är det mest investerare som bäst söker efter aktier med relativt låg volatilitet och en rekord av stabil positiv avkastning.
Lager med låg volatilitet är inte alltid lätt att hitta, men kan hittas så länge du har en bra förståelse för vad volatiliteten är och hur det kan mätas.
Grunderna för volatilitet
För att hjälpa till att förklara volatiliteten och varför det är viktigt, låt oss undersöka två imaginära aktier och deras femåriga årliga avkastning.
Företag A:
År 1: +12 procent
År 2: -5 procent
År 3: +18 procent
År 4: -11 procent
År: 5: +21 procent
Detta företag har en genomsnittlig eller genomsnittlig årlig avkastning på 7 procent. Men som du kan se är avkastningen inte konsekvent från år till år.
Företag B:
År 1: 7 procent
År 2: 9 procent
År 3: 5 procent
År 4: 6 procent
År 5: 8 procent
Den årliga avkastningen för det andra bolaget ser väldigt annorlunda än företag A, men den årliga genomsnittliga avkastningen är densamma.
Båda dessa aktier har en genomsnittlig årlig avkastning på 7 procent, men det första företaget är mycket mer volatilt.
Varför är det här? Eftersom stora förändringar i den årliga avkastningen kan ha en onormal inverkan på förädlingsvärdet av en investering.
Låt oss undersöka dessa imaginära företag igen, förutsatt att du investerar $ 1000 för att börja.
Vi undersöker det totala summan av pengar du kommer att ha i slutet av varje år, baserat på avkastningen ovan.
Företag A:
År 1: $ 1,120
År 2: $ 1.064
År 3: $ 1 255
År 4: $ 1 086
År 5: $ 1 314
Företag B:
År 1: $ 1.070
År 2: $ 1 166
År 3: $ 1.224
År 4: $ 1.297
År 5: $ 1400
Som du kan se har investerare i bolag B mer pengar i slutet av femårsperioden än de som investerat i bolag A. Det beror på att när ett företag förlorar pengar på ett år, måste det tjäna mycket mer nästa år till kompensera för förlusten.
Investerare i bolag B slutade inte bara med mer pengar i slutändan, de behövde inte ta itu med de känslomässiga gungorna att titta på stocken gå upp och ner vildt. Dessutom skulle en investerare nära pensionsåldern helst inte vilja se några investeringar gå nedfällt, eftersom de kan välja att gå i pension innan aktiekursen har en chans att återhämta sig.
Bestämning av volatilitet
Det är inte alltid lätt att bestämma hur flyktigt ett lager är. Du kan undersöka ett aktiekurs och se hur det rör sig upp och ner, men det är bara blygsamt användbart när du tittar på det ur sammanhanget. Vid granskning av volatiliteten är det viktigt att överväga volatiliteten hos andra aktier i samma bransch och sektor samt rörelsen över den totala aktiemarknaden.
Lyckligtvis finns det faktiska mätningar av volatilitet som kan ge dig en objektiv bild. Jag gillar att titta på en åtgärd som heter "Beta", som du vanligtvis kan hitta när du forskar på ett lager online. I de flesta fall jämför en Beta-figur bara ett företags volatilitet med S & P 500 Index, som spårar de största företagen på aktiemarknaden. Ett mått på "1" innebär att aktiekursen flyttar nästan helt i linje med S & P 500 . En mått på "1,25" antyder att den är 25 procent mer flyktig än indexet.
Vid notering av aktier kommer de flesta online-mäklarfirmor att visa Beta för ett företag, men även Beta för den branschen. Till exempel, från och med april 2018 visade Apple en Beta på 1,03 vilket gör den lite mer flyktig än S & P 500. Men den genomsnittliga Beta för IT-industrin är 1,27.
Således kan vi säga att Apple är mer volatilt än börsen i allmänhet, men mindre volatila än de flesta tekniska aktier.
Lågvolatilitetssektorer
Vissa sektorer och industrier är av natur mindre flyktiga än andra. Tech-aktier , till exempel, tenderar att vara mer volatila än verktyg. Det är också värt att notera att större företag tenderar att ha mindre volatila aktiekurser än mindre.
Många finansiella rådgivare pekar på konsumentklammerbranschen som en med låg volatilitet och stark avkastning. Denna sektor omfattar företag som producerar väsentliga produkter som vi använder varje dag, såsom hushållsartiklar, mat och drycker. Som ett resultat ser dessa företag inte vilda svängningar i vinst, så deras aktiekurser svänger inte heller vildt.
Populära lågvolatilitetsaktier
Under åren har det varit en handfull bestånd som har fått konsekvent positiv avkastning utan vilda värdeförändringar. Många av dem är kända företag som har funnits länge och dominerat sina respektive branscher.
De inkluderar:
Procter och Gamble [NYSE: PG]: En av titanerna i konsumentklammernären med en Beta långt under genomsnittet.
Coca-Cola [NYSE: KO]: Ett annat low-beta företag som har funnits för evigt och sällan besviken. Det finns en anledning Warren Buffet äger hundratals miljoner aktier av koks.
Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: Världens största försvarskontraktör har länge varit en stabil aktör och aktiekursen är inte utsatt för extrema gungor.
Rockwell Collins [NYSE: COL]: Ett annat försvar och industriföretag med stadig vinst och, och med ett av de lägsta betantalen bland stora företag.
Enkla sätt att investera i lager med låg volatilitet
Om du inte är angelägen om att göra mycket arbete för att hitta investeringar med låg volatilitet, kan du få bra exponering för dem genom fonder och börshandlade fonder som investerar uteslutande i dessa typer av aktier.
En av de mest populära investeringarna med låg volatilitet under de senaste åren är iShares MSCI Minimum Volatility ETF [NYSE: USMV], som ser ut att investera i aktier som är mindre volatila än marknaden som helhet. Andra liknande ETF inkluderar Powershares S & P 500 Low Volatility ETF [NYSE: SPLV] och Vanguard Global Minumum Volatility Fund [NYSE: VMVSX].
Det är upp till diskussion om huruvida dessa ETFs konsekvent utför något bättre än marknaden som helhet, men de kan vara en användbar del av en bred investeringsportfölj, särskilt i tider då aktiemarknaden fluktuerar vilt.