Vad är penningpolitiken?
"Penningpolitiken" är den löptid som används för att beskriva en centralbanks verksamhet - i USA, USA: s federala reserve , eller "Fed." Fed ser att följa politik som maximerar både sysselsättning och prisstabilitet, och Det är oberoende av policymakers påverkan (dvs. kongressen och presidenten). Enligt Federal Reserve fastställs penningpolitiken av Federal Open Market Committee , som möts åtta gånger per år för att bedöma politik.
De primära verktygscentralerna använder sig av att fastställa penningpolitiska korträntor. I Förenta staterna kallas detta för federala medel , eller "matade medel" för korta. Genom att höja räntorna kan en centralbank öka kostnaden för lån och därigenom sakta takten för den ekonomiska aktiviteten, vilket i teorin bör bidra till att hålla inflationstrycket . Genom att sänka räntorna sänker en centralbank kostnaden för pengar. Detta stimulerar ekonomin genom att underlätta för privatpersoner och företag att låna pengar, vilket i sin tur bränner ekonomisk verksamhet genom att göra det billigare att köpa ett hus eller finansiera ett projekt.
Traditionellt har centralbankerna inte försökt att kontrollera långsiktiga räntor, men de unika omständigheterna som följde 2008 års finanskris fick Fed att engagera sig i politik som kallas kvantitativ lättnad (QE) och Operation Twist . Med priser redan vid noll, var Fed tvungen att ta denna rutt för att undertrycka långsiktig ränta och hjälpa ekonomin att återhämta sig från efterkrisens recession.
Vad är finanspolitiken?
Skattepolitiken avser åtgärder från en regering - inte en centralbank - i samband med beskattning och utgifter. Debatten om finanspolitikens inverkan på ekonomin har gått i över ett århundrade, men i allmänhet menas att högre offentliga utgifter bidrar till att stimulera ekonomin, medan lägre utgifter ger ett drag.
Samtidigt anses högre skatter begränsa den ekonomiska tillväxten , medan lägre skatter bidrar till att stimulera den. Återigen handlar det om debatt och åsikter varierar ofta beroende på en persons plats på det politiska spektret.
Hur påverkar statens utgifter ekonomin? Tänk exempel på en trög ekonomi där regeringen väljer att öka utgifterna på vissa områden. till exempel byggande av nya broar. Den här aktiviteten sätter människor på jobbet och de spenderar i sin tur pengar på varor och tjänster, vilket hjälper till att få fler människor att arbeta och så vidare. Denna typ av politik kallas "expansiv". Omvänt är beslutet att minska de offentliga utgifterna "kontrasterande".
Mellan penningpolitiken och finanspolitiken anses den tidigare generellt ha den största inverkan på ekonomin, medan finanspolitiken ses som det mindre effektiva sättet att påverka tillväxttrenderna.
Hur penningpolitik och finanspolitik påverkar ekonomin
En viktig aspekt av penningpolitiken och finanspolitiken är att det inte förekommer i ett vakuum. I stället jobbar de två för att påverka ekonomiska förhållanden. När det gäller penningpolitiken behöver centralbanker som FED bedöma hur finanspolitiken påverkar ekonomin så att de kan anpassa sin strategi i enlighet med detta.
På samma sätt kan de ekonomiska resultaten av centralbankens åtgärder - högre tillväxt och / eller högre inflation vs långsammare tillväxt och / eller lägre inflation - påverka policymakers inställning till beskattning och statliga utgifter.
I Europa krävde exempelvis nedgången från regionens skuldkris regeringar att engagera sig i finanspolitisk bältesstramning, vilket i sin tur bidrog till Europeiska centralbankens starkt stimulerande politik. Likaså citerade amerikanska centralbanken oro över minskade offentliga utgifter som en av anledningarna till att den fortsatte sin kvantitativa lättnadspolitik under fjärde kvartalet 2013, även om många investerare förväntade sig att det skulle börja " avta " omfattningen av QE.
Hur regeringens politik påverkar dina investeringar
Den ideala investeringsstrategin innebär en hands-off-strategi där beslut baseras på en investors tidshorisont och risk tolerans .
Efter att ha sagt det, lönar det sig att vara medveten om trender i såväl finanspolitiken som penningpolitiken med tanke på det ökande inflytandet av båda faktorerna i finansmarknadsutvecklingen. Mer än någonsin är priserna på både aktier och obligationer drivna av investerarnas tolkning av regeringens och centralbankens politik i stället för traditionella, grundläggande faktorer. Det lönar sig därför att hålla koll på rubrikerna för att få en fullständig förståelse för varför dina investeringar utförs som de är. För en titt på de problem som påverkar obligationsmarknaden, se min speciella sektion, Frågor i Nyheterna.